【港股午盘】港股低位运行 恒指半日跌1.06% 芯片股、苹果概念受挫

金吾财讯 | 港股早盘低位运行，截至午间收盘，恒生指数下跌1.06%；国企指数跌0.89%；恒生科技指数跌1.75%。

蓝筹中，潍柴动力（02338）跌8.70%，洛阳钼业（03993）跌6.25%，联想集团（00992）跌5.92%，药明康德（02359）跌5.63%，紫金矿业（02899）跌5.15%；涨幅方面，李宁（02331）涨3.94%，华虹宏力（01347）涨2.90%，百威亚太（01876）涨2.09%，中国神华（01088）涨1.70%，电能实业（00006）涨1.47%。

板块方面，芯片股集体大跌，云英谷科技（03310）跌9.81%，澜起科技（06809）跌9.27%，兆易创新（03986）跌8.24%，天数智芯（09903）跌8.19%，长光辰芯（03277）跌8.04%，圣邦股份（03661）跌7.77%，壁仞科技（06082）跌7.55%，江波龙（09976）跌7.41%，ASMPT（00522）跌7.03%，英诺赛科（02577）跌6.74%。消息面上，美国中期选举逐步尘埃落定，市场普遍忧虑民主党后续将强化对AI行业的监管与限制数据中心扩张，隔晚美股市场AI板块大幅受挫，当地时间周四，纳斯达克100指数大跌逾6%，AI相关产业链集体暴跌，存储、光通信、数据中心概念股跌幅居前。据央视新闻报道，截至美东时间5日16时（北京时间6日5时），据美国有线电视新闻网预测，在国会参议院，民主党控制54席，共和党控制44席。

苹果概念股走低，富智康集团（02038）跌5.52%，伟仕佳杰（00856）跌3.13%，比亚迪电子（00285）跌2.99%，丘钛科技（01478）跌2.96%，舜宇光学科技（02382）跌2.36%。野村发表研究报告指，苹果9月底止第四财季业绩胜市场预期，但对苹果供应链持审慎看法，由于记忆体成本上升，预期苹果供应链在今年第四季至明年首季将面临更严峻的按年比较。野村预期明年上半年，供应商来自苹果的收入整体可能按年跌双位数，原因是今年上半年旧型号的预建库存、iPhone18Pro需求平淡，以及因记忆体成本上升而对需求保持谨慎。野村预期苹果供应商的情绪在未来数月将变得更为谨慎，直至该行于明年次季对明年下半年新款iPhone19/20Pro及Duo2有更佳可见度为止。该行将2026年iPhone产量预测由2.6亿部下调2%至2.544亿部，意味按年增长5.6%，并引入2027财年iPhone产量预测为2.5亿部，意味按年跌1.7%。同时，该行下调MacBook今年产量预测至2,550万部，而iPad今年产量预测则由原先4,400万部降至4,000万部，并料明年进一步下滑。

个股方面，李宁股价逆市走高，午间收涨3.94%。消息面上，公司发布公告称，董事会批准宣派及派付特别股息2.32元人民币每股（对应2.71港币每股），对应派息总额约60亿元人民币，除净日为11月18日，派付日为12月1日。中金公司指，一方面，截至1H26公司账面净现金约194亿元，且年度经营性现金流通常能覆盖当年资本开支及常规分红，资金状况健康充裕；另一方面，公司常规派息率约50%，此次特别股息属于增量回报，体现公司在保障战略投入及营运资金需求基础上，向股东分配富余现金的资本配置思路。该机构维持2026/27年EPS预测至0.86/0.96元，当前股价对应15/13倍2026/27年P/E，维持跑赢行业评级。维持目标价19.05港元，对应19/17倍2026/27年P/E，较当前股价约有29%上行空间。

华虹宏力早盘低开后震荡转涨，午间收涨2.90%。消息面上，公司发布公告，第三季度母公司拥有人应占利润1.234亿美元，同比上升147.1%，环比上升77.7%。基本每股盈利0.066美元，同比上升144.4%，环比上升78.4%。期内销售收入达9.871亿美元，同比增长19.9%，环比增长9.9%，主要得益于付运晶圆数量上升及平均销售价格上涨。若不含华力微合并的销售收入8.034亿美元，超过季度指引7.7亿美元至7.8亿美元之间。

中信证券表示，2026年港股受内需盈利走弱与流动性承压拖累，呈现“业绩+估值”双杀。展望2027年，港股盈利温和增长，恒指、恒生综指预计分别增7.4%、9.9%，恒生科技提速至24.8%，消费与科技接替周期成为主要增量；海外加息预期充分定价，美联储或于下半年重启降息，贴现率压力缓解，但融资解禁与南向放缓使2027年上半年资金面仍偏紧。当前恒指、恒生科技动态PE分别为9.67、13.10倍，处历史低位，政策托底与互联互通改革有望支撑修复。