高盛：下调澳博控股(00880)目标价至1.6港元 维持“中性”评级 关注债务再融资风险

智通财经APP获悉，高盛发布研报称，将澳博控股(00880)目标价由1.8港元下调至1.6港元，维持“中性”评级。该行将公司2026至2028年EBITDA预测下调10%至12%，并指出集团高负债水平及大部分借款将在未来12至18个月到期，令投资者日益关注其债务再融资风险。

澳博控股2026年第三季度EBITDA按季下降10%至7.05亿元，符合该行及市场预期。若剔除贵宾厅赢率影响，经调整EBITDA约为7.21亿元，按季下降8%。高盛表示，考虑到公司今年以来的博彩收入走势及较低的营运开支，调整了2026至2028年EBITDA预测。虽然集团在成本控制方面取得稳健进展，有助于弥补较弱的博彩毛利率及市场份额趋势，以及持续的竞争压力，但债务再融资风险仍值得关注。