TransUnion報告揭示美國消費者中不同的信用風險趨勢

TransUnion 2025年第三季度信贷行业洞察报告发现，更多消费者处于超优质和次级信用风险等级。

芝加哥，2025年11月3日（GLOBE NEWSWIRE）——近期消费者信贷风险的变化趋势表明，美国消费者之间的分化日益加剧，部分消费者展现出更强的财务韧性，而另一些消费者则面临日益严峻的挑战。这些洞察来自TransUnion（纽约证券交易所代码：TRU）最新发布的《2025年第三季度信贷行业洞察报告》（CIIR） ，该报告还揭示了这些变化如何影响主要信贷市场的贷款行为。

近期消费者信贷风险分布趋势显示，被归类为最低风险等级——超优质信用等级的个人比例稳步上升，从2019年第三季度的37.1%增至2025年第三季度的40.9%。超优质借款人比例的上升与整体信贷市场的扩张相吻合，目前超优质借款人总数比2019年增加了约1600万。这一增长反映了顶级消费者财务状况的持续稳定。与此同时，次级贷款市场在经历了2020年和2021年的显著下滑后，已逐步恢复到疫情前的水平。在疫情期间，许多消费者在支出减少和疫情相关救济计划的推动下，得以偿还债务并降低信用卡账户逾期率。

数据来源：TransUnion美国消费者信用数据库

TransUnion执行副总裁兼金融服务主管Jason Laky表示：“我们看到消费者信贷风险出现分化，越来越多的人向信贷风险谱的两端靠拢。虽然自疫情爆发以来，优质贷款稳步增长，但次级贷款已恢复到疫情前水平，导致中间层级的贷款量日益减少。这种转变表明，虽然许多消费者能够很好地应对当前的经济环境，但也有一些消费者可能面临财务困境。”

信用卡和汽车贷款市场近期的活跃度清晰地反映了向超优质和次级贷款等级分化的趋势。这两个等级的新增账户数量和总余额的同比增长率最为强劲，远超其他等级。这种信贷行为的分化凸显了消费者动态的演变，并强调了针对不同信贷等级制定个性化风险策略的重要性。

*注：贷款发放数据滞后一个季度查看，以弥补报告滞后。
数据来源：TransUnion美国消费者信用数据库

“随着消费者信用风险水平的不断攀升，信用卡和汽车贷款业务在这些风险等级中呈现最强劲的增长也就不足为奇了，”TransUnion副总裁兼美国研究与咨询主管Michele Raneri表示。“为了有效应对这些变化，贷款机构应该利用先进的工具——例如获取趋势数据——来更好地评估不断变化的风险状况。”

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信用卡市场呈现稳定、扩张和更健康的风险信号。

2025 年第三季度 CIIR 信用卡摘要

• 信用卡发放量（上季度报告有所延迟）连续第三个季度增长，2025年第二季度同比增长9%至2050万张，创两年来最大增幅。这一增长主要得益于优质信用卡和次级信用卡业务的增长。
• 平均新增账户信用额度同比下降1.6% 。所有风险等级的信用额度均有所下降，其中次级贷款的降幅最大，新增信用额度同比下降5.0%。
• 消费者层面的逾期率同比再次下降，逾期90天以上的贷款率降至2.37%，同比下降7个基点。逾期30天以上和60天以上的贷款率也出现改善，表明消费者信用状况整体增强，还款行为更加负责，同时承保标准的调整也促进了贷款发放质量的提高。
  

即时分析

“2025年第三季度，信用卡行业继续稳步扩张，新增贷款量连续第三个季度较第二季度增长，这主要得益于优质贷款和次级贷款市场的持续增长。新增账户总信用额度也有所增加，同时贷款机构通过降低信用额度来控制风险。令人鼓舞的是，逾期率持续改善，表明消费者信贷行为更加健康，并进一步印证了更加规范和一致的贷款实践所带来的积极影响。”

- Paul Siegfried，TransUnion 高级副总裁兼信用卡业务负责人

*注：贷款发放数据滞后一个季度查看，以弥补报告滞后。
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无抵押个人贷款余额创历史新高，信用表现依然稳健。

2025年第三季度CIIR无担保个人贷款概要

• 2025年第二季度，无抵押个人贷款发放量达到690万笔，同比增长26%。增长最强劲的当属传统风险较高的贷款类别，其中次级贷款发放量增长35%，接近优质贷款发放量增长26%。金融科技公司发放的新增贷款占比超过40%，在上一季度出现下滑后出现反弹。
  
• 账户余额持续稳步攀升，在2025年第三季度达到创纪录的2690亿美元，同比增长8%，创下自2024年第一季度以来的最大增幅。所有风险等级的账户均实现增长，其中超优质账户增幅最大，达11%。目前，金融科技公司持有的账户余额超过总余额的一半，其次是银行，占比21%。
  
• 2025年第三季度，逾期率同比保持相对稳定，逾期60天以上的贷款逾期率小幅上升至3.52%，而2024年第三季度为3.50%。值得注意的是次级贷款市场，其逾期率从一年前的11.9%下降至11.4%，而其他风险等级的贷款逾期率则保持稳定。这一小幅变化表明，高风险借款人的信用状况出现了一些改善的早期迹象。
  

