2026年最值得關注的白銀股

TradingKey -銀具有獨特的雙重性，這反映在其在現代世界的使用中，既通過將銀用作製造資源，也通過將銀應用於技術，因為與現有的所有其他金屬相比，銀具有優越的導電性和熱傳導性。全球約60%的白銀需求來自制造業和工業公司。

白銀的特徵也吸引投資者，其原因與吸引他們投資黃金的原因相同--作為財富的避風港、對衝通脹以及對衝市場下跌。

對於仍然希望參與白銀投資但不希望持有實物白銀（包括硬幣、金條等）或存儲其持有的白銀的投資者來説，他們有多種途徑可供選擇。這包括投資主要業務為採礦、精煉或分銷白銀的公司，投資跟蹤由參與白銀市場的公司組成的指數的共同基金和交易所交易基金（ETF）。

許多礦業公司開採白銀，但它並不是他們許多業務的前沿。對於世界上許多大型金屬生產商來説，他們的主要重點是開採工業金屬（如銅，鐵和鋁），他們將銀視為其運營的次要副產品。

對於貴金屬投資者來説，黃金一直被視為更有利可圖的投資選擇。因此，由於貴金屬礦業公司大量專注於黃金，而專門專注於白銀的礦業公司卻很少，因此許多專門從事白銀的礦業公司並不多見。事實上，即使是那些專注於白銀的公司，其年總收入的一小部分通常也來自白銀。

由於所有這些限制，可供投資的公開交易銀礦公司的數量有限。然而，2026年，市場上仍有一些上市銀礦公司：First Majestic Silver（AG）、Pan American Silver（PAAS）、Wheaton Precious Metals（WPM）和iShares Silver Trust（SLV）。

公司名稱

跑馬燈

分類

市值

佔總市場的%

Wheaton Precious Metals

WPM

Metals & Mining

671億美元

0.45%

泛美銀

PaaS

Metals & Mining

274億美元

0.71%

第一個雄偉的銀

AG

Metals & Mining

126億美元

0.08%

iShares Silver Trust

SLV

資本市場

0

0.00%

First Majestic Silver Corp.是一家銀礦公司，為銀礦開採業生產白銀。事實上，First Majestic總收入的約57%來自白銀銷售。這使其成為銀礦開採行業最大的生產商之一。

First Majestic總部位於加拿大，但主要在墨西哥開展業務，因為墨西哥是全球最大的白銀生產國。迄今為止，First Majestic擁有三個正在運營的礦山;墨西哥還有幾個勘探銀礦正在開發。

First Majestic擁有墨西哥銀鉛鋅合資企業Los Gatos Project 70%的權益，並擁有位於內華達州的Jerritt Canyon金礦的大量權益。

First Majestic成立了自己的造幣部門，稱為First Mint，為零售消費者生產金條、金條、硬幣、獎章和所有其他形式的白銀。

First Majestic Silver增加利潤的主要策略是通過增長白銀產量和減少運營費用，這應該比依賴白銀價格因需求而上漲更快地實現利潤。

一家只專注於白銀等一種大宗商品的公司可能會制定與其他礦業公司類似的風險狀況，這些公司面臨着巨大的運營風險、意外的成本增加以及對其管理系統缺乏控制。此外，以大宗商品為中心運營的公司還面臨其他大宗商品價格波動以及經濟或市場狀況變化的風險，這可能會對其業績產生負面影響。

First Majestic Silver相信，隨着時間的推移，它有機會超越市場，並將繼續每年投資數百萬美元尋找和開發新銀礦。此外，First Majestic還進行了大量投資收購其他公司，包括在2025年第一季度以9.7億美元收購Gatos Silver。

泛美白銀公司是全球領先的銀礦公司，通過多次收購成為全球最大的銀礦公司。

泛美白銀公司宣佈於2025年3月完成對MAG Silver的21億美元收購，為他們本已龐大的銀礦開採組合增加高品位Juanipio銀礦的重要所有權權益。

如今，泛美白銀公司在北美和南美經營着10個生產銀礦和金礦，通過開發La Colorada Skarn、Escobal和Navidad等項目，該公司在白銀領域擁有許多潛在增長來源。總的來説，這些資產包含大量儲備：4.52億盎司白銀和630萬盎司黃金。

