财报速睇 | Applied Optoelectronics, Inc. 2026财年Q3营收2.70亿美元，同比增长127.5%；归母净利润0.06亿美元，扭亏为盈

华盛资讯11月6日讯，Applied Optoelectronics, Inc.公布2026财年Q3业绩，公司Q3营收2.70亿美元，同比增长127.5%，归母净利润0.06亿美元，扭亏为盈。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 第三季度总营业收入实现强劲突破，同比大幅增长127.5%至2.70亿美元，前三季度累计营收亦同比增长90.7%至6.13亿美元，主要得益于超大规模数据中心客户对高速连接产品的需求持续高企以及有线电视产品销量的显著提升。

② 核心数据中心业务表现极为亮眼，单季收入同比飙升254.2%至1.56亿美元，占总营收比重由去年同期的37.0%跃升至57.7%，主要受人工智能和云计算基础设施投资推动，高速光连接解决方案部署加速。

③ 有线电视（CATV）业务分部保持稳健增长，第三季度收入同比增长57.0%至1.11亿美元，前三季度累计收入同比增长35.1%至2.58亿美元，原因是市场份额的扩大以及多系统运营商（MSO）客户持续部署公司的CATV产品。

④ 盈利能力实现重大转折，第三季度归母净利润达0.06亿美元，相比去年同期的净亏损0.18亿美元成功实现扭亏为盈，主要归因于高利润率产品销量增加带动毛利同比增长128.9%至0.76亿美元，以及确认了政府补贴收益。

⑤ 资金流动性大幅增强，截至季度末公司现金、现金等价物及受限制现金总额达6.22亿美元，较上年末增加4.05亿美元，主要得益于期内通过按市价增发（ATM）股票筹集了15.92亿美元的净收益，为后续产能扩张提供了充足的资金保障。

2、业绩不足：

① 电信（Telecom）业务分部表现疲软，第三季度该业务收入同比下降27.1%至0.03亿美元，占总营收的比例由去年同期的3.2%进一步萎缩至1.0%。

② 前三季度整体毛利率水平有所承压，同比下降1.2个百分点至28.3%，主要原因是期内产品组合不利以及库存相关成本增加，其中部分数据中心产品成本上升对毛利造成了约0.08亿美元的负面影响。

③ 营业费用随业务扩张而大幅攀升，第三季度总营业费用同比增长50.8%至0.78亿美元，其中研发费用同比增长79.2%至0.38亿美元，一般及行政费用同比增长55.6%至0.32亿美元，原因是研发人员及工程项目投入加大以及股权激励和企业基础设施支出的增加。

④ 客户集中度风险依然突出，第三季度和前三季度来自前十大客户的收入占比均高达99%，且截至季度末单一客户Digicomm占应收账款总额的比例高达56.7%，对少数核心客户的严重依赖可能增加未来业绩预测的波动性。

⑤ 经营与投资现金流持续净流出，前三季度经营活动所用现金净额为0.77亿美元，主要受营收增长及产能爬坡导致的应收账款（增加1.70亿美元）和存货（增加1.87亿美元）大幅占用资金所致；同时因扩建美国、中国台湾及中国大陆工厂，投资活动现金净流出高达11.10亿美元。

三、公司业务回顾

Applied Optoelectronics, Inc.: 我们在2026年第三季度及前九个月见证了数据中心产品需求的持续强劲，这主要得益于超大规模客户在人工智能、云计算和高速网络基础设施方面的持续投资。本季度我们的总营收同比增长127.5%至2.70亿美元，其中数据中心业务收入达1.56亿美元，有线电视（CATV）业务亦因市场份额提升及MSO客户的持续部署而实现1.11亿美元的收入。为了支持400G、800G和1.6T光模块以及Quantum Bandwidth宽带产品日益增长的市场需求，我们在前九个月投入了7.02亿美元的资本支出，积极推进美国得克萨斯州、中国台湾及中国宁波制造基地的产能扩建，包括以0.27亿美元现金收购休斯敦租赁物业及签署多项新厂房租赁协议，以充分发挥我们垂直整合制造模式在快速产品开发、质量控制及成本优化方面的竞争优势。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

1、重大长期供应协议与原材料采购承诺：2026年9月30日之后，公司与一家主要超大规模数据中心客户签署了一份为期3年的长期协议（LTA），该客户承诺在满足特定条件下，于2026年6月至2029年5月期间向公司采购其特定1.6Tb数据中心光模块产品需求的10%，公司则有义务扩充产能以保障供应。此外，公司于2026年11月2日签署了关键原材料供应协议，包含重大采购和预付款承诺，需获得中国相关监管批准，可能对公司未来的流动性、库存水平和营运资金产生重大影响。

2、大额资本支出与厂房购置期权承诺：为推进产能扩张，公司于2026年5月和8月分别签署了休斯敦Hightower一期（1、2、3号楼）和二期（4、5号楼）工业厂房租赁协议，分别包含总价为1.02亿美元和约1.47亿美元的物业购买期权。若公司未能及时行使或完成一期物业的购买期权，业主有权终止二期租赁协议；若行使上述购买期权，公司的资本需求将大幅增加。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Applied Optoelectronics, Inc.: 我们预计随着产品组合的优化、成本控制措施的推进以及生产效率的提升，未来期间的毛利率将有所增长。为满足市场对数据中心光模块、半导体激光器以及Quantum Bandwidth宽带产品的预期需求，我们计划至少在2027年底之前持续进行产能扩张投资，重点在2026年和2027年扩大美国和中国台湾的制造业务，以支持激光二极管以及800G和1.6T光模块的生产，预计首批扩建的新设施将于2026年晚些时候投入运营。此外，尽管运费和关税相关的成本影响预计将在2026年剩余时间内持续存在（虽然程度较2025年有所减轻），我们将继续通过供应链多元化、库存管理举措和运营效率提升来应对潜在的宏观经济与贸易政策不确定性。

八、公司简介

Applied Optoelectronics, Inc.（简称“AOI”）是一家注册于美国特拉华州的领先垂直整合光纤网络产品供应商。公司主要面向四大网络终端市场：互联网及人工智能（AI）数据中心、有线电视（CATV）、电信（Telecom）以及光纤到户（FTTH）。AOI设计并制造不同集成度的广泛光通信产品，涵盖从激光器芯片、组件、子组件、光模块到完整的交钥匙设备。公司拥有独特的分子束外延（MBE）和金属有机化学气相沉积（MOCVD）激光器制造工艺，其总部及核心激光器芯片制造基地位于美国得克萨斯州舒格兰（Sugar Land），并在美国佐治亚州设有研发中心，同时在中国台湾台北市和中国浙江省宁波市设有制造与研发基地。

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