花旗：将美股及全球科技板块评级下调至“中性” ，将欧洲股票评级上调至“增持”

金吾财讯 | 花旗集团最新策略报告显示，已将美国股票及全球科技板块的评级下调至“中性”，同时将欧洲股票（不含英国）评级上调至“增持”。

花旗全球与欧洲股票策略师Beata Manthey指出，受美国政治局势变化及市场对AI监管收紧的焦虑影响，标普500指数与纳斯达克100指数近期大幅回调。由于欧洲市场受本轮AI高估值波动的直接冲击较小，且更能受益于近期油价下跌，其避险与配置价值凸显。花旗目前在行业层面采取防御与周期并重“杠铃策略”，同步将医疗保健行业评级上调至“增持”。

高盛集团亦在近期研究报告中持相似观点。高盛分析师团队指出，AI相关基础设施仅占欧洲斯托克600指数权重的15%左右，远低于标普500指数约40%的集中度。这种较低的AI风险暴露度使欧股在AI交易逆转时具备较强的抗跌性，其稳健的工业、金融及防御型龙头组合正成为全球资金降低科技股风险敞口的重要避风港。