财报速睇 | Enovix 2026财年Q4营收0.11亿美元，同比增长38.2%；归母净利润亏损0.42亿美元，同比亏损缩窄21.9%

华盛资讯11月13日讯，Enovix公布2026财年Q4业绩，公司Q4营收0.11亿美元，同比增长38.2%，归母净利润亏损0.42亿美元，同比亏损缩窄21.9%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 总营业收入在本财季达到0.11亿美元，较去年同期的0.08亿美元大幅增长38.2%，财年累计营收同比增长34.6%至0.28亿美元，这一强劲增长主要得益于公司对国防和工业客户的产品销售额显著提升。

② 盈利能力明显改善，本财季毛利润同比激增137.5%至0.03亿美元，推动整体毛利率从去年同期的17.5%跃升至30.1%，主要受惠于收购SETK资产后国防产品生产成本的降低以及产量规模的扩大。

③ 核心区域市场表现强劲，其中最大的收入来源韩国市场本财季贡献收入0.07亿美元，同比增长31.2%（占总营收66%）；瑞士市场收入同比增长58.6%至0.01亿美元；美国市场本财季亦实现0.02亿美元收入，占总营收比重达16%。

④ 运营费用控制成效显著，本财季销售、一般及行政（SG&A）费用同比大幅下降21.7%至0.16亿美元，研发费用同比下降4.9%至0.27亿美元，主要归功于股票薪酬支出的减少以及证券诉讼相关法律成本的降低。

⑤ 亏损幅度大幅收窄，本财季归母净亏损为0.42亿美元，较去年同期的0.54亿美元亏损缩窄21.9%，每股基本亏损从0.26美元收窄至0.19美元；同时，得益于现金及投资平均余额的增加，本财季利息收入同比大增94.6%至0.05亿美元。

2、业绩不足：

① 公司仍处于持续亏损状态，财年累计归母净亏损达1.23亿美元，较去年同期的1.22亿美元微增1.2%；截至2026年10月4日，公司累计赤字已高达11.01亿美元，且预计在可预见的未来仍将继续产生营业亏损。

② 智能眼镜电池交付进度不及预期，本财季仅出货约8,600块硅阳极AI-1电池，原因是制造过程中出现了工艺偏差，导致原定于2026年第四季度完成的50,000个电池组客户订单被迫推迟至2027年上半年才能完成交付。

③ 智能手机业务研发遇阻，由于公司当前用于智能手机OEM客户认证的早期版本硅阳极技术已无法满足客户最新的能量密度要求，公司决定不再推进系统级现场测试，并削减了AI-1智能手机的开发支出。

④ 财年累计利息支出负担加重，前三个季度累计利息支出达到0.20亿美元，较去年同期的0.15亿美元增长32.3%，主要原因是公司在2025年第三财季增发了2030年到期的可转换优先票据，导致票面利息支出大幅增加。

⑤ 客户集中度风险较高，本财季公司对第一大客户（客户A）的收入占总营收比重高达59%，前两大客户合计占总营收的71%；同时，除韩国、瑞士和美国外的其他地区本财季收入同比大幅下滑57.5%至0.01亿美元。

三、公司业务回顾

Enovix: 我们在本财季继续专注于下一代硅阳极锂离子电池架构的研发与商业化，同时通过韩国业务大力拓展无人机、国防和工业市场。在智能穿戴领域，我们的AI-1平台已投入智能眼镜的商业化生产，本季度出货了约8,600块电池，并正在向客户送样下一代AI-2平台；鉴于智能手机大尺寸电池认证面临的能量密度挑战，我们已将硅阳极开发重心转向开发成本更低且有现有订单支持的智能眼镜等小型设备电池。在无人机、国防和工业领域，终端市场需求持续扩大，截至本财季末，我们韩国工厂的全球潜在业务管道价值较上一季度的1.83亿美元增长约18%至约2.16亿美元，其中无人机业务管道价值激增约48%至约1.50亿美元，且我们的无人机电池已通过UN 38.3运输测试并开始向多家客户送样。此外，为优化成本结构，我们在第三季度后实施了重组计划并积极推进资本结构调整，包括回购部分2030年可转换优先票据及普通股。

