Are Drones the Next Big Opportunity in the AI Boom?

TradingKey -美國無人機股票最近起飛，這不僅僅是炒作。特朗普總統簽署的一系列行政命令推動了這一反彈，旨在放松監管並加快下一代航空技術的推出。投資者注意到，Archer Aviation、Joby Aviation和Verditive Aerospace的股價本周再次飆升，這表明人們越來越相信無人機可能正在進入新的增長階段。

這一切的核心是推動美國聯邦航空局快速制定「超越視線」（BVLOS）行動的規則。簡而言之，這意味着無人機很快就會被允許飛行到人類操作員實際可以看到的範圍之外。這一監管轉變可能會解開以前困在跑道上的商業用例--想想最后一英里交付、農作物噴灑、基礎設施檢查等。這些都是高頻、高需求的應用程序，迄今為止還無法擴展。

與此同時，eVTOL飛機（電動垂直起降車輛），本質上是「飛行出租車」。Joby和Archer等公司在試飛方面取得了真正的進展，但認證方面的繁文縟節一直是一個障礙。這些新政策表明，華盛頓終於準備好採取行動，在政府的支持下，最早可能在2025年將eVTOL推向市場。這可能會改變短途旅行的遊戲規則，而美國希望成為該領域的全球領導者。

值得注意的是，美國政府正在加大力度減少對外國製造無人機（尤其是中國製造的無人機）的依賴。目前，大疆主導全球市場，佔有率超過70%，在美國的足跡甚至更高，這引發了人們對數據安全和供應鏈彈性的日益擔憂。華盛頓現在正在將其作為戰略優先事項，為國內無人機制造商提供機會，以填補空白，特別是在國防和企業方面。

美國無人機行業正在兩個更廣泛的領域形成。一方面，Northrop Grumman、Kratos Defense和AeroVirginia等專注於國防的公司有望從一致的政府合同和不斷擴大的軍事預算中受益。例如，諾斯羅普公司以其高性能監視和打擊無人機而聞名，這些無人機越來越多地將人工智能集成在羣體和自主操作中。相比之下，Kratos專注於經濟高效、可大規模部署的系統，非常適合快節奏的任務。AeroVirginia在前線部隊使用的小型便攜式無人機方面開闢了一個利基市場。從盈利角度來看，這些平臺往往擁有穩定的資金和相對較高的可靠性，使它們在地緣政治不確定時期具有吸引力。

市場的商業方面同樣充滿活力，儘管處於貨幣化周期的早期階段。除了備受矚目的eVTOL參與者之外，更廣泛的無人機基礎設施生態系統的活動也在不斷增長，特別是在飛行控制算法、自主導航、空域集成和遠程通信等領域。人工智能驅動的技術是這一演變的核心。例如，SES AI和Ondas Holdings正在開發先進無人機飛行的「操作系統」，使這些系統變得更智能、更快、更節能，同時降低成本並提高安全性。

除了引人注目的頭條新聞之外，工業和專業級無人機部署中也有一個強大的實體經濟部門正在發展。這些服務範圍從精確農業和測量到公用事業維護和緊急服務。AgEagle和Red Cat等公司正在開發專為作物健康監測、農藥優化和農場分析而定製的無人機。Draganfly正在解決醫療保健物流問題，無人機能夠向偏遠或緊急地點運送醫療用品。ParaZero專注於安全解決方案，設計無人機降落傘，以在關鍵任務環境中實現風險管理着陸。雖然這些用例可能不會吸引同樣的媒體關注，但它們往往能提供穩定的需求、更快的部署以及更強的近期收入可見性。

從投資者的角度來看，這波新一波無人機顛覆看起來像是一個多階段的機會。短期內，在政府支出和全球緊張局勢加劇的推動下，國防導向型參與者更有能力通過重複合同來獲取增長。展望中期，eVTOL和基於人工智能的無人機控制領域的商業化里程碑--尤其是類型認證--可能會在採用和估值方面帶來重大變化。

從長遠來看，真正的優勢可能在於能夠在整個堆棧中運營的公司--不僅建造飛機，還建造支持平臺、服務和基礎設施。隨着低空空域的監管和互聯日益緊密，這些端到端集成商可能會成為新航空經濟中的主導參與者。