INNOVATE關閉債務再融資交易

INNOVATE的成熟度已成功延長

紐約，2025年8月4日（環球新聞網）--創新公司（紐約證券交易所：VATE）（「INNOVATE」或「公司」）今天宣佈，已完成一系列之前宣佈的債務再融資交易，其中包括交換或修改佔公司債務未償本金總額81.7%的現有工具，截至6月30日，期限較長的工具為2025年。

再融資交易包括（i）初步完成有關本公司優先擔保票據的交換要約及徵求同意，（ii）私下協商交換本公司若干可換股優先票據，（iii）修訂及延長本公司2020年循環信貸協議，（定義見下文），（iv）修訂和延長本公司的大陸保險公司（「CGIC」）票據，以及交換CGIC持有的部分公司優先股以換取增加該票據的本金額，（v）修訂及延長頻譜票據（定義見下文）及（vi）修訂及延長R2 Technologies票據（定義見下文）。

新高級擔保票據

2025年8月4日（「截止日期」），該公司就其之前宣佈的交易要約和徵求同意進行了初步收盤（「交換要約」）向2026年到期的8.500%高級擔保票據的合格持有人（「現有優先擔保票據」）將該現有優先擔保票據兑換為新發行的2027年到期的10.500%優先擔保票據（「新高級擔保票據」）。公司、不時的擔保人以及美國銀行信託公司、全國協會作為受託人（以該身份，「新高級有擔保票據受託人」）和抵押品受託人，簽訂契約（「新高級擔保票據契約」）管理新高級擔保票據，公司發行約美元新優先擔保票據本金總額為3.603億美元，作為交換現有優先擔保票據本金總額約為3.281億美元的對價（包括每1，000美元現有優先擔保票據本金額的52.50美元新優先擔保票據本金額，支付給交換持有人，以代替2025年8月1日到期的現有優先擔保票據的利息付款）。

該公司打算就2025年8月29日交換要約最終結算后仍未償還的任何現有優先擔保票據支付最初於2025年8月1日到期的利息。交換要約初步結算后，現有高級擔保票據本金總額約為190萬美元，仍未償還。

除非公司延長，否則交換要約的到期截止日期為2025年8月13日紐約市時間午夜（當天結束）。該公司目前預計，交換要約的最終結算將於2025年8月15日進行，前提是公司已滿足或放棄交換要約的所有條件。

現有高級擔保票據

同樣在截止日期，公司和美國銀行信託公司、全國協會作為受託人（「現有高級有擔保票據受託人」），簽訂了第一份補充契約（「現有高級擔保票據補充契約」），日期為2021年2月1日，由公司、不時的擔保人和管理現有高級擔保票據（「現有高級擔保票據契約」）的現有高級擔保票據受託人。現有優先擔保票據補充契約修訂了現有優先擔保票據契約和現有優先擔保票據，以根據之前宣佈的徵求同意書對現有優先擔保票據實施某些擬議修訂，該修訂包括取消幾乎所有限制性契約、消除某些違約事件、修改有關合並和合並的契約，並修改或取消現有高級擔保票據契約和現有高級擔保票據中包含的某些其他條款。此外，現有優先擔保票據的擔保權從屬於某些債務的擔保權，包括下文提及的新優先擔保票據、新可轉換票據以及下文提及的根據現有優先擔保票據補充契約的2020年循環信貸協議。

新可換股票據

同樣在截止日期，公司根據其之前宣佈的與2026年到期的7.5%可轉換優先票據（「現有可轉換票據」）的某些持有人私下談判的交換協議（統稱「交換協議」）結算了交換（統稱「可轉換票據交易所」）。根據交換協議，公司將現有可轉換票據當時未償還本金總額約4，870萬美元交換為新發行的2027年到期的9.5%可轉換優先擔保票據本金總額約5，350萬美元（「新可轉換票據」）（包括每交換的1，000美元現有可轉換票據本金中47.50美元的新可轉換票據，支付給交換持有人，以代替2025年8月1日到期的現有可轉換票據的利息付款）。在交換結算時，不會單獨支付現金支付所交換的現有票據的應計和未付利息。公司、不時的擔保人以及美國銀行信託公司、全國協會作為受託人（以該身份稱為「新可轉換票據受託人」）和抵押品受託人，簽訂了一份契約（「新可轉換票據契約」），日期為截止日期，管理新可轉換票據。

可轉換票據交易所的建立和新可轉換票據的發行，依賴於根據《證券法》豁免登記的私募發行。新可換股票據及其轉換后可發行的普通股股份尚未且將不會根據證券法登記，且新可換股票據及該等股份不得在沒有有效登記聲明或證券法登記要求的適用豁免的情況下在美國發售或出售。

現有可換股票據

截止日期，公司和美國銀行信託公司、全國協會作為受託人（「現有可轉換票據受託人」）訂立第一份補充契約（「現有可轉換票據補充契約」），日期為2021年2月1日，由公司、不時的擔保人以及現有可轉換票據受託人，管理現有可轉換票據（「現有可轉換票據契約」）。現有可轉換票據補充契約修訂了現有可轉換票據契約和現有可轉換票據，以根據之前宣佈的徵求同意對現有可轉換票據實施某些擬議修訂，該修訂包括消除幾乎所有限制性契約，消除某些違約事件，修改有關合並和合並的契約，並修改或取消現有可轉換票據契約和現有可轉換票據中包含的某些其他條款。

