7月2日財經早餐：參議院通過税改法案，納指終結六連漲，黃金反攻3360，比特幣擊穿106000

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美國參議院通過總統特朗普支持的《大而美法案》的税收草案，加之鮑威爾重申降息前等待並進一步瞭解關税對通脹的影響，美日貿易談判進展不如預期，MOVE指數回升，10年期美債殖利率於4.2%止跌回穩，市場風險情緒顯著降温。美國三大股指漲跌不一，道指漲0.91%；標指跌0.11%；納指下挫0.82%，報20202點，終結連續六日上漲；中國金龍指數反彈0.2%。

熱門股方面，蘋果公司據報正評估使用第三方人工智能(AI)技術，以支援旗下流動裝置智能助理Siri，刺激股價繼周一漲2%，周二再升1.3%。輝達回吐3%，為表現最差道指成份股，Meta滑落2.6%。此外，波音公司撤換財務總監及委任新的國防業務主管，股價反覆靠穩。UnitedHealth攀升4.5%，為漲幅最大道指成份股，安進（Amgen）和默克（Merck）分別回升4.1%和3.4%。

美元指數跌0.14%，續創年內新低至96.3，連續九日下跌；歐元/美元漲0.15%。美元/日元跌0.43%，擊穿144.0；黃金漲1.08%，反彈挑戰3360美元，WTI原油漲0.86%，收復65.0水平；比特幣跌1.56%，失守106000美元；以太坊跌3.61%。

宏觀要聞

美國參議院通過特朗普税改法案，副總統萬斯一票打破僵局

美國參議院周二以51比50的投票結果表決通過《大而美法案》的税收草案，議案將交回眾議院重新表決。身兼參議院議長的副總統萬斯(JD Vance)，在贊成票與反對票各佔一半的情況下，投下關鍵的一票，使議案很以過關。參議院版本的法案預計將美國債務上限進一步提高5萬億美元，高於此前眾議院版本的數額。

由於參議院對該法案有較大修改，參議院通過的版本還需要得到眾議院的再次通過才能提交給美國總統簽字併成為法律。特朗普日前呼籲國會在7月4日前通過這一法案。特朗普稍早前表示，願意推迟原定於本周五(7月4日)、讓其參議院共和黨同僚通過税收和支出議案的最后期限，目前該黨內部對議案存在嚴重分歧。

美國杜克大學教授安娜·西斯拉克稱，財政赤字、美元貶值、美聯儲主席繼任者的不確定性以及（特朗普）對美聯儲獨立性的質疑，都對美元的避風港地位產生負面影響。

鮑威爾重申美聯儲降息前等待關税對通脹影響

美聯儲主席鮑威爾重申，在降低利率之前等待並進一步瞭解關税對通脹的影響，再次未有理會總統特朗普立即大幅降息的要求。他指出，近期大多數美聯儲官員的預測仍是今年稍后時間將降低指標利率，不排除在余下四次會議中的任何一次採取行動的可能性。此外，鮑威爾還提及，美國聯邦財政路徑不可持續，雖然債務水平可持續，但路徑不可持續，並認為需要建立穩定幣框架。美聯儲下次會議將於7月29日至30日舉行。

「美聯儲傳聲筒」NickTimiraos表示，鮑威爾迴避了一個有關7月降息的尖鋭問題，拒絕在政策會議召開前四周排除任何可能性。他的總體評論幾平沒有表明他在為本月的降息做準備。對7月的過度關注是不恰當的，這可能會掩蓋最近幾周他和其他人的言論中更微妙的變化。

特朗普稱不考慮延長關税談判限期，美日貿易談判進展不如預期

特朗普稱不打算在7月9日限期屆滿時給予未與美國達成貿易協議的國家更多時間進行商討。稱美日如果未能在限期達成協議，意味日本進口貨在限期過后可能須支付30%至55%關税，或者未來將公佈的任何税率。

《日本經濟新聞》(Nikkei)引述不願透露姓名的白宮消息來源稱，美國總統特朗普計劃把印度及一些國家視為優先談判對象，而不是與日本磋商。

美國財長貝森特(Scott Bessent)表示，美國與印度接近達成貿易協議，印度的商品關税將有所下降，並將使印度支付較高關税。

美國5月JOLTS職位空缺高預期，6月ISM製造業指數高預期

美國勞工部職位空缺及勞動力流動調查(JOLTS)顯示，5月職位空缺776.9萬個，市場預期為730萬個，前值為739.1萬個。美國5月份的職位空缺意外上升至去年11月以來的最高水平，裁員人數下降，表明儘管經濟存在不確定性，但勞動力市場保持穩定。

