Ligand宣布擬發行4億美元2030年到期的可轉換高級債券

佛罗里达州朱庇特，2025年8月11日（环球新闻社）——Ligand Pharmaceuticals Incorporated（纳斯达克股票代码：LGND）（简称“Ligand”）今日宣布，计划通过私募发行（简称“发行”），向被合理认为符合1933年《证券法》（修订版）（简称“证券法”）第144A条规定的合格机构买家发行本金总额为4亿美元的2030年到期可转换优先票据（简称“票据”），发行将取决于市场状况和其他因素。Ligand还将向票据的初始购买者（简称“初始购买者”）授予13天的期权，允许其额外购买本金总额不超过6000万美元的票据。

该票据将为Ligand的一般无担保优先债务，并将自2026年4月1日起，每半年累计利息，支付日期分别为4月1日和10月1日。除非提前转换、赎回或回购，该票据将于2030年10月1日到期。票据转换时，Ligand将支付现金，最高金额为待转换票据的本金总额，并根据Ligand的选择，就Ligand转换义务中超过待转换票据本金总额的部分（如有）支付或交付现金、Ligand普通股股份或现金与Ligand普通股股份的组合。票据的利率、初始转换率、赎回权或回购权及其他条款将在发行定价时确定。

Ligand预计将使用此次发行的部分净收益来支付下文所述的可转换票据对冲交易的成本（该成本将部分抵消Ligand在下文所述的认股权证交易中出售认股权证所获得的收益）。此外，Ligand预计将使用此次发行的部分净收益（最高可达3000万美元）通过私下协商的交易从某些票据购买者手中回购其普通股，具体如下所述。Ligand计划将剩余的净收益用于一般公司用途，包括投资互补业务、公司、产品和技术，尽管Ligand目前尚未做出任何承诺或协议。如果初始购买者行使购买额外票据的选择权，Ligand预计将向期权交易对手出售额外的认股权证，并将出售额外票据的部分净收益与出售额外认股权证的收益一起用于进行额外的可转换票据对冲交易，剩余的净收益将用于一般公司用途。

就票据定价而言，Ligand预计将与一个或多个初始购买者或其各自的关联公司和/或其他金融机构（“期权交易对手”）进行可转换票据对冲交易（“可转换票据对冲交易”）。Ligand还预计将与期权交易对手进行认股权证交易（“认股权证交易”），据此，Ligand将向该等期权交易对手发行认股权证以购买普通股（“认股权证”）。可转换票据对冲交易通常预计会减少票据转换时Ligand普通股的潜在稀释，和/或抵消Ligand需要支付的超过转换票据本金的任何现金支付（视情况而定）。但是，如果普通股每股市场价格超过认股权证的执行价格，认股权证交易可能会对Ligand普通股产生稀释作用。如果初始购买者行使购买额外票据的选择权，Ligand 预计将与期权交易对手进行额外的可转换票据对冲交易和额外的认股权证交易。

在建立可转换票据对冲交易和认股权证交易的初始对冲时，Ligand 预计期权交易对手或其各自的关联方将在票据定价的同时或之后不久，就 Ligand 普通股进行各种衍生品交易和/或购买 Ligand 普通股。此类活动可能会提高 Ligand 普通股或票据当时的市场价格（或减少其跌幅）。

期权交易对手或其各自的关联方可通过签订或平仓与Ligand普通股相关的各种衍生品和/或在票据定价之后、到期之前（且可能在票据的任何转换、赎回或回购过程中）在二级市场交易中买卖Ligand普通股或其他证券来修改其对冲头寸。此类活动也可能导致或避免Ligand普通股或票据市场价格的上涨或下跌，从而可能影响持有人转换其票据的能力，并且，如果此类活动发生在与票据转换相关的任何观察期内，则可能影响持有人转换其票据时将获得的Ligand普通股股份数量（如有）和对价价值（如有）。

此外，Ligand预计将使用此次发行所得净收益中最多3000万美元，通过与初始购买者之一或其关联公司私下协商的交易，从某些票据购买者手中回购其普通股，回购交易将在票据定价的同时进行。预计此类交易中回购的Ligand普通股每股价格将等于票据定价日Ligand普通股的最新报告每股价格。此类回购可能会在票据定价之前、同时或之后不久提高Ligand普通股的市场价格（或减少任何下跌的幅度），并可能导致票据的有效转换价格上升。Ligand无法预测此类市场活动的规模或其对票据市场价格和/或Ligand普通股市场价格的整体影响。

