下一個甲骨文？高盛大幅上修AI服務器規模，戴爾、Arista被看好

投資慧眼Insights - 雲廠商需求強勁，2029年全球AI服務器市場規模預計將達到約5810億美元。

甲骨文財報再度引爆AI狂潮。

根據披露，甲骨文新增超3000億美元訂單。公司預計，其雲基礎設施（OCI）業務的收入將在本財年增長77%，達到180億美元。

未來四年，甲骨文雲設施業務將有320億、730億、1140億、1440億的收入。這意味着該業務在數年內將以接近每年翻一番的速度擴張。

受此影響，9月10日，甲骨文（ORCL）股價暴漲36%。而此前9月9日，AI雲服務商Nebius（NBIS）由於宣佈獲得微軟大單，股價暴漲49%。

因雲廠商強勁需求驅動，高盛大幅上調AI服務器市場預測。

高盛表示，AI服務器市場將以高達38%的複合年增長率（CAGR）擴張，到2029年，全球AI服務器市場規模預計將達到約5810億美元。

其中，戴爾（DELL）獲得高盛「買入」推薦。2025年第二季度數據顯示，在增長最快的二線雲及服務提供商領域，戴爾的市場份額環比激增22個百分點，達到46%，佔據了近半壁江山。

與此同時，AI數據中心交換機市場的前景同樣被看好。高盛預計，到2029年，AI數據中心交換機市場規模將達到約260億美元，五年的複合年增長率為36%。

其中，在后端以太網交換機市場，Arista（ANET）增長強勢，份額為26%。在前端以太網交換機市場，Celestica（CLS）成為黑馬，份額為34%。

2025年初至今，戴爾（DELL）股價累計上漲10%，Arista（ANET）股價累計上漲35%，Celestica（CLS）股價累計上漲172%。

【圖源：TradingView；2025年DELL、ANET和CLS股價走勢】