财报速睇 | 天睿公司 2026财年Q3营收3.99亿美元，同比下降4.1%；归母净利润0.38亿美元，同比下滑5.0%

华盛资讯11月6日讯，天睿公司公布2026财年Q3业绩，公司Q3营收3.99亿美元，同比下降4.1%，归母净利润0.38亿美元，同比下滑5.0%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 公共云年度经常性收入（Public Cloud ARR）表现亮眼，在第三季度末达到7.00亿美元，较去年同期的6.33亿美元同比增长11.0%，主要得益于客户对公共云产品的需求增加以及现有的客户迁移活动。

② 总年度经常性收入（Total ARR）保持稳步增长，第三季度末达到15.12亿美元，相比去年同期的14.90亿美元同比增长1.0%，展现了公司基于期限的合同业务基本盘依然稳固。

③ 营业费用控制成效显著，第三季度总营业费用同比下降4.2%至1.84亿美元（去年同期为1.92亿美元），其中销售、一般及行政费用同比下降10.7%至1.09亿美元，主要得益于前期重组行动带来的薪资支出减少以及预算纪律的持续执行。

④ 国际市场经常性业务稳健扩张，第三季度国际市场的经常性收入达到1.73亿美元，较去年同期的1.68亿美元同比增长3.0%；前三季度更是达到5.42亿美元，同比增长8.8%，有效缓冲了部分地区的业务波动。

⑤ 现金流状况因重大诉讼和解而大幅改善，前三季度经营活动产生的现金流量净额激增至5.98亿美元（去年同期为1.45亿美元），自由现金流达5.80亿美元，主要受收到SAP法律和解净收益的积极推动，公司并借此全额偿还了4.50亿美元的定期贷款。

2、业绩不足：

① 整体营收及盈利出现小幅萎缩，第三季度总营业收入为3.99亿美元，同比下降4.1%；归母净利润为0.38亿美元，同比下滑5.0%，主要受前期软件订阅收入确认减少及咨询业务表现不佳的拖累。

② 咨询服务业务分部持续承压，第三季度咨询服务收入从去年同期的0.47亿美元大幅下降21.3%至0.37亿美元，分部毛利也从0.04亿美元缩水50.0%至0.02亿美元，主要原因是2025年下半年和2026年上半年的订单表现疲软。

③ 订阅软件授权及传统维护业务流失，第三季度订阅软件授权收入同比下降8.3%至0.55亿美元；同时，期末订阅ARR同比下降2.7%至7.44亿美元，维护和软件升级权ARR同比下降26.1%至0.68亿美元，主要是由于客户向公共云迁移以及本地部署业务的流失。

④ 整体盈利能力指标有所下滑，第三季度综合毛利率从去年同期的60.8%下降至59.6%，主要原因是毛利率相对较低的公共云收入占比提高、基础设施费用确认的时间节点影响，以及永久软件授权和硬件业务中的不利交易组合。

⑤ 核心的美国本土市场收入萎缩，第三季度美国市场总收入为1.96亿美元，较去年同期的2.12亿美元同比下降7.5%，其中美国市场的经常性收入同比下降6.1%至1.86亿美元，对整体业绩构成了下行压力。

三、公司业务回顾

天睿公司: 我们专注于帮助企业激活其内部的智能，并将整个组织中的洞察转化为实际成果。我们相信，我们的平台专为自主AI运营以及攻克企业最棘手的数据和分析挑战而构建，特别是在当前企业评估如何具成本效益地部署代理AI（agentic AI）的背景下。我们也看到了混合环境的兴起，这反映出企业越来越理解如何最好地利用本地和云部署选项来满足其多样化的组织需求。凭借我们的AI和知识平台，以及广泛获得专利的工作负载管理优化技术的支持，我们致力于帮助企业变得更加自主。在2026年第三季度，我们看到客户在迁移到我们的公共云产品时发现了价值，进而扩展到更多的云功能；各行业客户对AI驱动的用例兴趣持续增长，并达成了包含我们AI能力的初步交易；同时，我们开始引导客户过渡到一种新的基于单位的定价模式，旨在为客户如何跨部署选项消耗计算能力提供更大的灵活性。截至第三季度末，我们的总ARR达到15.12亿美元，其中公共云ARR达到7.00亿美元。

四、回购情况

公司设有两项经董事会批准的股票回购计划：一是稀释抵消股票回购计划，旨在抵消因期权行权和员工购股计划（ESPP）产生的股份稀释；二是董事会于2025年11月17日批准并于2026年1月1日生效的股票回购计划，授权公司回购最高达5.00亿美元的普通股，该计划无到期日。在截至2026年9月30日的九个月内，公司在上述两项计划下以每股29.55美元的平均价格合计回购了约450万股普通股。截至2026年9月30日，该回购计划下剩余的授权回购额度为3.77亿美元。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

1、重大法律诉讼和解及债务偿还：2026年2月19日，公司与SAP达成和解协议，解决了双方所有过去和未决的诉讼。2026年第一季度，公司因此收到4.80亿美元的总付款，并记录了1.21亿美元的相关法律和解费用，税前净现金收益约为3.59亿美元。2026年6月24日，公司利用该和解收益全额偿还了原信贷协议下未偿还的4.50亿美元定期贷款，并签署了新的提供最高4.00亿美元的五年期无担保循环信贷额度协议。

2、供应链集中与AI基础设施需求带来的风险：公司的硬件组件主要由伟创力（Flex Ltd.）组装，部分关键组件来自单一供应商。由于人工智能基础设施需求的增加，包括NAND闪存和动态随机存取存储器（DRAM）技术制造商在内的组件制造商进行全行业产能分配和生产优先级排序，这可能会限制关键组件的可用性、增加成本、延长交货时间，并对公司及时制造和向客户交付产品的能力产生不利影响。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

天睿公司: 我们预计客户扩展业务以及（在较小程度上的）迁移活动将成为2026年公共云ARR增长的主要贡献因素。由于公司的部分业务和收入发生在美国境外并使用非美元货币，公司面临汇率波动风险；基于截至2026年9月30日的汇率，我们目前估计货币折算将对我们2026年全年总报告收入产生约0.5%的积极影响。此外，考虑到各司法管辖区的预测盈利组合、NCTI税的估计影响以及2026年确认的离散项目，我们估计2026年全年的有效税率约为23.0%。管理层认为，现有的现金、经营活动产生的现金以及循环信贷额度下可用的4.00亿美元，将足以满足未来至少十二个月的营运资金、研发活动、资本支出、养老金缴款及其他融资需求。

八、公司简介

天睿公司（Teradata Corporation）是一家领先的企业级人工智能（AI）与知识平台提供商，致力于帮助全球组织激活企业内部智能并将数据洞察转化为业务成果。公司的平台建立在广泛的专利工作负载管理优化技术基础之上，专为自主AI运营和解决最复杂的数据与分析挑战而架构，能够支持客户在混合云和多云环境中管理、保护并提供可用于AI和分析的可信数据。公司主要通过两大业务分部进行运营和管理：产品销售分部（包括公共云、本地订阅、软件升级权、硬件租赁及维护等经常性业务，以及永久软件授权和硬件销售）和咨询服务分部。

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