ETF信号灯|美股这次是真崩盘了

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（来源：iETF令狐冲）

1929年的10月24日，天气和现在差不多，也是晴朗的秋日，算美国时间也是周四。

那天美股开盘后，盘中快速跳水，最终美股收跌9%，拉开了美股历史上最著名的“黑色星期五”序幕。道指在四个交易日内累计下跌约29.3%，后来的经济学家往往把这当作大萧条的开端。

昨夜的美股，堪称当代的黑色星期五。纳指暴跌5.52%，费城半导体指数大跌12.25%。

开盘时美股主要指数明明还稳得住，可是市场抛压很强，整个市场恐慌情绪不断扩散，最后形成了这次大跌。

很多人都在忙着找原因，最常见的是说民主党上任之后会增强对AI数据中心的审查。

可民主党胜选是前一天的事，美股市场此前没有因此恐慌。

另一个传播度较广的原因是，美联储官员放鹰。

克利夫兰联储主席哈马克称通胀压力已经连续六年高于目标，货币政策应该更频繁的进行调整。

可是细究下来，在哈马克发声前，市场就认为美联储12月加息概率高达80%，已经提前定价加息了。

这次大跌的根源，我倾向于是之前AI板块老生常谈的问题：资本开支率过高、AI投入带来的回报不够、云厂商发债难以持续。

民主党胜选、美联储放鹰，只是往原本的化学反应中间增添了催化剂，让AI泡沫在昨夜彻底破裂。

现在，费城半导体指数与6月高点相比，跌幅已经达到37.17%。

夏天那个美丽的大泡泡已经彻底碎了。

美股科技板块动量资金较一年内高点下撤的比例，已经达到1999年以来最高水平，超过了2000年的互联网泡沫和2008年的金融危机。

后面市场会怎么走，英伟达的财报和美伊局势是两个值得关注的点。

英伟达的财报预计在11月18日发布，作为现在全球市值最高的公司，英伟达的财报中，既能窥测云厂商资本开支的意愿，还能看向上游晶圆、存储、封装领域龙头的订单能否可持续增长，关系着整条AI产业链的兴衰。

美伊局势就看特朗普了。万斯把共和党这次失利归咎于美伊战争，但后面打不打还得特朗普说的算。美军航母罗斯福号还在赶往中东的道路上，预计本月底抵达。

如果美伊局势再次升级，油价再度飙涨，美股还会有得跌。

针对昨晚美股的大跌，特朗普已经动用社媒大法，把屎盆子扣在民主党的头上了。

一句话形容特朗普：干啥啥不行，甩锅第一名。

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ETF信号灯

1.11月5日涨跌幅排名

涨幅榜上，半导体ETF占据前七名，领涨的是半导体设备ETF万家（159327），上涨9.99%，收下涨停板。

今天，是考验A股科技板块能否抗住外界冲击、韧性如何的时候了。

跌幅榜前三位还是昨天老面孔的复制粘贴，标普油气ETF嘉实（159518）、标普油气ETF富国（513350）、能源化工ETF建信（159981），分别下跌6.83%、6.67%、5.85%。

这三只基金都是石油贝塔，现在市场继续走美伊局势缓和叙事，这些与油价密切相关的基金跌得最惨了。

2.净流入流出排名

净流入前三名分别是科创半导体ETF华夏（588170）、科创50ETF华夏（588000）、可转债ETF博时（511380），分别流入42.74亿元、17.66亿元、17.01亿元。

值得注意的是，昨天只有五只宽基ETF进入净流入榜前十名，是过去一周最少的一天。

今天全指着汪汪队立大功了，求求你们千万别走！

净流出前三名分别是半导体设备ETF国泰（159516）、通信ETF国泰（515880）、中证1000ETF华夏（159845），分别净流出17.73亿元、10.5亿元、8.87亿元。

纳指科技ETF景顺（159509）溢价率37.08%，继续领跑溢价榜。

亚太精选ETF南方（159687）折价0.88%，是市场上折价最多的跨境ETF。

标普500基金中，溢价率最低的标普500ETF华夏（159655），溢价率为6.89%。

纳指ETF方面，溢价率最低的是纳斯达克100ETF大成（159513），溢价率是11.31%。

市面上唯一的道指基金：道琼斯ETF鹏华（513400）溢价率为3.21%。

美国50ETF中，美国50ETF易方达（513850）的溢价率较低，为7.97%。

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智选高股息指数以5.87%的股息率继续领跑，对应ETF为智选高股息ETF广发（159207）。

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