Whitestone REIT扩大并延长7.5亿美元信用额度

休斯顿，2025年9月22日（环球新闻社）——Whitestone REIT（纽交所代码：WSR）（简称“Whitestone”或“公司”）今日宣布，其已通过运营合伙企业Whitestone REIT Operating Partnership, LP（简称“运营合伙企业”）修改、扩大并延长了其7.5亿美元的信贷额度，其中包括一笔3.75亿美元的循环信贷和一笔3.75亿美元的定期贷款。循环信贷计划于2029年9月到期，并附有两次6个月的延期选择权；定期贷款计划于2031年1月到期。

该循环信贷的初始利率为有抵押借款利率 (SOFR) 加 1.40% ^{( 1)} ，定期贷款的初始利率为有抵押借款利率 (SOFR) 加 1.35%。此外，公司还通过利率互换协议锁定了 3.75 亿美元定期贷款的利率，使其在到期前锁定在 3.36% 至 3.42% 之间（加 1.35%）。

信贷额度的更新实现了几个关键目标：

• 锁定关键盈利变量，增强 Whitestone 在 2026 年、2027 年和 2028 年实现每股核心 FFO 增长 5-7% 的目标的能力
• 将 Whitestone 的加权平均到期日延长至 2030 年，且 2026 年无到期日
• 将 Whitestone 目前的可变债务减少至约 12%
• 提供额外的借贷能力
• 扩大公司银行集团
  
  

Whitestone首席执行官戴夫·霍尔曼表示：“我们对这项新贷款非常满意，它包括增加2.15亿美元的贷款规模、降低利率、延长贷款期限以及引入三家实力雄厚的新银行。与之前的协议相比，一些积极变化包括降低利率以及将用于估值的资本化率从7%提高到6.75%。这些以及其他改进反映了我们运营和财务状况的持续增强，并将提供额外的流动性和财务灵活性。” “自2022年上次延期以来，我们通过提高息税折旧摊销前利润（EBITDAre）、实现上四分位同店净营业收入增长以及专注于规范有效的资本支出，改善了杠杆率指标。这项协议建立在我们过去三年取得的进展的基础上，为进一步的持续增长奠定了基础。”

此次融资的联席牵头安排行和联席账簿管理人为 BMO Capital Markets Corp.、BofA Securities, Inc.、Capital One、National Association、Citizens Bank, NA、KeyBanc Capital Markets Inc.、Truist Securities, Inc. 和 US Bank National Association。

⁽¹⁾基于公司当前杠杆率（该融资工具中定义）。更多详情，请参阅今日的8 - K报表。

关于白石房地产投资信托基金

Whitestone REIT（纽约证券交易所代码：WSR）是一家以社区为中心的房地产投资信托公司（REIT），收购、拥有、运营和开发位于美国一些发展最快的市场的露天零售中心：凤凰城、奥斯汀、达拉斯-沃斯堡、休斯顿和圣安东尼奥。

我们的中心注重便利性：汇集了一系列服务型租户，为周边社区提供食品（餐厅和杂货店）、自我护理（健康和健身）、服务（金融和物流）、教育和娱乐。公司认为，强大的社区联系和深厚的租户关系是现有中心及其收购战略成功的关键。欲了解更多信息，请访问公司投资者关系网站。

前瞻性陈述

本报告包含联邦证券法所界定的前瞻性陈述，包括对我们财务状况的讨论和分析、待决收购及其对我们财务状况和经营业绩的影响、完成项目所需的预期资本支出、未来预期向股东分配的现金金额以及其他事项。这些前瞻性陈述并非历史事实，而是我们管理层基于对公司业务和行业的了解和认识而形成的意图、信念或当前预期。前瞻性陈述通常使用“可能”、“将要”、“应该”、“潜在”、“预测”、“预期”、“预计”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”或此类词语的否定形式及其变体和类似表述来识别，但并非所有前瞻性陈述都包含这些词语。这些声明并非对未来业绩的保证，并且受风险、不确定性和其他因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的、难以预测的，并且可能导致实际结果与前瞻性声明中表达或预测的结果存在重大差异。

