龍磁科技：8月25日接受機構調研，中信建投證券股份有限公司、浙江杭州余杭農村商業銀行股份有限公司等多家機構參與

證券之星消息，2025年8月27日龍磁科技（300835）發佈公告稱公司於2025年8月25日接受機構調研，中信建投證券股份有限公司王介超 郭衍哲 趙子鵬 陳果 劉文麗 張書坡 鞏萬龍 王狄、浙江杭州余杭農村商業銀行股份有限公司張峰、招商基金管理有限公司高巖、長城基金管理有限公司李金洪 陳良棟、友邦人壽保險有限公司田蓓、新華資產管理股份有限公司耿金文、泰康資產管理有限責任公司何羽、深圳寬源私募證券基金管理有限公司莊椀筌、深圳東方港灣投資管理股份有限公司王峰、上海煜德投資管理中心(有限合夥)馮超、上海沃瓏港投資管理合夥企業(有限合夥)劉金磊、中信建投基金管理有限公司張睿、上海松熙私募基金管理合夥企業(有限合夥)夏天成、上海秦兵投資有限公司鄭偉、上海璞遠資產管理有限公司魏來、平安養老保險股份有限公司陳先龍、進門財經祁卓妍、金鷹基金管理有限公司金達萊、江陰米利都私募基金管理合夥企業(有限合夥)趙鑫、江西彼得明奇私募基金管理有限公司陳穎 林蔚先、建信基金管理有限責任公司李夢媛、匯添富基金管理股份有限公司郭若峰、中信建投經管委財富管理部客户張李傑、華安基金管理有限公司楊明 饒曉鵬、弘康人壽保險股份有限公司白澤華、和諧健康保險股份有限公司李睿傑、國泰基金管理有限公司孫朝暉、廣東正圓私募基金管理有限公司侯昭慧、廣東雲杉常青證券投資基金管理有限公司徐濤、廣東恆健投資控股有限公司潘雲姍、工銀瑞信基金管理有限公司董明斌、富安達基金管理有限公司余思賢、大家資產管理有限責任公司王慶、中郵人壽保險股份有限公司閆欣、博時基金管理有限公司謝澤林 劉俊、北京坤溪私募基金管理有限公司龐根奎 袁祥、Cephei Capital Management (Hong Kong) Limited蔣暘晶、3W Fund Management Limited劉思蒙、覃家正,章合坤,董文靜,陳強、中海基金管理有限公司趙月琴、中國人民人壽保險股份有限公司羅慧媛、中國光大銀行股份有限公司祝禹姣、浙江温州鹿城農村商業銀行股份有限公司王俊傑 黃益冰、浙江龍航資產管理有限公司王帆參與。

