顶级养老基金创历史新高

纽约，2025 年 9 月 8 日（GLOBE NEWSWIRE）——根据全球领先的咨询、经纪和解决方案公司 WTW 的 Thinking Ahead Institute 发布的今年全球 300 强养老基金报告，全球最大的 300 家养老基金管理的总资产达到了 24.4 万亿美元的新纪录。

该研究重点介绍了养老基金行业的高层趋势，并提供了全球前 300 名养老基金名单构成变化的信息，包括这些养老基金的特点和投资配置。

今年的总额打破了 2021 年创下的 23.6 万亿美元的纪录，之后在 2022 年市场出现调整。然而，随着近期经济复苏达到创纪录水平，增长略有放缓，2024 年增长 7.8%，而上一年的增长率为 10%。

集中度仍在持续。全球前20大养老金基金的总资产首次突破10万亿美元，较上年增长8.5%，达到10.3万亿美元。这20大养老金基金的增长速度快于前300大养老金基金，目前占前300大养老金基金总资产的42.4%。

在这些顶级基金中，有10家表示正在加强其在人工智能领域的专业知识，其中9家强调将技术应用于投资组合管理作为战略重点，并认为人工智能既是风险也是机遇。同时，有9家养老基金将波动性和不确定性列为主要担忧，通胀也是影响今年前景的关键因素。

榜单上，位居榜首的日本政府养老金投资基金（GPIF）被挪威政府养老基金超越，后者曾雄踞榜首二十多年。挪威政府养老基金总资产达1.77万亿美元，比前任全球领跑者高出6.9%。挪威政府养老基金是一家主权财富基金，其职责是维护和增加国民储蓄，为未来养老金支出提供资金，并确保代际财务安全。

Thinking Ahead Institute 所长 Jessica Gao 回顾了这项研究的主要见解：“去年，养老金资产达到了迄今为止的最高水平，在 2021 年创下历史新高之后，经历了几年的增长放缓。

全球最大的养老金基金正应对着日益复杂的环境。宏观经济波动、地缘政治变化以及集中的市场风险正在重塑回报预期。当前的形势甚至考验了高度多元化的投资组合，凸显了当今投资环境的艰难。与此同时，养老金基金与利益相关者（从监管机构到发起人再到成员）的关系也变得更加严峻，这些利益相关者对养老金管理方式的期望也不断提高。这些相互交织的挑战加剧了受托人的责任，使得强有力的治理比以往任何时候都更加重要。

虽然DB计划仍占已披露资产的最大份额，但该比例在2024年已降至60%以下，目前占总资产的59.4%。相反，DC基金资产在2024年增长速度更快，增长了14.3%，占资产份额的27.7%。2024年，DB基金在北美（69%）、亚太地区（62%）和欧洲（43%）的资产份额中占多数，而DC计划则在其他地区（64%）占据主导地位，尤其是在拉丁美洲。

固定缴款型基金持续增长，但将储蓄转化为稳定的终身收入的挑战依然存在。许多基金正在探索新的途径，但在不同的监管和社会背景下，稳定性、充足性和可负担性难以平衡。

技术是另一股决定性力量。许多基金正在增加数字解决方案的预算，以加强监管、风险管理和长期决策。尤其是人工智能，它正在成为一种强大的推动力，同时也是新的风险源，需要谨慎的治理和强有力的控制。

高总结道：“随着复杂性和挑战的不断增加，越来越多的基金正在探索全投资组合方法 (TPA)。通过协调目标、资本和决策，并全面审视基金整体情况，TPA 正在帮助机构增强其实现长期成果的能力。”

前20名养老基金（百万美元）

关于“Thinking Ahead Institute”
Thinking Ahead Institute 成立于 2015 年 1 月，是一个全球非营利性投资研究与创新成员团体，由致力于为可持续未来筹集资金的机构资产所有者和资产管理者组成。该机构在全球拥有 52 名成员，其前身是 WTW Investments 于 2002 年成立的 Thinking Ahead Group。了解更多信息，请访问https://www.thinkingaheadinstitute.org/

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