從財務角度來看，泛美白銀擁有非常強勁的資產負債表和相當大的財務靈活性，因為其運營產生了大量的現金流。

該公司產生了大量的自由現金流，可用於資助增長項目，同時以股息和股票回購的形式向股東提供資本回報。對於希望進入具有規模、儲備和財務靈活性的公司層面白銀市場的投資者來説，泛美白銀資產負債表的實力，加上白銀的長期上行空間，將創造一個強有力的投資案例。

作為一家流媒體公司而不是礦山運營商，惠頓貴金屬公司對白銀的處理方式有所不同。

惠頓向泛美白銀和First Majestic等礦業公司提供預付現金，用於開發其礦山，並以固定價格獲得總產量的商定百分比作為回報。

惠頓的商業模式的長期目標是成為世界上最好的貴金屬投資。惠頓目前擁有23個運營礦山和25個開發項目。

惠頓從多種金屬中賺取收入，包括金（59%）、銀（39%）以及少量鈷或鈀（1%）。

惠頓預計2025年GEO產量從60萬盎司增加到67萬盎司。隨着新項目的增加，惠頓預計2030年至2034年其平均產量將約為950，000盎司GEO。

惠頓有到2029年的現有合約，以每盎司5.75美元的價格購買白銀，任何時候市場價格高於這一水平，惠頓都將獲得額外的利潤。

惠頓的流媒體業務產生了大量現金，這些現金將被再投資於創造新的流媒體和支付股息。惠頓的股息政策將惠頓現金流的25%分配給股東，這是業內最高的股息。

此外，投資Wheaton比投資礦業公司的風險更低，因為Wheaton不擁有或經營任何礦山，因此它不必處理傳統採礦業務的許多風險和潛在成本超支。因此，投資者仍然可以從銀價上漲和行業增長潛力中獲利，而不會面臨與投資礦業公司相同的風險。

iShares Silver Trust直接專注於實物白銀。受託人的目標是通過購買倫敦和紐約銀行金庫中存儲的銀條來複制白銀的價格。

由於這種跟蹤方法，白銀的價格通常與信託的價格密切相關。從長期來看，信託的價格走勢與白銀非常相似。

投資者可以以0.50%的年費用投資SLV，或者以相對較好的ETF成本投資SLV。對於那些想要投資白銀而不必擁有和存儲實物白銀或承擔與投資白銀股票相關的操作風險的人來説，這種信託是獲得白銀風險的簡單方法。

許多投資者發現了與擁有白銀相關的許多好處。

從歷史上看，投資者認為白銀是通脹的對衝工具，使其在經濟不確定時期成為一種有吸引力的投資。

此外，投資者對銀感興趣的原因之一是，銀在製造業中的應用越來越多，特別是太陽能電池板和電動汽車的使用越來越多。

一些投資者通過投資各種金融工具來購買白銀。與擁有實物銀條相比，這為投資者提供了更容易購買白銀的選擇。

雖然投資白銀提供了許多好處，但投資者應該記住，投資者在投資白銀時也可能面臨風險。

除了由於經濟變化、通貨膨脹和潛在的全球衝突而可能發生的白銀大宗商品市場波動外，影響白銀價格的另一個因素是數字貨幣的流行以及它們如何影響潛在投資者的購買決策。在投資領域尋找新的可能性，例如白銀。

許多參與銀礦開採的公司有可能會遇到突然的運營困難，以及產量和/或其他運營費用的增加，這可能會對公司股票相對於白銀價格的價格產生負面影響。

因此，在決定是否將銀礦股納入投資組合時，正確評估利弊至關重要。

隨着個人和企業等多個來源對白銀的投資不斷增加，白銀將繼續成為全球經濟日益增長的貢獻者。根據您的個人投資者概況，投資銀礦股或特許權使用費/流媒體公司，或專門投資白銀的ETF，可以提供絕佳的選擇，以增加您投資組合的多元化並獲得額外的金屬風險敞口。