布鲁克菲尔德收购奥克特里剩余权益

纽约，2025年10月13日（环球新闻社）——Brookfield和Oaktree已就一项拟议交易达成一致，Brookfield将收购其尚未持有的Oaktree约26%的权益。拟议交易完成后，Brookfield将拥有全球领先的信贷管理公司之一Oaktree的全部股权，这将进一步增强Brookfield市场领先且业务广泛的信贷平台。

布鲁克菲尔德首席执行官布鲁斯·弗拉特 (Bruce Flatt) 表示：“六年前，我们与橡树资本携手，携手的是全球最受尊敬的信贷投资者之一，而此次合作的成果远超我们的预期。我们的合作为我们的公司创造了意义非凡的价值。它推动了我们私人信贷平台的快速扩张，支持了我们财富解决方案业务的增长，并帮助橡树资本的资产管理规模增长了 75%。迈出这一步将使我们能够拓展信贷业务，加强各业务部门之间的协作，并增强我们持续为投资者创造长期价值的能力。”

橡树资本联席董事长霍华德·马克斯表示：“我们与布鲁克菲尔德的合作取得了巨大成功，这建立在严谨的投资、长远的思考和诚信的共同价值观之上。我们携手合作，证明了我们能够无缝协作，为客户提供双方最佳服务。全面成为布鲁克菲尔德的一部分是水到渠成的，这将使橡树资本作为全球领先的投资机构之一继续蓬勃发展。通过此次更紧密的合作，橡树资本将继续成为布鲁克菲尔德信贷战略的核心，我们看到了扩大业务范围、拓展双方共同服务客户的巨大机遇。”

根据拟议交易条款，布鲁克菲尔德资产管理有限公司（“BAM”）和布鲁克菲尔德公司（“BN”）将以约30亿美元的总对价收购橡树资本业务剩余的全部普通股权益。根据交易条款，橡树资本普通股股东可选择以现金、BAM股份或BN股份（受某些限制）作为对价。作为对价发行的BAM和BN股份将分别受到两年和五年的锁定期，这将使橡树资本的股东有机会参与合并后业务的未来增长和收益，同时进一步增强长期一致性。BAM和BN各自计划收购与交易发行数量相等的自身股份。此类收购将在公开市场上以常规方式进行，或者，就BAM而言，在获得监管机构批准的情况下，从BN（已同意提供此类股份）进行，以确保该交易对现有BAM和BN股东的股权稀释影响很小或没有。

Marks先生和橡树资本联席董事长兼首席投资官Bruce Karsh将继续参与公司高层运营。Marks先生将继续担任布鲁克菲尔德资本管理公司（BN）董事会成员，而Karsh先生计划在交易完成时或之前加入布鲁克菲尔德资本管理公司（BAM）董事会。橡树资本联席首席执行官Robert O'Leary和Armen Panossian也将成为布鲁克菲尔德信贷业务的联席首席执行官。

包括橡树资本100%的股权在内，BN资产管理公司在过去12个月内创造了约28亿美元的费用相关收益，进一步巩固了其作为全球领先另类资产管理公司之一的地位，并为全球投资者提供最全面的另类投资产品组合之一。此次交易还将通过增加BN资产管理公司从橡树资本基金及其资产负债表投资中获得的净附带收益，从而提升BN资产管理公司的可分配收益。

拟议交易预计将于 2026 年第一季度完成，但需获得监管部门的批准并满足惯例成交条件，预计将为 BAM 和 BN 带来增值。

此次交易确立了美国作为BAM最大、最重要的市场的地位，BAM在美国管理着超过5500亿美元的关键资产和服务，这些资产和服务遍布美国各地。交易完成后，BAM超过50%的员工将驻扎在美国，约50%的收入也将在美国产生。美国最大的信贷管理公司之一的加入，将巩固BAM在美国的长期影响力，增强其投资美国经济的决心，并扩大其美国股东基础，使公司更符合被美国市场指数广泛纳入的条件。

交易详情

在 30 亿美元的收购价中，BAM 和 BN 将分别出资约 16 亿美元和 14 亿美元，这反映了他们目前对 Oaktree 的所有权比例。

BAM 将收购 Oaktree 的以下权益：费用相关收益；某些基金的附带权益（扣除 BN 的 33% 特许权使用费）；以及 17Capital 和 DoubleLine 的合伙人经理权益。

BN 将收购 Oaktree 资产负债表投资中 26% 的增量权益以及剩余的附带权益。

此次交易不会导致 BAM 或 BN 的运营或战略计划发生任何重大变化。

关于 Brookfield

布鲁克菲尔德公司

布鲁克菲尔德集团是一家领先的全球投资公司，致力于为全球机构和个人创造长期财富。布鲁克菲尔德集团拥有三大核心业务：另类资产管理、财富解决方案以及涵盖可再生能源、基础设施、商业和工业服务以及房地产的运营业务。

BN 凭借其无与伦比的投资和运营经验，在过去 30 多年中，一直为股东创造 15% 以上的年化回报率。BN 保守管理的资产负债表、丰富的运营经验以及全球采购网络使其能够持续获得独特的投资机会。BN 成功的核心在于 Brookfield 生态系统，该生态系统基于一项基本原则：Brookfield 内部的每个团队都能从融入更广泛的组织中受益。Brookfield Corporation 在纽约和多伦多上市（纽约证券交易所代码：BN，多伦多证券交易所代码：BN）。

