易實精密：6月16日接受機構調研，西部證券、招商基金等多家機構參與

證券之星消息，2025年6月19日易實精密（836221）發佈公告稱公司於2025年6月16日接受機構調研，西部證券、招商基金、南山投資、長江證券、浙商證券、天弘基金、貝寅資本、中信建投基金、謙信基金、指南基金、鐵林資本、東吳證券、東愷投資、盈科投資、挑戰者創投、上海匯瑾資產管理有限公司、泰康基金、中郵基金、民生證券、華鑫證券、創金合信基金、中山證券、國泰基金參與。

具體內容如下：
問：請簡單介紹一下通亦和基本情況以及公司的主要產品及主要客户。
答：通亦和是一家以精密模具、模具備件及精衝件生產製造與銷售的專業製造企業。通亦和及其子公司泛恩精密是國家級高新技術企業、江蘇省專精特新中小企業。公司的主要產品包括精密模具及模具備件、精衝產品,其中,精密模具及模具備件包括精沖模、精密級進模、精密模具備件等;精衝產品包括汽車座艙系統部件、汽車安全門鎖部件、微電機齒輪、變速箱齒輪等產品。公司主要客户包括全球知名汽車零部件企業佛吉亞及其關聯企業、麥格納宏立及其關聯企業、上海勝華波汽車電器有限公司等業內知名企業。

問：請公司對本次併購交易發生的背景做一下説明。
答：通亦和在國內精衝行業具備較高的知名度,尤其在精沖模具的研發、生產和製造領域具備一定的市場地位,也是易實精密的模具供應商,2024年成功合作過包括剎車系統用精衝產品等的模具,公司實控人與易實精密董事長認識也有較長的時間了,彼此熟悉且經常就行業、技術、設備、市場、客户、供應鏈等進行探討。因為經歷過實質性合作,雙方團隊也比較瞭解和認可。通亦和也希望依託上市公司的資源和平臺,進一步助力企業的發展。
易實精密主要以精密機加工和精密衝壓(衝壓折彎成形、深拉伸、高速衝)為主的技術路線,也很看好精衝技術的未來和市場,做過深入的市場調研和一定的技術儲備,然而因為精衝工藝具備較高的門檻,如模具開發、製造,高端精衝設備,產品生產,后道加工等等,易實精密在精衝工藝的開發方面,沒有實現根本性突破。在此背景下,易實精密採取併購的戰略,實現精衝技術的突破以及更好、更全面的為現有客户提供精衝產品和模具的服務。

問：請通亦和公司具體有哪些方面競爭優勢?
答：通亦和公司具體有以下幾個方面競爭優勢
(1)較強的技術優勢通亦和公司深耕金屬成型中的精衝工藝技術,掌握了精密模具設計、研發、製造工藝技術及精衝產品設計、研發、製造工藝技術,公司擁有相關的專利20項,包括3項發明專利、17項實用新型專利,公司專利技術均為與通亦和主營業務、主營產品密切相關的核心技術。
通亦和以高精密精沖模具設計、研發、製造核心能力為依託,憑藉模具和衝壓產線的智能化系統集成能力優勢,為客户提供高端精沖模具和國產化替代精衝產品。
(2)客户資源優勢
通亦和公司主要客户包括全球知名汽車零部件企業佛吉亞及其關聯企業、麥格納宏立及其關聯企業、上海勝華波汽車電器有限公司等業內知名企業,公司與主要客户合作關係長期、穩定。
(3)市場地位優勢
通亦和公司汽車座椅零件模具及備件業務細分領域在國內有一定的市場地位,已與瑞士Feintool、新加坡PTEC、日本MORI等精衝領域的國際知名企業達成良好的合作伙伴關係,公司目前處於國內精沖模具及產品行業領先地位,尤其在液壓精沖模具領域有較高的知名度和影響力。公司主導產品在國內精沖模具及產品細分市場佔有一定的比例。
(4)產業鏈齊全優勢
通亦和公司作為汽車金屬零部件研發、製造企業,配套行業及主要客户除汽車智能座艙系統零部件,傳統燃油、新能源汽車傳動系統關鍵微電機齒輪等產品之外,產品覆蓋紡織機械關鍵傳動零部件、電動工具關鍵傳動零部件的加工製造。
通亦和區別於同行業企業的顯著優勢在於公司擁有較強的模具設計、開發、製造能力,憑藉公司在模具和產品的智能化系統集成技術上的優勢,可以為客户產品開發提供模具與產品設計、製造等全方面的服務,快速響應客户需求,縮短產品開發周期,降低產品成本。