四、回购情况

2025年6月，公司董事会批准了一项最高达0.60亿美元的股票回购计划，其中2025财年已使用0.58亿美元。2026年2月，董事会授权在该计划下额外增加0.75亿美元的回购额度，并取消了原定的到期日限制。在截至2026年10月4日的财季内，公司共斥资0.06亿美元回购了2,173,744股普通股。截至2026年10月4日，该回购计划下剩余可用额度为0.70亿美元。此外，在第三财季结束后的2026年10月，公司进一步回购了价值0.16亿美元的普通股，并在2026年10月和11月合计斥资约0.81亿美元现金（不含应计利息）回购了本金总额为1.28亿美元的2030年可转换优先票据。

五、分红及股息安排

2026年10月28日，公司董事会宣布向截至2026年11月13日登记在册的普通股股东派发以认股权证形式支付的特别股息（预计于2026年11月18日左右派发）。股东每持有4股普通股将获得1份认股权证（向下取整）。每份认股权证可按3.00美元的行权价认购1股普通股，行权价可以现金支付或通过按面值交回2028年可转换优先票据来支付，该认股权证将于2028年4月28日到期（除非触发提前到期条件）。截至登记日的2028年及2030年可转换优先票据持有人也将在不转换票据的情况下，按其票据可转换的股份数量以相同条款同时获得认股权证。

六、重要提示

1、全球重组与裁员计划：2026年11月，公司开始实施一项旨在降低年度成本结构的重组计划，在全球范围内裁减了946个员工及合同直接劳务岗位中的约220个（主要集中在马来西亚，美国、印度和中国也有小幅缩减）。该计划预计每年可在薪酬和福利方面节省约0.09亿美元，但公司将在2026年第四季度记录约0.02亿美元的重组费用；此外，公司前首席执行官Raj Talluri已于2026年8月辞职，首席财务官Ryan Benton被任命为临时首席执行官。

2、证券集体诉讼及衍生诉讼：公司及部分现任和前任高管与董事正面临始于2023年1月的证券集体诉讼，原告指控公司在制造规模扩大及新设备测试的公开声明中存在重大失实陈述或遗漏。目前法院已驳回大部分指控及原告的集体诉讼认证动议，案件仅针对一项争议声明继续进行，双方已于2026年10月和11月就依赖性要素的简易判决提交了简报，正等待法院裁决；此外，公司在加利福尼亚州和特拉华州还面临多起与此相关的股东衍生诉讼。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Enovix: 我们将短期重点放在支持日常运营、扩大韩国工厂产能以及资助特定的产品开发活动上。在无人机业务方面，我们于2026年10月收到一家跨国双用途无人机系统提供商的100,000块电池初始采购订单（计划于2027年上半年交付），并于11月收到一家美国无人机制造商对MX1-B01高能航拍无人机电池的首份量产订单（计划于2027年第一季度开始初步交付）；为此，我们正在投资约0.19亿美元扩大韩国工厂的无人机电池产能，预计将于2027年中期完成并使产能翻倍，其中2026财年第四季度的资本支出预计为0.05亿美元至0.08亿美元。在智能眼镜业务方面，在采取纠正措施解决制造工艺偏差后，我们目前预计将在2027年上半年完成现有50,000个电池组订单的出货。基于预期的支出规模和时间安排，我们预计现有的现金及投资（截至第三财季末为5.12亿美元）将足以满足未来十二个月的资金需求。

八、公司简介

Enovix Corporation于2006年在特拉华州注册成立，总部位于加利福尼亚州硅谷（弗里蒙特），并在亚洲设有办事处和制造设施。公司致力于设计、开发、制造和商业化下一代锂离子电池，其专有的三维硅阳极架构能够在确保安全性和快充优势的同时，相比传统电池显著提高能量密度和存储容量，特别适用于空间受限的下一代人工智能（AI）设备（如智能眼镜和智能手机）。此外，公司通过收购扩展了电池产品组合，目前在马来西亚和韩国拥有制造基地，并在加利福尼亚州、印度和韩国开展研发活动，为全球商业客户以及无人机、国防和工业市场的承包商生产先进的硅阳极电池和传统锂离子电池组产品。

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