SoFi股票展望：Cathie Wood為何調整ARK的頭寸以及SOFI的下一步發展

TradingKey - SoFi最初是一個學生貸款融資平臺，現已成為一個完整的數字金融服務平臺。ARK invest及其負責人Cathie Wood最近削減SoFi股票的行動反映了許多成熟的成長型投資者對該公司的估值、未來增長和風險的更加細緻入微的看法。

SoFi在過去十二個月的表現非常令人印象深刻，並且作為一家通過其增長提供真正的全方位金融服務套件的公司，該公司繼續快速增長。

SoFi現在提供各種金融服務類別的產品：存款賬户;個人貸款;學生貸款;抵押貸款;信用卡;投資賬户;以及開設數字經紀賬户。

之前提供的金融產品和服務的這種組合將繼續保持SoFi未來的強勁增長，總資產超過450億美元，幾乎與小型區域銀行相當，會員數量持續增長，產品數量隨着會員數量的增加而增長。

SoFi繼續穩定表現，未來有增長潛力，但一些投資者仍持謹慎態度，因為該公司公佈第一個季度收入為10億美元（截至2021年12月31日），這是由於貸款和費用在本財年最后一個季度12億美元（約）后持續增長。增加了100萬會員，使SoFi的會員總數達到約13，700，000）。

調整后淨利潤為0.66美元，較上年同季度增長約40%，期內好於預期0.01美元。

Cathie Wood是一位投資者，當她持有新的投資頭寸（SoFi）時，她通常會充滿信心。因此，當她決定「削減」她在SoFi中的頭寸時，這不僅僅代表了對投資的新前景，而且還表明，由於ARK的整體戰略發展，她最初的投資頭寸有多少必須在她的各種其他投資之間重新分配。以下是ARK決定削減的三個常見原因（由於SoFi在SoFi中的地位）：

實現收益。由於SoFi在去年表現非常強勁（約為2000年）+70%），ARK利用了這種強勁的表現以及由於整個日曆年發生的歷史事件而產生的高估值，這些事件通常發生在投資者通常重新審視各自的年度投資組合時。

估值擔憂。SoFi當前的倍數估值基於其當前每股收益（est. 27 X）和當前每股收入（est. 15 x）和當前前瞻調整EBITDA（est. 33 X）表明SoFi將不得不繼續增長，正如大多數分析師根據目前各自對SoFi的估值所預測的那樣。由於與其他金融公司的估值相比，SoFi目前的估值非常高，因此如果運營流程出現任何故障，很可能會受到負面影響，SoFi股價很可能會出現下跌勢頭。

消費者貸款的風險：SoFi的大部分收入來自提供消費者貸款和金融服務，這使得他們嚴重依賴貸款行業的表現。這是周期性的，並受市場條件變化（經濟低迷或貸款需求）的影響，因此容易受到SoFi基本性能的變化的影響。

理解這一點有助於理解為什麼Ark的減持並不一定代表SoFi基本面的負面指標;相反，這是他們從更動盪的金融科技市場中進行戰術再平衡努力的一部分。

分析師和投資者基本上相信，SoFi具有相當大的長期潛力，可以在未來5到10年內顯着增長。他們認為這是一個非常有吸引力但可能困難的增長機會。特別是，分析師認為SoFi的潛在市場非常大，並且繼續大幅擴張。因此，許多人認為SoFi將發展成為每年5000億美元市場中至少最大的跨行業參與者之一，預計未來十年的未來會員、資金和收費收入複合年增長率將非常強勁。

潛在的長期看漲敍述投資者有幾項支持措施可以視為堅實的基礎：

收入來源的多元化：SoFi的多元化產品，特別是能夠以捆綁形式提供產品，就像向客户提供訂閲產品一樣，可以為每位會員提供可觀的收入，並減少公司對多個業務線的依賴。

貸款平臺業務的擴張：SoFi貸款平臺業務使他們能夠通過中間交易為第三方客户產生貸款，而不會作為直接貸款發起人承擔長期信用風險。隨着時間的推移，採取輕資本的方法將為公司帶來更強勁的利潤率增長。

數字銀行基礎設施和技術：通過Galileo和Technisys平臺提供數字銀行環境既能吸引新會員，又能留住會員，同時使公司的會員獲取成本比傳統金融機構低得多。

新興服務：人工智能驅動的個人理財工具、更高收益的儲蓄賬户和加密貨幣友好的服務既可以提高會員參與度，又可以進一步將年輕人羣融入SoFi生態系統。

一些分析師認為，在最好的增長情景和適度的市淨率擴張下，SoFi的預期長期財務表現將大大好於金融科技行業的同類公司。

儘管增長強勁且能力廣泛，但一些風險凸顯了SoFi為何仍然是一隻具有挑戰性的股票：

估值敏感性：如果增長放緩或信用表現惡化，高估值會增加下行風險。

宏觀和信貸周期：消費者貸款平臺與經濟周期有着內在聯繫;利率上升或信貸質量下降可能會影響貸款表現。

競爭和差異化：SoFi的廣度也會模糊其戰略重點。如果沒有一條與傳統銀行和純金融科技同行不同的明確護城河，競爭壓力可能會壓縮利潤率。

總而言之，這些風險意味着，即使是SoFi的長期支持者也經常將其描述為溢價增長股票，而不是低波動性股息或價值遊戲。

SoFi股票的合適性取決於您的投資時間表和風險承受能力。對金融數字化轉型持樂觀態度和/或相信SoFi廣泛產品的長期投資者將從金融科技（Fintech）的幾個主要長期趨勢中獲得可觀的增長機會。主要關注價值的短期交易者或投資者將不得不謹慎行事，並仔細選擇他們的入場點，因為SoFi的高市盈率和對信貸條件變化的敏感性。

儘管面臨重大行業挑戰，SoFi宣佈仍繼續增長收入、增加會員並實現利潤，這意味着該公司表現良好，特別是考慮到金融科技公司經歷的整體波動。

SoFi從主要是一家學生貸款公司到提供全套金融服務的道路既代表了金融科技創新的巨大未來優勢，也代表了該創新涉及的複雜性和潛在問題。