具體內容如下：
問：公司2025年半年度業績情況及主要影響因素
答：公司2025年上半年實現營收5.91億元，較上年同期增長6.36%，實現歸屬於上市公司母公司的淨利潤8,525萬元，較上年同期增長31.82%。利潤增長主要來源於（1）二季度海外永磁工廠生產線技改擴容完成，目前海外產能已達到1.2萬噸，規模效應釋放，疊加人工和能源成本優勢，盈利能力凸顯；（2）上半年軟磁業務出貨量增加，較去年同期虧損大幅收窄；（3）公司狠抓成本管控技術優化、效率提高等重點工作，整體毛利率進一步提升。
2、越南基地產能與業績展望
二季度越南永磁工廠完成了2條線的技改擴容，產能達到1.2萬噸。受稀土管控政策及貿易政策影響，永磁海外產能相對稀缺，供應趨緊，多個客户要求提升越南基地份額，越南基地產品呈供不應求態勢。越南基地將繼續成為公司業績增長的重要支撐點。
3、上半年芯片電感收入佔比及放量節奏
目前公司電感業務尚處於小批量交付和測試認證階段。公司已對接了多個半導體客户的電源項目，積極配合客户對產品的開發需求，不斷優化產品性能和服務質量，全力推進項目進度並尋求更多的合作機會。芯片電感測試成本高，認證周期較長，目前多款樣品在客户檢測以及等待測試落地的過程中。放量過程相對緩慢，期待明年電感業務對公司營收的貢獻逐步顯現 。
4、軟磁業務扭虧情況
軟磁業務全年目標是實現自我造血、自給自足。當前已取得積極進展減虧效應明顯。公司通過優化生產流程、降低成本、拓展市場等一系列措施，不斷改善軟磁業務的經營狀況。
5、芯片電感在客户電源模塊價值佔比
被動元器件的價值佔比取決於芯片的設計，不同產品差異較大，根據與客户和行業專家的交流，目前芯片電感在I電源模塊中價值佔比平約20%。隨着I技術的不斷發展，對芯片功率要求持續提升，未來電感在電源模塊中的價值佔比預計會提高至30%左右。因為更高功率的芯片需要性能更優的電感來保障電源的穩定供應，公司也在加大研發投入，以滿足市場對高性能電感的需求 。
6、I芯片電感與車載電感明年增速展望
I芯片電感是公司未來發展的戰略重點，其價值量高，且公司與客户的接洽度良好，雖然目前處於小批量交付和樣品測試階段，但隨着市場需求的增長以及公司產品的不斷優化，預計明年將陸續有新項目落地。車載電感當前已有小批量出貨，由於汽車行業的發展以及智能化、電動化趨勢的推動，明年也有望保持一定的增長速度。
7、TLVR電感與非TLVR電感認證情況，公司的電感業務重點。
TLVR電感是一種專為低電壓、大電流環境設計的高性能磁性元件。傳統多相電路需大量電容抑制紋波，而TLVR通過優化瞬態性能可減少電容數量，降低系統成本和體積。未來在I、新能源等領域將迎來更廣泛應用。
TLVR電感與NON-TLVR電感在不同的應用場景下分別有具體應用，同一個客户一般會同時開發TLVR電感和NON-TLVR電感產品在其電源模塊產品中配合使用。近幾年TLVR技術的興起，主導了I芯片、超算等領域高密度電源方案的創新方向。客户對TLVR電感需求更為強烈，TLVR電感單顆價值量是傳統NON-TLVR電感的2-3倍，有更大的利潤空間。所以公司也對TLVR電感投入了更多的開發資源，目前已有多款TLVR樣品送交客户測試。
8、芯片垂直供電方案客户接受度與公司優勢
公司前期中標的高端模壓電感應用於客户的垂直供電模塊。相較於傳統的平面供電方案，垂直供電在供電路徑、空間利用、散熱效率和集成度方面都具有明顯優勢，隨着OCP等開放標準的發展，垂直供電方案將推動芯片封裝工藝和基板製造技術的升級，重構行業生態。從客户反饋的測試結果來看，公司產品較其他競爭對手成本和能耗更低，電源效率提升 5%以上。這些優勢使得客户對公司產品的接受度進一步提高，未來有望在垂直供電市場獲得更多訂單。
9、與TDK、Murata相比，公司的技術水平及競爭優勢
公司與TDK、Murata 在材料和成型工藝上存在差異。公司採用自主開發的金屬類材料和冷壓成型工藝，而前述標杆多采用納米晶類材料和熱壓成型工藝，公司的原材料與製造工藝具有較高的性價比。在配合度方面，公司決策流程短，服務意識和配合度更強，能夠快速響應客户需求，根據客户的反饋及時調整產品設計和生產方案，為客户提供更優質的服務，從而在競爭中脫穎而出。

龍磁科技（300835）主營業務：主要從事永磁鐵氧體新型功能材料的研發、生產和銷售。

龍磁科技2025年中報顯示，公司主營收入5.91億元，同比上升6.36%；歸母淨利潤8525.2萬元，同比上升31.82%；扣非淨利潤7640.73萬元，同比上升35.97%；其中2025年第二季度，公司單季度主營收入3.35億元，同比上升10.69%；單季度歸母淨利潤5678.05萬元，同比上升67.53%；單季度扣非淨利潤5098.31萬元，同比上升61.51%；負債率49.9%，投資收益521.64萬元，財務費用636.97萬元，毛利率31.25%。

該股最近90天內共有1家機構給出評級，買入評級1家。

以下是詳細的盈利預測信息：

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