比特币跌至三个月低点 加密货币市场频现大规模爆仓 AI股回调或进一步分流投机资金

智通财经APP获悉，随着比特币价格持续走低，加密货币市场正面临越来越频繁的大规模爆仓事件。过去一年，比特币单日爆仓金额超过5亿美元的情况已出现13次，其中三次超过10亿美元。与此同时，通胀持续高企、美联储进一步加息预期升温、比特币ETF资金外流，以及人工智能(AI)板块回调可能引发的资金分流，正令加密货币市场面临多重压力。

根据加密货币数据平台Coinglass对28家期货交易所的统计，过去12个月，比特币市场已多次出现单个24小时内爆仓金额超过5亿美元的情况。剧烈的价格波动不断迫使使用杠杆的交易者平仓，导致市场抛售压力进一步加剧。这一情况在周五再度上演。随着比特币价格下跌，过去24小时内，加密货币市场约有13亿美元的多头头寸遭到强制平仓，其中比特币头寸占据大部分。

周五，比特币价格一度下跌5.4%，至约6.76万美元，创今年8月以来最低水平。自上周日以来，比特币累计下跌约9%，势将连续第六周录得下跌。

加密货币交易公司Wincent高级主管Paul Howard表示，与此前相比，过去12个月大规模爆仓事件的发生频率明显上升。他指出，许多加密货币投资者为了追求高风险、高回报，越来越多地采用杠杆交易，而包括重大宏观经济消息在内的外部事件，往往会引发更为剧烈的强制平仓。

目前，衍生品交易约占整个加密货币市场交易量的四分之三。

在线交易平台FxPro首席市场分析师Alex Kuptsikevich表示，即使是资金规模有限的投资者，使用衍生品进行交易也已成为常态。他指出，在欧洲交易时段开始之前，由于机构资金参与相对有限，市场流动性较低，价格走势也更加难以预测。在这种情况下，价格波动很容易触发大量止损指令，进而引发连锁抛售。

不过，部分加密货币行业人士认为，不应简单地将大规模爆仓视为市场脆弱性的直接体现。

数字资产银行Sygnum Bank首席投资官Fabian Dori表示，连锁爆仓更多反映的是杠杆头寸在市场中的分布情况，而非对相关资产本身价值的判断。他指出，大规模强制平仓长期以来一直是加密货币市场的特征之一。

除了杠杆交易放大价格波动之外，比特币近期还受到一系列宏观经济及行业因素的影响。油价高企及通胀持续顽固，进一步强化了市场对美联储继续加息的预期。随着美国国债收益率走高，投资者持有比特币等不产生利息收入的风险资产的机会成本也随之上升。

与此同时，随着民主党将在明年重新掌控美国国会参众两院，市场预计加密货币行业可能面临更严格的监管审查。此外，比特币ETF持续遭遇资金外流，以及近期加密货币交易平台币安遭遇涉及60亿美元的黑客攻击所带来的后续影响，也令市场情绪持续承压。

值得注意的是，加密货币市场目前还面临一个新的潜在挑战，即在争夺投机性资金的过程中，比特币可能正在输给AI相关股票。近期AI板块遭遇抛售，不仅加剧了全球金融市场的避险情绪，也可能为部分投资者提供了更具吸引力的科技股买入机会，从而削弱资金流入加密货币市场的动力。

这一变化与此前部分加密货币看涨人士的预期形成鲜明对比。就在几个月前，一些投资者还认为，一旦AI股票的上涨势头降温，追求高回报的投机性资金可能转向比特币。然而，目前的情况可能恰恰相反。随着科技股价格回落，寻求逢低买入机会的投资者或更倾向于增持AI相关股票，而非将资金转向加密货币。

加密货币研究通讯《Crypto Is Macro Now》作者Noelle Acheson表示，随着美国现货比特币ETF于2024年推出，比特币已逐渐成为一种受宏观经济因素驱动的资产。

她指出，一旦比特币成为宏观资产，就意味着它需要与其他受宏观经济因素影响的资产竞争，争夺投资者用于配置高风险、高回报资产的资金。

对于比特币而言，这意味着AI投资热潮降温未必能够带来预期中的资金流入。相反，在科技股估值回落、加息预期升温以及加密货币市场频繁出现大规模爆仓的背景下，比特币能否重新吸引投机性资金，正成为影响其未来走势的重要因素。