【特约大V】邓声兴：恒指或随美芯片股反弹高开，关注两万六关口得失

金吾财讯 | 恒指周五（6日）收市报24481点，跌315点或1.27%。大市全日成交2474亿元。国指跌94点或1.13%，报8274点。科指跌76点或1.83%，报4078点。华虹宏力（01347）第三季盈利飙1.5倍，股价逆市升4.3%，报70.2元，是升幅第二大蓝筹；潍柴动力（02338）跌7.3%，报21.96元，是表现最差蓝筹；李宁（02331）派特别息2.32元人民币，逆市升5.2%，报15.48元，是表现最好蓝筹。

道指周五（6日） 收市报51285点，跌237点或0.46%；标指涨0.31%，报7376点；纳指扬升1.09%，报24579点；AI股显着反弹，美光科技（Micron）及超微半导体（AMD）收市股价分别飙5.1%及11%。微软据报正缩减新云商合作伙伴名单，逐步终止向甲骨文租用AI算力的安排，转为专注与少数几家关键供应商合作，并加强自身数据中心建设，甲骨文收升0.8%。辉达（Nvidia）股价一度抽升7.3%，收市只涨2.8%，为表现最强道指成份股。据彭博亿万富豪指数显示，辉达行政总裁黄仁勋身家周四急滑151亿美元，至1509亿美元，全球排名由第九位降至第13位。亚太股市今早（9日）个别走，日经225指数现时报58861点，升1426点或2.48%。台湾加权指数现时报40914点，升1212点或3.05%。恒指或随美芯片股反弹高开，关注两万六关口得失。

协鑫科技（03800）

协鑫科技并非单纯光伏周期股，而是从“全球颗粒硅单项冠军”向“硅基＋锂基＋碳基多材料平台”转型的标的，核心逻辑在于四条新增长曲线由概念进入兑现初期，配合PB仅0.51倍破净的安全边际。2026年上半年收入57.77亿元人民币，同比微增0.7%；净亏损20.81亿元，惟毛利率由负12.2%收窄至负7.51%，多晶硅毛亏收窄38.1%，减亏趋势明确。新业务方面，乐山20万吨磷酸铁锂正极6月投产即实现盈利，C16、C18及C10L三大规格锁定头部客户订单，GCL-PHY铁红法较湿法减碳48%，契合欧盟CBAM要求；硅烷气总产能60万吨居全球首位，外销占国内约四分之一，形成独立于硅料周期的高毛利现金流；硅碳负极中试线已试车并向头部电池厂送样；钛钙矿GW级产线稳定运行，组件效率30.23%全球领跑，宁德时代、腾讯及淡马锡参与融资；高纯电子级多晶硅、碳化硅及石英砂已部分切入半导体与算力客户供应链。集团拟获控股股东以不低于每股1.3港元溢价注入四川协鑫锂电81.91%股权，较现价溢价约一倍，为锂电资产提供强力背书。目标价0.9，止蚀价$0.5

（笔者为证监会持牌人士及笔者未持有上述股份）
作者：香港股票分析师协会主席邓声兴博士