本票据及认股权证将仅向根据《证券法》第144A条被合理地认定为合格机构买家的人士发售。本票据、认股权证、可转换为本票据的普通股股份以及行使认股权证后可发行的普通股股份均未根据《证券法》或任何其他司法管辖区的证券法进行登记，且不会进行登记。除非已登记，否则不得在美国境内或向美国人士或为美国人士的账户或利益发售或出售，除非已登记或获得适用的豁免，或在不受《证券法》及其他适用证券法登记要求约束的交易中进行。

本新闻稿并非出售任何证券的要约或购买任何证券的要约邀请，也不构成在任何州或司法管辖区出售或购买任何证券的要约邀请或出售任何证券，如果在该等州或司法管辖区的证券法下注册或取得资格之前，此类要约、邀请或出售属非法行为。

前瞻性陈述

本新闻稿包含“前瞻性”陈述，这些陈述受《1995年私人证券诉讼改革法》安全港条款的约束。前瞻性陈述通常使用以下词语来识别，包括但不限于“预期”、“相信”、“能够”、“继续”、“或许”、“估计”、“预计”、“预测”、“打算”、“或许”、“或许”、“计划”、“预计”、“潜在”、“寻求”、“应该”、“目标”、“将”、“会”以及旨在识别前瞻性陈述的类似表述或变体。本新闻稿中除历史事实陈述以外的所有陈述，包括关于Ligand是否会按照预期条款发行票据或认股权证或完成发行、可转换票据对冲交易或认股权证交易，或是否完全按照预期条款发行、完成发行、可转换票据对冲交易或认股权证交易；发行和认股权证交易净收益的预期用途；以及进行对冲交易和认股权证交易的潜在影响，均为前瞻性陈述。由于各种重要风险因素，实际结果可能与此类前瞻性陈述所示的结果存在重大差异。这些风险因素在 Ligand 向美国证券交易委员会 (SEC) 提交的报告和其他文件中有更详细的描述，包括截至 2024 年 12 月 31 日的 10-K 表年度报告以及 Ligand 不时向 SEC 提交的其他文件，这些文件可在 SEC 网站 www.sec.gov 上查阅。这些因素可能导致实际结果与预期不同。本新闻稿中提供的所有信息均截至本新闻稿发布之日，Ligand 不承担更新或修改此信息的义务，无论是由于新信息、新发展还是其他原因，除非法律另有规定，否则均为前瞻性陈述。这些陈述并非对未来业绩的保证，而是基于管理层截至本新闻稿发布之日的预期和假设，而这些假设本身就受不确定性、风险和难以预测的情况变化的影响。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际结果、业绩或成就与任何未来结果、业绩或成就存在重大差异。

关于Ligand Pharmaceuticals

Ligand 是一家生物制药公司，通过支持高价值药物的临床开发来推动科学进步。Ligand 通过提供融资、技术许可或两者兼而有之来实现这一目标。Ligand 的商业模式旨在通过创建多元化的生物技术和医药产品收入流组合，并由高效且低廉的公司成本结构提供支持，从而为股东创造价值。Ligand 的目标是为投资者提供以盈利和多元化的方式参与生物技术行业发展的机会。Ligand 的商业模式基于以下方面：资助中后期药物开发项目以换取经济权利；购买开发阶段或商业化生物制药产品的专利权；以及授权 Ligand 的技术来帮助合作伙伴发现和开发药物。Ligand 与其他制药公司合作，试图利用他们最擅长的领域（后期开发、法规管理和商业化）来创造收入。Ligand 运营着两项轻基础设施专利权产生技术 IP 平台技术。 Ligand 的 Captisol® 平台技术是一种化学改性环糊精，其结构旨在优化药物的溶解度和稳定性。Ligand 的 NITRICIL™ 平台技术可实现剂量可调，从而实现可调节的药物释放曲线，从而开发出针对多种适应症的专有配方。Ligand 已与安进、默克、辉瑞、Jazz、吉利德科学和百特国际等世界领先的制药公司建立了多项联盟、许可和其他业务关系。

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