即时分析

“无担保个人贷款持续增长，同比增长26%，余额达到创纪录的2690亿美元。这一增长主要由金融科技公司推动，它们在优质贷款市场持续扩大份额，同时在次优质贷款市场也实现了显著增长。更精准的风险策略增强了市场信心，正如贷款规模增长和“买入箱”市场开放的同时，严重违约率同比仅增长2个基点所证明的那样。”

- Josh Turnbull，TransUnion 高级副总裁兼消费信贷业务负责人

*注：贷款发放数据滞后一个季度查看，以弥补报告滞后。
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随着抵押贷款活动增多，Z世代在房屋净值方面占据优势。

2025年第三季度CIIR抵押贷款汇总

• 2025 年第二季度抵押贷款发放量同比增长 8.8%。这一增长主要由利率和期限再融资的增长推动，同比增长 101%，以及同期套现再融资增长 23%。
  
• 2025年第三季度，抵押贷款拖欠率略有上升，消费者层面逾期60天以上的贷款拖欠率升至1.36%，高于一年前的1.24%。尽管联邦住房管理局（FHA）贷款的拖欠率仍然最高，同比增长35%，但退伍军人事务部（VA）贷款的拖欠率同比增幅最大。
  
• 房屋净值市场连续第五个季度实现同比增长，2025 年第二季度增长 14%。虽然 X 世代和婴儿潮一代仍然占据房屋净值贷款发放份额的最高比例，但 Z 世代的同比增长最为显著，房屋净值信用额度 (HELOC) 和房屋净值贷款 (HELAN) 分别增长了 28% 和 23%。
  

即时分析

“住房金融格局持续演变，受到人口结构变化和日益动态的货币政策环境的影响。随着利率开始下调，抵押贷款活动在可负担性改善的支撑下呈现复苏迹象。我们将密切关注美联储可能进一步降息的情况。与此同时，拖欠率的上升——尤其是在某些借款人群体中——凸显了保持警惕和积极主动的风险监控和投资组合管理的重要性。”

- Satyan Merchant，TransUnion 高级副总裁，汽车和抵押贷款业务负责人

*为弥补报告滞后，发起人信息将滞后一个季度查看。

汽车贷款业务反弹，但可负担性和风险仍是关注焦点。

2025 年第三季度 CIIR 汽车贷款摘要

• 2025年第三季度，汽车贷款发放量同比增长5.2%至670万笔，主要受美联储降息和库存稳定的支撑。然而，购车能力挑战、关税以及不断上涨的用车成本仍然是不利因素。超优质贷款（+8.4%）和次级贷款（+8.8%）的增长是推动市场整体增长的主要动力，这些风险等级的贷款扩张也促进了整体市场的增长。
  
• 在经历了 2023 年和 2024 年的稳定期后，2025 年第三季度新车平均月供同比增长 3.0% 至 769 美元，而二手车月供则增长 3.3% 至 538 美元。尽管成本上升，但 2025 年第二季度融资车辆的构成——43% 为新车，57% 为二手车——与疫情前的 2019 年水平基本持平。
  
• 2025年第三季度，逾期60天以上的账户比例上升至1.45%，同比上升4个基点，但增速有所放缓。值得注意的是，2024年到期贷款的违约率仍高于2019年水平，尤其是在优质和次优质风险等级中，这表明信贷表现将持续面临压力。
  

即时分析

“在利率下调和库存稳定的支撑下，2025年第三季度汽车贷款持续扩张，尽管购车成本和拥有成本仍然是主要挑战。消费者融资行为正逐渐恢复到疫情前的水平，尽管月供有所上升，但新车和二手车贷款的比例保持平衡。随着电动汽车税收抵免政策于2025年9月到期，我们将密切关注此前几个月电动汽车注册量的潜在增长，同时也会监测较新车的逾期率，以判断是否存在信贷压力迹象。”

- Satyan Merchant，TransUnion 高级副总裁，汽车和抵押贷款业务负责人

¹注：贷款发放情况会滞后一个季度进行统计，以弥补报告滞后。
²数据来自 S&P Global MobilityAutoCreditInsight ， 2025年第三季度，仅包含7 月和8 月的数据。

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关于 TransUnion（纽约证券交易所代码：TRU）

TransUnion是一家全球信息和洞察公司，拥有超过13,000名员工，业务遍及30多个国家。我们致力于确保每个人在市场中都能得到可靠的呈现，从而建立信任。我们通过Tru™个人画像来实现这一目标：提供切实可行的消费者信息，并悉心维护。通过收购和技术投资，我们开发了创新解决方案，这些方案不仅涵盖了我们强大的核心信用业务，还扩展到市场营销、反欺诈、风险管理和高级分析等领域。因此，消费者和企业可以充满信心地进行交易，并取得卓越成就。我们称之为“信息造福®”（Information for Good®）——它为全球数百万人带来了经济机遇、美好体验和个人赋能。

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