摩根大通Q3持仓：大举加仓英伟达、AI算力巨头仍是“压舱石”，半导体硬件股遭系统性减持

智通财经APP获悉，智通财经APP获悉，根据美国证券交易委员会(SEC)披露，摩根大通(JPM.US) 公布了截至2026年9月30日第三季度的持仓报告(13F)。

数据显示，该季度摩根大通13F申报持仓总市值约1.84万亿美元，上一季度约1.81万亿美元，环比增长1.66%。该季度新增标的1067只，清仓标的559只;加仓标的3774只，减持标的2712只;前十标的持仓比例为27.89%，前十大持仓时间为30个季度。

在前五大重仓中，AI 训练与推理芯片龙头英伟达(NVDA.US)位列第一，持仓约4.62亿股，持仓市值约1050.08亿美元，占投资组合比例为5.70%，持仓数量较上季度增加2.84%。

企业软件与云计算巨头微软(MSFT.US)位列第二，持仓约1.58亿股，持仓市值约804.02亿美元，占投资组合比例为4.36%，持仓数量较上季度增加16.87%，组合权重由2.76%升至4.36%，为前十大中提升幅度最大的一只。

消费电子与自研芯片巨头苹果(AAPL.US)位列第三，持仓约2.25亿股，持仓市值约740.16亿美元，占投资组合比例为4.02%，持仓数量较上季度减少1.78%。尽管股数减少1.78%，其组合权重仍由3.57%上升至4.02%，反映权重还受个股价格及组合总市值变化的共同影响。

搜索广告与云计算巨头谷歌-C(GOOG.US)位列第四，持仓约1.38亿股，持仓市值约465.75亿美元，占投资组合比例为2.53%，持仓数量较上季度增加0.17%。虽然组合权重由2.68%降至2.53%，持股数量实际上略有增加，显示其仍保留该笔投资，而非因权重下降而减持。

电商与云计算巨头亚马逊(AMZN.US)位列第五，持仓约1.79亿股，持仓市值约442.58亿美元，占投资组合比例为2.40%，持仓数量较上季度增加6.81%。

排名第六至十的其他重仓股为：标普500指数ETF(SPY.US)、Meta(META.US)、博通(AVGO.US)、谷歌-A(GOOGL.US)以及美光(MU.US)。

其中，博通与谷歌-A的持股数量分别增加0.09%与2.39%，组合权重则由1.96%与1.80%分别降至1.83%与1.74%;美光持股数量减少13.17%，权重由1.64%降至1.30%，方向一致。

从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是：微软(MSFT.US)、英伟达(NVDA.US)、Meta(META.US)、SPDR黄金ETF(GLD.US)、Palantir(PLTR.US)。

前五大卖出标的分别是：美光(MU.US)、iShares标普500ETF(IVV.US)、西部数据(WDC.US)、特斯拉(TSLA.US)、Vanguard标普500ETF(VOO.US)。

总的来看，小摩三季度半导体持仓变动这一季被切成两半：周期属性强的一端被系统性减掉，算力核心一端几乎原封不动。存储链上，美光(MU.US)、西部数据(WDC.US)、闪迪(SNDK.US)均被减仓;设备与材料同步收缩，应用材料(AMAT.US)、康宁(GLW.US)、Ciena(CIEN.US)同样被减持;代工与模拟环节也没躲过——台积电(TSM.US)、德州仪器(TXN.US)、亚德诺(ADI.US)。对照另一端，英伟达(NVDA.US)、博通(AVGO.US)等核心AI算力巨头获加仓。

消费板块的动作可以概括为“减零售、减可选”：沃尔玛(WMT.US)、麦当劳(MCD.US)、劳氏(LOW.US)、特斯拉(TSLA.US)与迪士尼(DIS.US)均被减持。医疗保健看上去是整体减配，实际是一次标的替换：联合健康(UNH.US)、艾伯维(ABBV.US)、默沙东(MRK.US)被减仓。腾出的仓位转投确定性更高的龙头：强生(JNJ.US)、礼来(LLY.US)获加仓。减掉的是政策定价风险与专利悬崖，换进的是现金流与管线更可预测的两家。