布鲁克菲尔德资产管理公司

布鲁克菲尔德资产管理有限公司 (Brookfield Asset Management Ltd.) 是一家领先的全球另类资产管理公司，总部位于纽约，管理的资产超过 1 万亿美元，涵盖基础设施、可再生能源及转型、私募股权、房地产和信贷领域。BAM 致力于长期投资客户资金，重点关注构成全球经济支柱的实物资产和基本服务业务。BAM 为全球投资者提供一系列另类投资产品，包括公共和私人养老金计划、捐赠基金和基金会、主权财富基金、金融机构、保险公司和私人财富投资者。BAM 秉承布鲁克菲尔德作为资产所有者和运营商的传统，致力于在经济周期中为客户进行价值投资并创造丰厚回报。布鲁克菲尔德资产管理公司在纽约和多伦多公开上市（纽约证券交易所代码：BAM，多伦多证券交易所代码：BAM）。

如需了解更多信息，请访问我们的网站：www.brookfield.com。

关于橡树资本

橡树资本是全球领先的另类投资管理公司，专注于另类投资。截至2025年6月30日，橡树资本管理的资产规模达2090亿美元。公司在信贷、股票和房地产领域投资时，注重机会主义、价值导向和风险控制。公司在全球26个城市设有办事处，拥有超过1450名员工。欲了解更多信息，请访问橡树资本网站www.oaktreecapital.com。

非公认会计准则和绩效衡量

我们指的是费用相关收益（“FRE”），它指的是费用收入减去与赚取这些费用相关的直接成本，这些成本包括员工薪酬、专业费用、业务相关技术成本以及其他共享服务成本。BAM 主要财务报表中披露的与 FRE 最直接可比的指标是净利润。该指标可以洞察 BAM 获得的、可用于分配给普通股股东或再投资于业务的收益。我们使用 FRE 来评估我们的经营业绩和 BAM 业务的价值，并相信许多股东和分析师也认为这一指标对他们很有价值。

我们提及可分配收益（“DE”）。我们将DE定义为资产管理业务的可分配收益、财富解决方案业务的可分配营业收益、投资所有权产生的分配、本金投资的已实现附带权益和处置收益的总和，扣除公司活动收益、优先股股息和股权激励成本。BN主要财务报表中披露的DE最直接可比的指标是净利润。该指标有助于了解BN获得的可分配给普通股股东或再投资于业务的收益。我们使用DE来评估我们的经营业绩和BN业务的价值，并相信许多股东和分析师也认为这一指标对他们很有价值。

FRE 和 DE 是采用非美国公认会计准则 (US GAAP) 和国际财务报告准则 (IFRS) 的方法计算和呈现的财务指标。FRE 和 DE 不应分别被视为衡量 BAM 和 BN 业绩的唯一指标，也不应将其与根据美国公认会计准则 (US GAAP) 和国际财务报告准则 (IFRS) 计算的类似财务指标分开考虑或替代。我们提醒读者，这些非 GAAP 和非 IFRS 财务指标或其他财务指标并非根据美国 GAAP 和国际财务报告准则 (IFRS) 标准化，可能与其他企业披露的财务指标或其他财务指标不同，因此可能无法与其他发行人和实体提供的类似指标进行比较。

我们在 bam.brookfield.com 和 bn.brookfield.com 上的文件中提供了有关关键术语和非 GAAP 和非 IFRS 指标的更多信息。

读者须知

本新闻稿包含美国《1933年证券法》和美国《1934年证券交易法》、美国《1995年私人证券诉讼改革法》“安全港”条款以及其他相关证券立法（包括加拿大适用证券法）所定义的“前瞻性陈述”，这些陈述反映了我们当前对公司运营和财务业绩等方面的看法（统称“前瞻性陈述”）。前瞻性陈述包括预测性陈述，取决于或提及未来结果、事件或情况，包括但不限于反映管理层当前估计、信念和假设的陈述，这些陈述基于我们的经验和对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法，以及管理层认为在当前情况下适当的其他因素。Brookfield 的估计、信念和假设本质上受未来事件相关的重大商业、经济、竞争和其他不确定性及偶然性的影响，因此可能会发生变化。前瞻性陈述通常以“预期”、“预计”、“相信”、“预见”、“可能”、“估计”、“目标”、“打算”、“计划”、“寻求”、“力求”、“将”、“或许”和“应该”等词语及类似表述来识别。尤其值得一提的是，本新闻稿中的前瞻性陈述包含与收购橡树资本剩余股权以及未来可分配收益和附带权益实现增长相关的陈述。

尽管 Brookfield 认为此类前瞻性陈述基于合理的估计、信念和假设，但我们向美国和加拿大证券监管机构提交的文件中不时描述的某些因素、风险和不确定性，如果 Brookfield 目前不知道，或者 Brookfield 目前认为并不重要，则可能导致实际结果与前瞻性陈述所预期或暗示的结果存在重大差异。

敬请读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些风险以及其他不确定性、因素和假设，并注意不要过分依赖此类前瞻性陈述，这些陈述仅基于我们截至本新闻稿发布之日掌握的信息。除法律要求外，Brookfield 不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修订任何前瞻性陈述（无论是书面还是口头）的义务。

本次交易中发行的任何BN股票或BAM股票预计将在一项豁免于美国1933年证券法（修订版）注册要求的交易中发行。本新闻稿不构成出售要约或购买要约的邀请，亦不构成任何州或司法管辖区根据该州或司法管辖区的证券法在注册或取得资格之前进行此类要约、邀请或出售属违法行为的行为，亦不构成任何州或司法管辖区根据交易发行的证券的出售行为。