财报速睇 | JFrog 2026财年Q3营收1.79亿美元，同比增长30.9%；归母净利润0.07亿美元，扭亏为盈

华盛资讯11月7日讯，JFrog公布2026财年Q3业绩，公司Q3营收1.79亿美元，同比增长30.9%，归母净利润0.07亿美元，扭亏为盈。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 总营业收入在第三季度表现强劲，同比增长30.9%至1.79亿美元，主要得益于现有客户群体的持续扩张贡献了约0.35亿美元的增量收入，以及新客户的不断获取。

② 自托管及SaaS订阅业务作为核心增长引擎，第三季度收入同比大幅增长33.1%至1.72亿美元；其中SaaS订阅收入占总营收比重从去年同期的46.0%显著提升至57.0%，而Enterprise Plus高阶订阅收入占比也提升至61.0%，反映出市场对公司端到端软件供应链管理解决方案的旺盛需求。

③ 盈利能力在第三季度实现重大突破，归母净利润录得0.07亿美元（每股基本收益0.05美元），较去年同期的净亏损0.16亿美元成功实现扭亏为盈，净利率也由去年同期的-12.0%跃升至3.7%。

④ 毛利率在第三季度达到79.6%，较去年同期的77.4%提升2.2个百分点，这主要归功于营收增长带来的经营杠杆改善，以及部分无形资产完全摊销后使得摊销费用减少0.02亿美元。

⑤ 大客户拓展与留存指标表现优异，截至2026年9月30日，公司净美元留存率达到124.0%（去年同期为118.0%）；年度经常性收入（ARR）超10万美元的客户增至1,357家，ARR超0.01亿美元的客户更是从2025年底的74家大幅增至112家。

2、业绩不足：

① 自托管许可业务在第三季度出现小幅萎缩，收入同比下降5.6%至0.08亿美元，在一定程度上抵消了SaaS及自托管订阅业务的强劲增长势头。

② 营业成本在第三季度同比增长18.2%至0.37亿美元，成本上升的主要原因是SaaS订阅业务扩张直接带动第三方托管成本增加0.05亿美元，同时员工人数增加也导致人事相关支出上升0.01亿美元。

③ 一般及行政费用在第三季度同比激增24.7%至0.26亿美元，主要受员工股权激励费用增加0.02亿美元以及扩充团队带来的人事成本上升0.02亿美元所推动。

④ 销售与营销费用在第三季度同比增长11.9%至0.63亿美元，这主要是由于员工人数扩充导致人事相关费用增加0.04亿美元，以及销售增长带来的递延合同获取成本摊销增加0.02亿美元。

⑤ 尽管第三季度单季实现盈利，但从前九个月的累计表现来看，公司仍处于亏损状态，录得营业亏损0.28亿美元和归母净亏损0.06亿美元，高额的研发及营销投入仍在持续消耗利润空间。

三、公司业务回顾

JFrog: 我们在2026年第三季度继续推进“液态软件（Liquid Software）”愿景，为开发、安全、AI/ML及IT运营团队提供统一的软件供应链管理与安全平台。本季度我们实现总营收1.79亿美元，同比增长30.9%，并成功扭亏为盈，实现归母净利润0.07亿美元。我们的增长战略与客户的成功紧密结合，特别是客户从自托管向云端迁移的趋势明显，推动本季度SaaS订阅收入占总营收比重达到57.0%。同时，客户对端到端解决方案的需求推动Enterprise Plus订阅收入占比达到61.0%。在客户拓展方面，我们不仅通过免费试用和开源选项持续吸引新客户，还大力挖掘现有客户潜力，使净美元留存率提升至124.0%。截至季度末，我们拥有1,357家ARR超过10万美元的客户，以及112家ARR至少为0.01亿美元的大型企业客户。此外，前九个月我们创造了1.65亿美元的经营活动现金流和1.58亿美元的自由现金流，为未来的技术研发和全球市场扩张奠定了坚实的财务基础。

四、回购情况

2026年2月，公司董事会批准了一项高达3.00亿美元的普通股回购计划，该计划于2026年3月生效且无到期日。在截至2026年9月30日的第三季度内，公司未回购任何普通股；在截至2026年9月30日的前九个月内，公司在公开市场累计回购了47,727股普通股，总耗资0.02亿美元。截至2026年9月30日，该回购计划下仍有2.98亿美元的剩余授权额度可供未来使用。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

1、中东地缘政治冲突风险：公司注册地位于以色列，自2023年10月以来中东地区冲突持续且局势依然动荡。尽管公司已启动三支柱业务连续性计划，且部分员工和顾问被征召服兵役，但截至目前该冲突尚未对公司的运营结果造成重大中断或重大不利影响，公司将持续监控局势发展。

2、知识产权转移限制及潜在支出：公司过去曾获得以色列创新局（IIA）的资助并已全额偿还，但仍受《创新法》约束。将相关知识产权转移至以色列境外需获得IIA批准，且可能需要支付最高约0.06亿美元的额外款项，同时公司的核心研发活动必须保留在以色列境内。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

JFrog: 我们认为现有客户群体中仍存在巨大的增长机会，随着客户从自托管订阅向SaaS解决方案迁移，其平台使用量通常会进一步增加，我们预计未来的净美元留存率将在当前124.0%的水平附近保持相对稳定。为了维持技术领先地位并抓住全球市场机遇，我们计划在可预见的未来继续增加研发、销售与营销以及一般行政职能部门的人员规模和资源投入，这也会导致相关的营业成本和费用绝对值随着收入增长而继续上升。随着我们持续投资于业务以支持增长计划，预计未来的自由现金流将会出现波动。流动性方面，截至2026年9月30日，我们拥有现金、现金等价物及短期投资共计8.81亿美元，我们相信现有的资金储备加上经营活动产生的现金流，将足以满足未来12个月及长期的运营和资本支出需求。

八、公司简介

JFrog Ltd. 提供用于管理和保护软件供应链的基础平台。JFrog平台使组织能够跨混合团队（包括开发人员、安全专业人员、人工智能/机器学习（AI/ML）工程师和人工智能代理）统一软件开发、安全、治理和分发。它支持从任何用户到任何目的地的软件消费、创建和持续交付，公司将其称为“液态软件（Liquid Software）”。公司通过向客户销售订阅服务产生收入，提供客户在公共云、本地、私有云或混合环境中部署和管理的自托管订阅服务，以及由JFrog管理的公共云部署（即SaaS订阅服务），致力于以价值为导向服务从个人开发者到最大型组织的所有客户。

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