頂級養老基金創全球歷史紀錄

紐約，9月2025年8月8日（環球新聞）--根據全球領先諮詢、經紀和解決方案公司WTW的Thinking Ahead Institute今年發佈的全球300強養老基金報告，全球最大的300家養老基金管理資產總額創下了24.4萬億美元的新紀錄。

該研究強調了養老基金行業的高層趨勢，並提供了有關全球養老基金300強名單不斷變化的組成的信息，包括這些養老基金的特徵和投資配置。

今年的總額打破了2021年創下的23.6萬億美元紀錄，此前2022年市場回調。然而，隨着最近的復甦達到創紀錄的水平，增長略有放緩，2024年增長7.8%，而上一年的增長率為10%。

集中精力也在繼續。全球前20名養老基金的總資產首次突破10萬億美元，比上年增長8.5%，達到10.3萬億美元。這前20名基金的增長速度快於前300名養老基金，按資產計算，目前佔前300名基金整體的42.4%。

在這些頂級基金中，有10只基金報告加強了其在人工智能方面的專業知識，其中9只強調投資組合管理中的技術採用是戰略優先事項，並認識到人工智能既是風險也是機遇。與此同時，九隻養老基金將波動性和不確定性列為主要擔憂，通脹也被強調為影響今年前景的關鍵因素。

位居榜首的日本政府養老金投資基金（GPIF）在排名榜首20多年后被挪威政府養老基金超越。挪威政府養老基金擁有1.77萬億美元的總資產，比前全球領跑者大6.9%。挪威政府養恤基金是一個主權財富基金，其任務是保存和增加國民儲蓄，以幫助為未來的養卹金支出提供資金，並確保代際財政安全。

Thinking Ahead Institute主任傑西卡·高（Jessica Gao）回顧了研究中的關鍵見解：「過去一年，養老金資產達到了迄今為止的最高水平，在2021年創下上一個紀錄之后，經歷了幾年的增長放緩。

「全球最大的養老基金正在應對日益複雜的環境。宏觀經濟波動、地緣政治變化和集中的市場風險正在重塑回報預期。當前的背景已經考驗了即使是多元化的投資組合，凸顯了當今投資環境的困難。與此同時，基金面臨着與利益相關者（從監管機構到發起人再到成員）更嚴格的關係，所有這些利益相關者都在提高對養老金管理方式的期望。這些相互交叉的挑戰正在強化受託人的責任，使強有力的治理比以往任何時候都更加重要。」

雖然DB計劃仍然是已披露資產中的最大份額，但該比例在2024年降至60%以下，目前佔總資產的59.4%。另一方面，DC基金資產在2024年增長速度更快，增長14.3%，佔資產比例達到27.7%。2024年，DB基金佔北美（69%）、亞太（62%）和歐洲（43%）資產的大部分份額，而DC計劃則主導其他地區（64%），尤其是拉丁美洲。

固定繳款基金繼續增長，但將儲蓄轉化為安全的終身收入的挑戰仍然存在。許多基金正在探索新的路徑，但穩定性、充足性和負擔能力很難在不同的監管和社會背景下取得平衡。

技術是另一種決定性力量。許多基金正在籌集數字解決方案的預算，以加強監督、風險管理和長期決策。尤其是人工智能正在成為一個強大的推動者和新的風險來源，需要仔細的治理和強有力的控制。

「隨着日益複雜和挑戰，更多的基金正在探索全面投資組合方法（TPA）。通過調整目的、資本和決策，並從整體上看待基金，TPA正在幫助組織加強其實現長期成果的能力，」高總結道。

前20大養恤基金（百萬美元）

關於Thinking Ahead研究所The Thinking Ahead研究所成立於2015年1月，是一個全球非營利投資研究和創新成員團體，由致力於為可持續未來調動資本的機構資產所有者和資產管理公司組成。它在全球擁有52名成員，是WTW Investments成立於2002年的Thinking Ahead Group的產物。請訪問https://www.thinkingaheadinstitute.org/

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