國家定調"反內卷"！六大行業逐步落地實施，哪些港股標的迎紅利？

在中國經濟發展的過程中，"內卷"現象逐漸成為社會關注的焦點。所謂"內卷"，是指在某些行業中，由於過度競爭而導致的效率低下和資源浪費。這種現象不僅影響了企業的盈利能力，也對員工的生活質量和幸福感造成了負面影響。

因此，國家層面自2024年7月起，開始密集推出一系列"反內卷"政策，旨在遏制行業內惡性競爭，優化產業結構，提升產品質量和盈利能力。這些政策被視為供給側改革的2.0版本，不僅延續了傳統行業(如鋼鐵)的治理思路，還擴展到了新興製造業，如光伏、新能源汽車、鋰電池等領域。

「反內卷」政策路徑

·2024年7月30日，政治局會議首次將"反內卷"納入政策範疇，標誌着這一議題正式進入國家層面的戰略規劃。

·2024年底的經濟工作會議進一步明確了"反內卷"的整治方向，提出了具體的政策措施。

·2025年3月，兩會期間，"反內卷"相關內容首次寫入政府工作報告，顯示出其在國家發展中的重要地位。

·2025年7月1日，中央財經委員會第六次會議明確提出治理企業低價無序競爭，進一步細化了政策的具體實施路徑。

這些政策的出臺，反映了國家層面對經濟高質量發展的重視。通過限制無序競爭、淘汰落后產能、推動行業整合，政策旨在實現供需再平衡和盈利修復。
 

「反內卷」六大行業落地及相應港股標的

從市場表現來看，近期新能源汽車、有色金屬(稀土)、水泥、光伏、鋼鐵、低空經濟等行業均受到不同程度的影響。短期內，政策推動行業價格止跌回升，改善企業盈利；中長期來看，行業集中度的提升將重塑市場格局，推動企業從"量增"轉向"質升"。
 

來源：LiveReport大數據

根據LiveReport大數據，就以上反內卷行業，從港股市場精選出23家相對應的標的公司，具體公司如下圖所示：

來源：LiveReport大數據

（本文首發於活報告公眾號，ID：livereport）