INNOVATE启动债务再融资交易

4870 万美元的私下协商可转换票据交换。
3.3 亿美元优先担保票据交换要约及同意征求
原则上同意延长循环信贷协议
原则上同意修改并延长CGIC票据
原则上同意延长Spectrum票据期限
原则上同意修改和延长 R2 Technologies 票据

纽约，2025 年 7 月 17 日（GLOBE NEWSWIRE）-- INNOVATE Corp.（纽约证券交易所代码：VATE）（“INNOVATE”或“公司”）今天宣布，其打算进行一系列债务再融资交易，以延长公司的债务期限。再融资交易包括：(i) 私下协商交换公司部分可转换优先票据，(ii) 就公司优先担保票据发出交换要约及征求同意，(iii) 原则上同意延长公司 2020 年循环信贷协议，(iv) 原则上同意修改和延长 Continental General Insurance Company（“CGIC”）票据，(v) 原则上同意延长 Spectrum 票据（定义见下文），以及 (vi) 原则上同意修改和延长 R2 Technologies 票据。

可转换票据交易所

公司今日已与 2026 年到期的 7.5% 可转换优先票据（“现有可转换票据”）的某些持有人达成私下协商的交换协议（统称“交换协议”），根据该协议，公司计划将现有可转换票据未偿还本金总额的约 4,870 万美元交换为 2027 年到期的新发行的 9.5% 可转换优先票据（“新可转换票据”）的约 5,110 万美元本金总额（该等交易统称“可转换票据交换”），条款基本相同，但新可转换票据将 (i) 到期日为 2027 年 3 月 1 日，(ii) 由某些现有抵押品和其他先前未质押的抵押品的第二优先留置权担保，(iii) 利率为 9.5%，第一笔付款以额外交换对价的形式支付，第二笔付款以实物支付，(iv) 包括更新的契约（包括但不限于限制性与新优先担保票据（定义见下文）基本一致的契约）；(v) 由与新优先担保票据（定义见下文）相同的担保人担保；(vi) 可由公司随时或不时全部或部分赎回，赎回价格等于赎回票据本金的100%加上截至赎回日的应计未付利息；以及 (vii) 包含更新的“根本性变更”定义，该定义将排除Lancer Capital LLC及其关联公司对公司股权的所有权。交换协议还将包含现有可转换票据某些持有人的同意，以对此类现有可转换票据的条款进行某些拟议修订，从而消除几乎所有限制性契约、某些违约事件及相关条款。可转换票据交换以交换要约（定义见下文）的提前结算为条件，并预计将与其同时完成。

交换要约

该公司今日已向其 2026 年到期的 8.5% 优先担保票据（“现有优先担保票据”，与现有可转换票据统称“现有票据”）的合格持有人发出交换要约及同意征询，以将该等现有优先担保票据交换为新发行的 2027 年到期的 10.5% 优先担保票据（“新优先担保票据”，与新可转换票据统称“新票据”），交换条款基本相同，但新优先担保票据 (i) 到期日为 2027 年 2 月 1 日，(ii) 利率为 10.5%，首笔付款以额外交换对价的形式支付，第二笔付款以实物支付，以及 (iii) 包括更新的契约（“交换要约”）。此外，新的优先担保票据契约要求我们实现运营子公司战略替代方案的某些里程碑，包括资产出售产生至少1.5亿美元的净收益。根据现有优先担保票据契约，DBM Global Inc. 并非子公司担保人，本公司在 DBM Global Inc. 的股权已作为抵押品质押。根据新的优先担保票据契约，这一规定将保持不变。截至本契约签署之日，DBM Global Inc. 与其贷款人和担保人的关系良好。

同时，公司正在向现有优先担保票据的合格持有人征求同意，以对此类现有优先担保票据的条款进行某些拟议修订，从而消除惯例退出同意征求中规定的几乎所有限制性契约、违约事件和相关条款，并将现有优先担保票据的抵押品留置权置于次级，这意味着在交换要约完成后仍未偿还的任何现有优先担保票据将成为公司及其担保人的次级债务（“拟议修订”）。

公司已与若干现有优先担保票据持有人（“支持票据持有人”）于2025年7月17日签署了一份承诺函（“承诺函”）。根据承诺函中规定的条款和条件，支持票据持有人已同意在交换要约中提交其现有优先担保票据，并在提前参与截止日期前同意拟议修订。截至本新闻稿发布之日，支持票据持有人持有现有优先担保票据未偿还本金总额的约75.3%。支持票据持有人的同意即足以批准现有优先担保票据的拟议修订。

交换要约的完成取决于（但不限于）以下条件：(i) 至少 98% 的现有优先担保票据未偿还本金的参与（“最低交换条件”）；(ii) 可转换票据交换的完成；以及 (iii) 2020 年循环信贷协议延期修订案、CGIC 票据延期修订案、Spectrum 票据延期修订案和 R2 票据延期修订案的同步完成（“同步交易条件”）。本公司可豁免该等成交条件，但豁免最低交换条件和同步交易条件亦须经支持票据持有人的同意。

交换要约的提前参与截止日期为2025年7月30日纽约时间下午5:00（“提前参与截止日期”），除非公司另行延长。交换要约的到期截止日期为2025年8月13日纽约时间午夜（每日收盘时间）（“到期截止日期”），除非公司另行延长。公司目前预计，交换要约的提前结算将于2025年8月4日（“提前结算日”）进行，交换要约的最终结算将于2025年8月15日（“最终结算日”）进行，但前提是交换要约的所有条件均已得到满足或公司豁免。提交现有优先担保票据的参与持有人将在交换要约结算日获得以下对价：