可能导致实际结果与本报告中任何前瞻性陈述存在重大差异的因素包括：如果我们在任何纳税年度未能获得房地产投资信托（“REIT”）的资格或放弃确保 REIT 地位的机会，则需缴纳联邦所得税；与国民经济、整个房地产行业以及我们特定市场有关的不确定性；立法或监管变化，包括管理 REIT 的法律变化；德克萨斯州或亚利桑那州、休斯顿和菲尼克斯的不利经济或房地产发展或条件，包括 COVID-19 对我们租户支付租金能力的潜在影响，这可能导致坏账准备金或直线租金准备金调整；通货膨胀和利率、运营成本或一般及行政费用的增加；资本和融资的可用性和条款，用于为我们的运营提供资金并在债务到期时进行再融资；租金下降或空置率上升；诉讼风险；租赁风险，包括因与重要租户的租赁中的排他性和同意条款而产生的租赁风险；我们无法续签租户租约或在现有租约到期后获得新的租户租约；由于市场条件、竞争、未投保损失、税收或其他适用法律的变化，我们无法产生足够的现金流；地缘政治冲突，例如俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突；需要从经营现金流中为租户改善或其他资本支出提供资金；以及我们无法以优惠条件或根本无法为营运资金、收购或其他用途筹集资金的风险，以及公司最近的 10-K 表年度报告、10-Q 表季度报告和公司不时向美国证券交易委员会提交的其他文件中详细说明的其他因素。

非公认会计准则财务指标

本新闻稿包含未按照美国公认会计准则（“GAAP”）计算的补充财务指标，包括息税折旧摊销前利润 (EBITDAre)、营运现金流 (FFO)、核心营运现金流 (Core FFO)、净营业利润 (NOI) 和同店净营业利润 (Same Store NOI)。以下是这些指标的解释以及与其最可比的 GAAP 指标的对照表。

EBITDAre：美国全国房地产投资信托协会（“NAREIT”）将 EBITDAre 定义为根据 GAAP 计算的净收入，加上利息费用、所得税费用、折旧和摊销以及因关联公司折旧财产价值下降而导致的折旧财产和对非合并关联公司的投资的减值减记，加上或减去处置折旧财产的损失和收益，包括控制权变更的损失/收益以及为反映企业在非合并关联公司和拥有非控股权益的合并关联公司的 EBITDAre 份额而做出的调整。我们按照与 NAREIT 定义一致的方式计算 EBITDAre。管理层认为，EBITDAre 是一种补充性的非 GAAP 绩效指标，可为投资者提供比较房地产投资信托基金 (REIT) 的相关基础。无法保证公司提供的 EBITDAre 与其他房地产投资信托基金 (REIT) 的类似指标具有可比性。 EBITDAre 不应被视为替代净利润或 GAAP 下的其他衡量指标来衡量经营业绩，也不应被视为替代经营、投资或融资活动产生的现金流来衡量流动性。EBITDAre 不反映营运资本变动、资本改善的现金支出或债务本金支付。

FFO：营运资金：NAREIT 将 FFO 定义为净收入（亏损）（根据 GAAP 计算），不包括与房地产相关的折旧和摊销、出售某些房地产资产的损益、控制权变更的损益，以及某些房地产资产和实体投资的减值（当该减值直接归因于实体持有的应折旧房地产价值下降时）。我们按照与 NAREIT 定义一致的方式计算 FFO，并包含对未合并房地产合伙企业的调整。

核心运营资金（“核心FFO”）是一项非公认会计准则指标。我们会不时报告或提供与“核心FFO”相关的指引，该指引剔除了某些非经常性、非运营性交易或其他我们认为不代表核心运营业绩的项目的影响，包括但不限于房地产合伙企业债务的违约利息、债务清偿成本、与公司非正常业务范围内的诉讼相关的损益以及代理权争夺成本。