循環信貸協議

在截止日期，公司與MSG PCOF Partners IX，LLC達成了信貸協議第八修正案（「2020年循環信貸協議延期修正案」），該修正案修改了公司現有的信貸協議，日期為2020年3月13日（「2020年循環信貸協議」）。信貸協議第八修正案規定將2020年循環信貸協議的到期日延長至2026年9月15日。

CGIC債務

於截止日期，本公司與CGIC訂立后償有抵押承兑票據，以（其中包括）將其與CGIC訂立的現有后償無抵押承兑票據（「CGIC票據」）的到期日延長至二零二七年四月三十日，並以擔保新優先有抵押票據及新可換股票據的同一抵押品的第三優先留置權作為經修訂CGIC票據的擔保。經修訂CGIC票據之利率為16%。經修訂的CGIC票據的利息將以實物支付利息的形式支付至2026年8月31日，此后的所有利息付款將以現金支付。作為與CGIC協議的一部分，CGIC持有的8，063股本公司A-4系列優先股（包括應計股息）已按美元對美元的基準（「優先股交易所」）兑換為CGIC票據的額外本金額。優先證券交易所生效后，支付了截至2025年7月31日的CGIC票據的應計利息（作為PIK利息）和相關費用，CGIC票據的未償還本金總額為4，300萬美元。

HC 2廣播控股債務

在截止日期，該公司與Spectrum 6，970萬美元8.50%和11.45%票據（「Spectrum票據」）的票據持有人簽訂了第十項擔保票據綜合修正案和對MSD擔保票據的有限同意和債權人間協議，除其他外，將此類票據的到期日延長至2026年9月30日（「Spectrum票據延期」）。頻譜票據延期還要求我們滿足廣播部門戰略替代方案的某些里程碑，因此，如果頻譜票據未能在2025年11月1日或之前全額以現金償還，公司將被要求啟動HC 2 Broadcasting Holdings Inc.的替代戰略流程。

R2科技債務

截止日期，公司和R2 Technologies，Inc.（「R2科技」）簽訂了一份高級擔保本票，旨在將R2科技欠Lancer Capital的2000萬美元20.0%高級擔保本票的到期日延長至2026年8月1日。修改后的R2票據的利率為12%，並刪除了某些退出和違約費用。截至2025年8月4日應計的所有利息和費用（包括5%的延期費）均已添加到本金中。

重要提示

本通訊並非亦不應構成（i）購買現有優先擔保票據或任何其他證券的要約或出售現有優先擔保票據或任何其他證券的要約的招攬，（ii）徵求現有優先擔保票據或任何其他證券的任何持有人的同意，或（iii）出售現有優先擔保票據或任何其他證券的出售要約購買要約的招攬，新優先擔保票據或任何其他證券（統稱為「證券」）。在任何要約、出售或招攬屬於非法的司法管轄區，不得發售或出售證券，也不得徵求現有優先擔保票據或任何其他證券的任何持有人的同意。任何要約或招攬將僅根據單獨的披露或招攬文件，並且僅向適用法律允許的人員和司法管轄區提出。任何證券的發行尚未也不會根據經修訂的1933年證券法（「證券法」）登記。未經《證券法》登記，或根據一項或多項豁免或不受《證券法》登記要求約束的要約或出售，不得要約或出售證券。

新優先擔保票據過去和現在僅向以下人士提供交換：（i）向《證券法》第144 A條定義的「合格機構買家」（「QIB」），以及（ii）向《證券法》第902條定義的「美國人」以外的人士提供交換，符合《證券法》第S條（各自，「合格持有人」）。

與交換要約相關的文件將僅分發給填寫並返回確認其為合格持有人的資格函的現有高級擔保票據持有人。現有高級擔保票據持有人如需要資格函副本，可致電（855）654-2015（免費）或（212）430-3774（銀行和經紀公司）聯繫Global Bondholder Services Corporation，即交易所要約的交易代理和信息代理，或為此目的訪問網站https://gbsc-usa.com/eligibility/innovatecorp。

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP擔任INNOVATE與本新聞稿中描述的交易相關的法律顧問。

關於創新

INNOVATE Corp.是新經濟三個關鍵領域的一流資產組合-基礎設施，生命科學和頻譜。INNOVATE致力於利益相關者資本主義，其子公司擁有約3，100名員工。

前瞻性陳述

本新聞稿中的某些陳述可能構成聯邦證券法含義內的「前瞻性陳述」。前瞻性陳述通常與未來事件有關，例如本新聞稿中描述的每項再融資交易的進行、最終條款的談判、持有人蔘與、成交條件的履行或豁免以及成功結算。請注意，此類陳述並不能保證未來業績，並且INNOVATE的實際結果可能與前瞻性陳述中所述的結果存在重大差異。所有這些前瞻性陳述都受到可能隨時發生變化的風險和不確定性的影響。可能導致INNOVATE的實際預期與這些前瞻性陳述存在重大差異的因素包括INNOVATE的債務證券交換以及INNOVATE 10-K表格年度報告中列出的「風險因素」標題下的其他因素，並由INNOVATE 10-Q表格季度報告補充。此類文件可在INNOVATE網站或www.sec.gov上獲取。您不應過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅在本新聞稿發佈之日發佈。INNOVATE沒有義務公開更新或修改前瞻性陳述以反映隨后的發展、事件或情況，除非適用證券法可能要求。

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