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循环信贷协议

公司已与贷款人就其 2020 年循环信贷协议达成原则性协议，将签署一项修订协议（“2020 年循环信贷协议延期修订协议”），该修订协议除其他事项外，还将规定将 2020 年循环信贷协议的到期日延长至 2026 年 9 月 15 日。在与贷款人就 2020 年循环信贷协议进行的谈判取得成功的前提下，公司预计将在提前结算日之前签署与 2020 年循环信贷协议延期修订协议相关的最终文件。

CGIC债务

公司已原则上与 CGIC 达成协议，除其他事项外，将次级无担保本票的到期日延长至 2027 年 4 月，并通过在新票据担保的相同抵押品上设置第三优先留置权来担保修订后的 CGIC 票据（“CGIC 票据延期修订”）。修订后的 CGIC 票据的利率为 16%。修订后的 CGIC 票据的利息将以实物交割债券 (PIK) 利息的形式支付至 2026 年 8 月，此后所有利息支付将以现金支付。在与 CGIC 谈判成功的前提下，公司预计将在提前结算日前就 CGIC 票据延期修订达成最终文件。作为与 CGIC 达成协议的一部分，CGIC 持有的公司优先股应计价值的约一半将以一比一的方式兑换为第三留置权票据。

HC2广播控股债务

公司已与Spectrum 8.50%和11.45%票据（简称“Spectrum票据”）的持有人达成原则性协议，其中包括将此类票据的到期日延长至2026年9月30日（简称“Spectrum票据延期”）。Spectrum票据延期还要求我们实现与广播部门战略替代方案相关的某些里程碑。在与Spectrum票据持有人成功谈判的前提下，公司预计将在提前结算日前签署与Spectrum票据延期相关的最终文件。

R2科技债务

公司已原则上达成协议，其中包括将R2 Technologies到期应付Lancer Capital的20.0%优先担保本票的到期日延长至2026年8月1日（“R2票据延期修订”）。修订后的R2票据利率为12%，并取消部分退出费和违约费。截至2025年8月1日累计的所有利息和费用将计入本金。公司预计，在与Lancer Capital谈判成功的情况下，R2 Technologies将在提前结算日前就R2票据延期修订达成最终文件。

重要说明

本通讯并非且不应构成 (i) 购买现有票据或任何其他证券的要约或出售要约的邀请，(ii) 向现有票据或任何其他证券的任何持有人征求同意，或 (iii) 出售新票据或任何其他证券的要约或购买要约的邀请（统称“证券”）。在任何此类要约、出售或邀请属违法的司法管辖区，不得发行或出售证券，亦不得向现有票据或任何其他证券的任何持有人征求同意。任何要约或邀请均应根据单独的披露或邀请文件进行，且仅向适用法律允许的人员和在适用法律允许的司法管辖区进行。任何证券的发行均未根据经修订的 1933 年证券法（“证券法”）进行登记，且将来也不会根据该等登记。未经《证券法》注册，或根据一项或多项豁免条款的要约或出售，或不受《证券法》注册要求约束的交易，不得发行或出售任何证券。

新票据仅向以下人士发售：(i) 证券法第 144A 条所定义的“合格机构买家”（“QIB”），以及 (ii) 美国境外，除证券法第 902 条所定义的“美国人士”外，符合证券法 S 条例的人士（各称为“合格持有人”）。

交换要约相关文件将仅分发给已填写并提交资格证明书（确认其为合格持有人）的现有票据持有人。现有票据持有人如需获取资格证明书副本，可联系交换要约的交换代理及信息代理机构——全球债券持有人服务公司 (Global Bondholder Services Corporation)，电话：(855) 654-2015（免费）或 (212) 430-3774（银行及经纪公司），或访问网站：https://gbsc-usa.com/eligibility/innovatecorp。

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP 担任 INNOVATE 的法律顾问，负责本新闻稿中描述的交易。

关于 INNOVATE

INNOVATE Corp. 拥有涵盖新经济三大关键领域（基础设施、生命科学和频谱）的顶级资产组合。INNOVATE 致力于利益相关者资本主义，旗下子公司拥有约 3,100 名员工。

前瞻性陈述

本新闻稿中的某些陈述可能构成联邦证券法所定义的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述通常与未来事件相关，例如本新闻稿中描述的每项再融资交易的进行、最终条款的谈判、持有人参与、成交条件的履行或放弃以及成功结算。请注意，此类陈述并非对未来业绩的保证，INNOVATE 的实际结果可能与前瞻性陈述中所述的结果存在重大差异。所有这些前瞻性陈述均受随时可能发生变化的风险和不确定性因素的影响。可能导致 INNOVATE 的实际预期与这些前瞻性陈述存在重大差异的因素包括 INNOVATE 债务证券的交换以及 INNOVATE 10-K 表格年度报告（由 INNOVATE 10-Q 表格季度报告补充）中“风险因素”标题下的其他因素。此类文件可在 INNOVATE 网站或 www.sec.gov 上查阅。您不应过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本新闻稿发布之日作出。除非适用证券法另有规定，否则 INNOVATE 不承担公开更新或修改前瞻性陈述以反映后续发展、事件或情况的义务。

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