乘坐量子波？不要錯過核后續行動

TradingKey -量子計算股持續飆升，成為全球股市最熱門的領域之一。D-Wave今年迄今上漲超過106%，而IonQ單日上漲36.5%。量子技術的快速突破以及人們對其長期潛力日益增長的樂觀情緒推動了該行業的反彈，特別是在人工智能（AI）、材料科學和密碼學等高性能用例中。

許多專注於量子的公司最近幾個季度的盈利強於預期，進一步提振了市場人氣，幫助推動整個行業走高。

有趣的是，與量子計算相關的最有希望的長期機會之一可能在於一種完全不同的太空--核能。

作為雲計算和人工智能應用的主干基礎設施，數據中心已經消耗大量電力。未來，量子計算機的能源消耗可能會遠遠超過當前一代數據中心--可能是數十倍。為什麼？儘管量子機的每次計算效率很高，但它需要巨大的功率來支持複雜的系統，例如使量子位能夠發揮作用的低温冷卻。巨大的能源需求為核電發揮關鍵作用打開了大門。

摩根士丹利估計，由於全球對零碳、高密度、全天候電力的需求不斷增長，未來幾十年核能可能會吸引超過1.5萬億美元的新投資。

資料來源：摩根士丹利

自2024年以來，微軟、谷歌和亞馬遜等美國科技巨頭已簽署了價值數十億美元的協議，以確保核能為其下一代工作負載提供動力。

谷歌最近推出了最新的量子計算芯片「Willow」，該芯片突破了量子錯誤糾正的一個重要里程碑--顯着提高了複雜量子計算的可靠性。這種突破不僅是量子研究的飛躍，而且直接應用於反應堆模擬、小型模塊化反應堆（SVR）開發和核能產業的演變。

上周，美國政府簽署了一項行政命令，簡化了SMRS等下一代反應堆的審批流程，並制定了明確的路線圖：到2030年開始建設10座大型核電站，到2050年將核電容量翻兩番。繼特朗普總統行政命令之后，核股周二延續漲勢。薩姆·奧爾特曼支持的奧克洛上漲逾10%，將今年迄今的漲幅擴大至154%以上。Centrus Energy上漲近13%，徘徊在歷史高位。

然而，全球鈾供應面臨壓力。供應鏈限制和需求上升正在推高鈾價格，這反過來又推動鈾礦股強勁上漲。

高盛最近發佈了對該行業的樂觀展望，稱這是核電的「黃金十年」。該報告預測，受人工智能基礎設施電力需求上升的推動，全球核電容量將強勁增長，並認為鈾供應將出現長期結構性短缺。到2040年，他們預測鈾短缺將高達1.3億磅。

以下是值得關注的核相關股票：

資源稀缺和價格上漲壓力為鈾生產商創造了有利條件。該領域的公司完全有能力從供需失衡和投資者對關鍵材料的需求增加中受益。

主要上市公司包括：

- Cameco（CCJ）

- 鈾能源公司（UEC）

- 能源燃料（UUUU）

- 丹尼森礦業公司（DNN）

- NexGen Energy（NXE）

- Centrus Energy Corp（LEU）-以參與鈾濃縮和燃料加工而聞名，提供核燃料循環的綜合暴露。

緊張的鈾供應和長期合同的可見性為上游部門提供了支持性的背景，一些公司為價格上漲提供了最高的經營槓桿。

小型模塊化反應堆（SMR）的開發和商業化正在重塑核工業。模塊化設計可實現更快的建設、標準化的部署和更低的資本密集度，這是全球能源需求規模擴大的關鍵優勢。

領先的中游玩家包括：

- NuScale Power（SVR）：NuScale是第一家上市的SVR製造商，專注於緊湊型反應堆系統，旨在加快項目進度並降低安裝成本。

- Oklo Inc.（OKLO）：專門研究微反應堆的下一代核開發商。在OpenAI創始人Sam Altman等知名投資者的支持下，該公司股價近幾個月飆升了124%。

- NANO核能（NNE）：構建涵蓋反應堆製造、核燃料物流和分銷的垂直集成平臺。

這些公司將受益於政府加速支持和增加對清潔能源創新的機構資本配置。

對於尋求現金流彈性和既定基礎設施風險的投資者來説，核公用事業公司提供長期盈利可見性並直接參與核電產能增長。

主要運營商包括：

- 星座能源（CEG）

- 瑞致達能源（VST）

- Talen Energy Corp（TLN）

作為美國核電網的核心資產持有者，這些公司已經看到了大量的股票重新評級。今年迄今為止，這三家公司的股價漲幅在94%至267%之間，反映出在政策利好和電價上漲的情況下，投資者信心恢復。