AI变革潜力不等于投资回报！Plato资管称市场混淆两大逻辑，纳指暴跌只是“现实检验”

智通财经APP获悉，Plato Investment Management多空策略主管David Allen在一档采访中表示，美股周四的抛售是投资者将人工智能(AI)的变革潜力与投资回报论点混为一谈的结果。

周四，纳斯达克100指数大跌6.4%，市值蒸发2.3万亿美元。投资者大举抛售美国科技股，诱因是市场猜测国会民主党人或将对AI行业出台收紧监管措施。

“大型超大规模云服务商一直处于一场生死攸关的竞争，”他在接受采访时表示，巨额资本开支已经逼近市场承受的临界点，“中期选举带来的变化，成为这一轮大幅下修的催化剂。”

他表示，债券收益率上升正促使投资者质疑AI所承诺的生产率和盈利能力红利能否兑现。

Allen称，Plato已做空澳大利亚数据中心运营商NextDC Ltd.长达五年，并指出该股上月单日一度下跌45%，随后反弹回升。他指出，巨额资本支出以及建设数据中心所需的社会许可日益瓦解，是这些公司共同的关键脆弱点。

Antipodes Partners的投资组合经理Vihari Ross在另一场采访中表示，此次抛售与其说是AI公司面临结构性麻烦的信号，不如说是对这些投资下一阶段的现实检验。

“要落地这些AI项目，需要巨量债务资金——这意味着资金成本、利率至关重要，同时项目还要保障充足电力供给，并且终端需求能够维持，”她表示，“给所有相关公司都定价一个完美乐观的结局，本身就并不合理。”