Palantir第三季度盈利預覽：又一次50%的增長會繼續其超出預期的趨勢嗎？

專注於國防的人工智能軟件公司TradingKey-Palantir（PLTR）將在11月3日市場收盤后公佈2025年第三季度財報。儘管今年迄今其股價飆升165%，並且對超高估值的擔憂持續存在，但華爾街預計Palantir將再實現四分之一~50%的收入增長，從而增強其溢價並壓制懷疑者。隨着國防合作伙伴關係的加深和企業人工智能的加速採用，長期勢頭似乎強勁。

據Seeking Alpha報道，分析師預測：

如果得到證實，這將標誌着：

Palantir專門從事大數據分析和人工智能，為政府機構（特別是美國國防部）和企業客户提供數據集成、分析和決策平臺。

其業務建立在四個核心平臺上：

AIP於2023年推出，已成為人工智能熱潮中的核心增長動力。

雖然Palantir被貼上「國防+人工智能」的標籤，但它正在迅速發展成為一家基礎廣泛、商業擴張平衡的人工智能數據提供商。

第二季度：

Zacks Investment對第三季度的預測是：

從7月到9月，Palantir鞏固了其作為核心國防情報合作伙伴的地位。8月，美國陸軍向Palantir授予了一份為期10年、價值100億美元的數字化轉型合同，這是對其戰略重要性的重大驗證。

9月，Palantir宣佈與波音公司建立具有里程碑意義的合作伙伴關係，將其人工智能平臺整合到波音公司的國防、航天和安全部門。這標誌着人工智能軟件公司首次大規模進入核心軍事製造流程。

分析人士認為，這不僅是一項商業交易，而且證明了人工智能正在從一種效率工具演變為國防和航天工業的中央決策系統。

在上個月的NVIDIA GTC 2025上，Nvidia宣佈與Palantir進行深度合作，將其GPU加速計算，開源模型和數據管道集成到Palantir的AIP Ontology系統中。

一些分析師表示，波音交易證實了Palantir從小眾政府承包商轉變為主流人工智能操作系統提供商，而與英偉達的合作則加速了其向工業垂直領域的擴張。

韋德布什分析師丹·艾夫斯（Dan Ives）表示，帕蘭蒂爾正走在「黃金之路」上，並且可能成為下一個先知。

他強調與Snowflake和Nvidia的新合作伙伴關係是推動更多企業人工智能交易的關鍵催化劑。隨着AIP的廣泛採用和各行業需求的不斷增長，他預計2025財年美國商業收入將增長超過85%。

「40法則」--健康的SaaS公司的收入增長率加利潤率應該等於或超過40% --是高增長軟件公司的基準。

Palantir主導了這一指標：

Palantir的40規則，資料來源：2025年第二季度盈利報告

這一勢頭沒有放緩的跡象。分析師預計第三季度收入增長將超過50%，遠遠超過Glogix（+10.9%）和Confluent（+19.3%）等同行的近期業績。

今年迄今，Palantir股價已飆升超過165%。此次漲勢將其本益比推至驚人的666.23倍，成為標準普爾500指數中最貴的股票。其231倍的前瞻性PE讓Crowdstrike（122倍）、Datadog（72倍）、Palo Alto（56倍）和AppLovin（48倍）等領導者相形見絀。

分析師指出，Palantir必須在至少四年內保持50%以上的收入增長，才能將其P/E降至典型的科技水平。換句話説，50%的增長率現在是證明其估值合理性的基線。

首席執行官亞歷克斯·卡普（Alex Karp）在上個季度談到了估值問題，他表示，他們已經投資了多年，面臨着嘲笑，但他們的增長已經加速。懷疑論者要麼離開了，要麼被證明是錯的。

他補充説，人工智能的突破正在推動他們的攀登--這是陡峭而向上的。他們的增長是前所未有的。他們的目標是成為未來占主導地位的軟件公司--市場正在開始意識到這一點。」

根據TradingKey，分析師平均目標價為154.93美元，比當前水平低約23%，反映出人們普遍認為該股被高估。

在涵蓋PLTR的26名分析師中：

儘管風險很高，Palantir仍持續超出預期--每股收益連續11個季度達到或超過共識。

Palantir每股收益歷史，資料來源：SeekingAlpha

在過去四個財報后交易中，該股上漲了三倍（漲幅7.85%至23.99%），但在2025年第一季度業績公佈后下跌了12%。

花旗分析師表示，強勁的政府需求和不斷增長的商業管道支持了近期的增長，但警告稱，極高的估值和大眾企業採用的能見度有限仍然是主要風險。

他們預計人工智能驅動的合同將維持收入增長，但強調監控執行和利潤率趨勢。

值得注意的是，Cathie Wood的ARK Invest減少了Palantir的股份，並在8月和10月出售了股票，引起了市場的關注。