花旗：下调永利澳门(01128)目标价至5.8港元 维持“买入”评级 派息存在下行风险

智通财经APP获悉，花旗发布研报称，将永利澳门(01128)目标价由6.5港元下调至5.8港元，维持“买入”评级。该行将公司2026至2028年盈利预测下调14%，以反映第三季度业绩及最新营运趋势。考虑到即将到来的资本开支预算及偏淡的行业前景，该行认为公司2027年每股派息存在下行风险，但按目前估值仍可提供约9%的隐含股息率。

永利澳门第三季度物业EBITDA为2.55亿美元，较市场预期及该行估计均低约9%，主要由于第三季度博彩收入低于预期。该行指出，永利澳门第三季度收入同比下降8%至9.19亿美元，经调整物业EBITDA同比下降17%至2.55亿美元。公司通过严格控制营运开支及玩家回馈，缓解EBITDA按季下降的幅度。管理层认为，近期澳门博彩收入疲弱无法归因于单一因素，亦不认为中国潜在收紧资本管制是主要原因。