管理层使用运营现金流 (FFO) 和核心运营现金流 (Core FFO) 作为补充指标来开展和评估我们的业务，因为仅使用 GAAP 净利润作为我们经营业绩的主要衡量指标存在某些局限性。根据 GAAP 对房地产资产进行的历史成本会计隐含地假设房地产资产的价值会随着时间的推移而可预测地减少。由于房地产价值历来会随着市场状况而上涨或下跌，管理层认为，对于使用历史成本会计的房地产公司来说，仅凭运营现金流呈现经营业绩是不够的。此外，证券分析师、投资者和其他相关方使用 FFO 作为比较权益型房地产投资信托基金 (REIT) 相对业绩的主要指标。FFO 和核心运营现金流 (Core FFO) 不应被视为 GAAP 下净利润或其他指标的替代品，不应被视为我们经营业绩的指标，也不应被视为经营、投资或融资活动产生的现金流的替代品，不应被视为流动性指标。FFO 和核心运营现金流 (Core FFO) 不反映营运资本变化、资本改进的现金支出或债务本金支付。尽管我们对 FFO 的计算与 NAREIT 的计算一致，但不能保证我们提供的 FFO 和核心 FFO 与其他 REIT 的类似指标相当。

NOI：净营业收入：管理层认为，NOI 是衡量我们物业运营业绩的有效指标。我们将 NOI 定义为营业收入（租金和其他收入）减去物业及相关费用（物业运营维护和房地产税）。其他房地产投资信托基金 (REIT) 可能使用不同的方法计算 NOI，因此，我们的 NOI 可能无法与其他 REIT 进行比较。由于 NOI 不包括一般及行政开支、折旧及摊销、房地产合伙企业盈利亏损、利息支出、利息、股息及其他投资收益、所得税拨备、物业出售收益、资产处置损失，并包含房地产合伙企业净收入（按比例）和归属于非控股股东的净收入，因此，它提供了一种绩效指标，与去年同期相比，该指标反映了与拥有和运营商业房地产直接相关的收入和支出，以及入住率、租金和运营成本趋势对运营的影响，从而提供了净收入中无法立即体现的视角。我们使用 NOI 来评估我们的经营业绩，因为 NOI 使我们能够评估入住率、租赁结构、租赁费率和租户基础等因素对我们的业绩、利润率和回报的影响。此外，管理层认为，与其他房地产投资信托基金相比，NOI 为投资界提供了有关我们的房地产和经营业绩的有用信息，因为 NOI 被普遍认为是房地产行业衡量房地产业绩的标准。但是，NOI 不应被视为我们整体财务业绩的指标，因为它没有反映维持我们房地产经营业绩所必需的资本支出和租赁成本水平，包括一般和行政费用、折旧和摊销、房地产合伙企业的权益或收益赤字、利息支出、利息、股息和其他投资收入、所得税准备金、出售房地产收益以及出售或处置资产的损益。

同店净营业收入：管理层认为，同店净营业收入是衡量公司物业运营业绩的有效指标，因为它仅包含在整个比较期间拥有的物业，并且投资界经常使用。同店净营业收入有助于消除由于报告期间物业收购或处置而导致的净营业收入差异，从而提供更一致的公司业绩衡量标准。公司将同店净营业收入定义为营业收入（租金和其他收入，不包括直线租金调整、高于/低于市场租金的摊销以及租赁终止费）减去物业及相关费用（物业运营和维护以及房地产税）、非同店净营业收入以及我们对Pillarstone OP投资的净营业收入（按比例）。我们将“非同店”定义为自比较期间开始以来收购的物业和已出售但未归类为已停止运营的物业。其他房地产投资信托基金 (REIT) 可能使用不同的方法来计算同店净营业利润，因此，本公司的同店净营业利润可能无法与其他房地产投资信托基金的同店净营业利润进行比较。

投资者及媒体联系人：

大卫·莫迪
投资者关系总监
白石房地产投资信托基金
(713) 435-2219
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