马斯克：SpaceXQ4营收有望环比增约70%，政府合同收入占比将跌破10%

埃隆·马斯克周五表示，SpaceX(SPCX.US)对美国政府采购合同的依赖将继续下降。他在社交媒体平台X上回应用户时称，本季度来自政府机构的付款将占SpaceX营收的不到10%，而最近一个季度为16.6%。同日，马斯克在巴伦资本投资会议上给出乐观增长预测，称SpaceX第四季度营收将较前三个月增长“约70%”，并重申今年年化营收有望达到1000亿美元、到2027年底超过5000亿美元。SpaceX周五收涨8.62%。

政府合同依赖持续下降

SpaceX政府合同收入占比延续稳步下降态势。过去，NASA和美国国防部的合同撑起了SpaceX最赚钱的业务合作。如今，SpaceX越来越依赖少数租用其数据中心算力的客户——华尔街最近对这种AI新型云服务商(Neocloud)业务模式持悲观态度。

SpaceX已成为美国太空计划的支柱，并受益于为NASA和五角大楼运送宇航员、发射重要国家安全卫星的众多合同。竞争对手承包商也抱怨，美国国防部把合同条款定制得过窄，只有SpaceX能够中标。

马斯克此前预测，历史上SpaceX最大的客户NASA今年将仅占公司收入的5%。SpaceX仍与NASA持有一项关键合同，最早于2028年用星舰火箭将人类送上月球。

AI算力业务接棒

2025年，来自SpaceX合作的所有政府机构的合同约占公司收入的五分之一。但Anthropic PBC现在是公司最大客户，上季度贡献了超过三分之一的收入。

但最近有报道称，微软(MSFT.US)正在逐步停止从甲骨文(ORCL.US)租用AI算力的安排。这一消息凸显了此类合同的脆弱性。

SpaceX过去几个季度一直在调整收入结构，从依赖政府合同转向在AI和星链卫星业务中获取更多业务。

马斯克还表示，如果有机会获得宝贵的频谱资源，他愿意收购一家大型无线运营商。SpaceX过去一年已收购大片频谱，将用于其新兴的卫星与地面混合无线网络。

包括马斯克在内的高管在最近一次财报电话会上表示，SpaceX位于田纳西州孟菲斯的数据中心算力需求增加。这帮助SpaceX的AI业务首次实现盈利。

SpaceX最大客户Anthropic最早可在明年通知期过后退出与SpaceX的协议。马斯克的公司还与其他科技公司签有合同，包括Alphabet旗下的谷歌(GOOGL.US)。

马斯克此前试图将SpaceX与其他新型云服务商和科技公司区分开来，称公司还拥有发射和连接业务的收入。但根据季度文件，AI收入的增长已超过这两个业务板块。

马斯克作出上述收入预测的几天前，民主党赢得众议院和参议院控制权。这位亿万富翁花费超过4.45亿美元支持共和党，此举可能使其公司面临风险。