問：請公司介紹一下通過本次併購業務對公司工藝鏈及協同效應方面有哪些影響?
答：本次併購產生的協同效應如下
(1)客户資源共享及市場協同
上市公司與標的公司同屬於汽車零部件行業,主要下游客户為汽車零部件一級、二級供應商,上市公司的主要客户與標的公司的主要客户不同,本次併購完成后,將整合各自的客户資源,圍繞雙方的客户需求,在各自擅長的領域內將各自的產品打入到對另一方客户體系,入圍相應的供應商體系,擴大各自的客户羣體。
(2)供應鏈整合與協同
上市公司及標的公司的上游原材料主要為金屬,併購整合后,增加總體的採購規模,將標的公司的採購納入上市公司的採購管理體系,上市公司在採購管理體系方面優勢能夠賦能標的公司採購管理,整合上市公司與標的公司採購管理體系,優化標的公司採購流程,降低採購成本。
(3)技術協同
易實精密主要以精密機加工和精密衝壓(衝壓折彎成形、深拉伸、高速衝)為主的技術路線,在金屬成型領域具有豐富的經驗和技術積累。通過本次交易,實現精衝技術的突破以及更好、更全面的為現有客户提供精衝產品和模具的服務。本次交易完成后,將進一步完善易實精密在金屬成型工藝鏈的佈局,通過彼此的技術交流與共享,發揮技術協同效應,能夠幫助雙方為客户提供多樣化的金屬成型系統解決方案。
通過本次交易將進一步完善公司工藝鏈條,彌補公司在模具開發、製造方面的不足,對公司產業鏈升級有較大的推動作用,彼此雙向賦能,也為公司下一步在未來新興產業方面的佈局提供有力的技術支撐和積累,對公司長遠、穩定、可持續發展具有非常重大的積極意義。

問：公司空懸業務增長情況,除孔輝以外,新客户的拓展情況如何?
答：公司將進一步深耕空懸領域,進行重點佈局,以目前扣壓環和支撐環為切入點,產品市場佔有率持續鞏固和提升,孔輝汽車獨家供貨,保隆科技今年迅速上量,大陸汽車項目批量供貨,拓普集團項目測試進展順利,另有其他多個客户也已經小批供貨。與孔輝汽車簽訂戰略合作協議,現有扣壓環和支撐環合作的基礎上,共同開發控制器、減震器上的相關金屬零件,這樣單車產品的價值預期會有一定提升。
技術開發方面,公司去年自主研發的二代焊接環產線已經在多個車型上量產應用,對成本降低和產量提升均有較大的幫助。同時,與歐洲共同研發了第三代焊接環產線,可實現全自動生產,包括精準送料、追溯性打碼、折彎、焊接、整形等工序。第三代焊接環產線已於上半年到廠併成功驗收,預計將於今年實現量產,這將為兩類環的生產構建很強的技術、成本壁壘,助力公司進一步擴大市場份額,與客户建立更牢靠的合作關係。

易實精密（836221）主營業務：汽車精密金屬零部件研發、生產、銷售。

易實精密2025年一季報顯示，公司主營收入7993.26萬元，同比上升1.33%；歸母淨利潤1503.92萬元，同比上升3.22%；扣非淨利潤1461.39萬元，同比上升4.53%；負債率18.56%，投資收益17.06萬元，財務費用52.57萬元，毛利率32.68%。

融資融券數據顯示該股近3個月融資淨流入283.61萬，融資余額增加；融券淨流入0.0，融券余額增加。

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