另外，美國供應管理協會(ISM)公佈，6月製造業指數為49，市場預期為48.8，前值為48.5。製造業投入物價分項指數為69.7；製造業新訂單分項指數為46.4；製造業就業分項指數為45。

歐央行管委:等待一段時間再考慮調整利率

歐洲央行自去年6月以來，已將其指標存款利率下調2個百分點，但暗示7月將暫停行動，投資者預計暫停期會更長，預計年底前只會再減息一次。身兼歐洲央行管理委員會委員的愛莎尼亞央行行長穆勒(Madis Muller)表示，歐央行不大需要在7月降息，再下一次議息會議則未有定案，目前情況容許當局等待一段時間，再行決定下一步動作，歐央行可能毋須再降息。

特朗普:考慮驅逐馬斯克到南非

美國總統特朗普和富商馬斯克(Elon Musk)關係持續惡化，特朗普稱，可能要讓政府效率部(DOGE)調查一下馬斯克旗下多間公司獲取政府補貼的情況。特朗普被記者問到會否驅逐馬斯克時，表示他會考慮將馬斯克驅逐出美國。

較早時，馬斯克再次批評特朗普的減税和支出法案，並揚言一旦國會通過該法案，他會籌組新政黨。該法案將取消電動車購買補貼，這些補貼先前一直惠及馬斯克擔任行政總裁的電動車廠商特斯拉(Tesla)。

市場行情

美股：美股三大指數漲跌不一，道指漲0.91%，標指跌0.11%，納指跌0.82%。

歐股：歐洲股市漲跌不一，德國DAX 30指數跌0.99%。法國CAC 40指數跌0.04%。英國富時100指數漲0.28%。

債市：美國十年期基準公債殖利率約4.24%，較上一個交易日漲1個基點。

商品：黃金漲1.08%，報3338.8美元/盎司。WTI原油跌0.86%，報65.5美元/桶。

外匯：美元指數跌0.14%，報96.65。美元/日圓跌0.43%，歐元/美元漲0.15%。

加密貨幣：比特幣24小時內跌1.37%，目前報105706美元。以太幣24小時內跌3.24%，目前報2405美元。

全球公司要聞

多家華爾街大行將調高股息

在通過美聯儲年度壓力測試后，多家華爾街大行將調高股息。摩根大通計劃將季度股息從每股1.40美元提高至每股1.50美元。摩根大通批准新的500億美元普通股回購計劃。摩根士丹利計劃將季度股息從每股92.5美分提高至每股1美元。富國銀行計劃將股息提高12.5%至每股45美分。高盛計劃將股息從每股3美元提高至每股4美元。美國銀行計劃提高季度股息8%至每股28美分。花旗計劃將季度股息從每股56美分提高至60美分。

福特汽車第二季美國銷量升逾14%

美國第二大車廠福特(Ford)公佈，第二季美國市場銷量按年升14.2%，至61.2095萬輛，較預期的市場增長幅度高1.4%。福特的美國市場佔有率估計將升至14.3%，較首季上升1.8個百分點。總裁Andrew Frick表示，集團第二季銷售表現優於同業，貨車銷量按年增長15.1%，F系列銷量升幅為11.5%；Ranger品牌升幅最佳，達到36.3%：Maverick品牌增長26.3%。

Sam Altman反擊Meta大舉挖角

據《Wired》雜誌報導，OpenAI CEO Sam Altman就Meta近期大舉挖角AI人才一事展開反擊。周一晚間，Altman向OpenAI研究人員發出了一份措辭強硬的迴應。迴應中稱：Meta的行為方式讓人感覺有些厭惡。本周一，Meta CEO扎克伯格宣佈了新成立的超級智能團隊，其中包括一些來自OpenAI的人員。Altman表示：「Meta確實招到了一些優秀的人才，但總體而言，他們沒有得到最頂尖的人才。我已經記不清他們曾試圖讓這里的多少人成為他們的首席科學家了。他還在迴應中表示OpenAI正在評估整個研究團隊的薪酬。

今日要聞前瞻

歐元區5月失業率

美國6月挑戰者企業裁員人數

美國6月ADP就業人數

美國至6月27日當周EIA原油庫存