史诗级恐慌抛售！一场选举打翻AI牛市

隔夜，AI科技雪崩，美股一夜血流成河。

道指跌3.44%；标普500指数跌4.36%并创下自2025年4月以来最大单日跌幅；纳指单日暴跌5.52%，创下2025年4月特朗普宣布“解放日”关税政策以来的最大单日跌幅。

纳斯达克100指数下跌6.4%，市值创纪录地蒸发2.3万亿美元。

费城半导体指数下跌12%，创2020年以来最大跌幅。“恐慌指数”VIX飙升70%，创4月初以来最高水平。

美股AI硬件产业链狂泻，存储板块重挫。闪迪跌超22%，西部数据、美光科技跌超17%，海力士跌超13%。

光通信板块同步下杀，Lumentum跌超18%，迈威尔科技跌超16%，康宁跌超12%，CoreWeave跌超9%，甲骨文跌超7%。

美股“科技七巨头”无一幸免，英伟达大跌9.18%，单日市值蒸发4470亿美元；特斯拉跌幅达10.86%，Meta跌3.84%，微软跌3.54%，亚马逊跌1.99%，谷歌跌1.95%，苹果跌1.39%。

恐慌情绪快速外溢，并迅速传导至亚太市场。

周五早盘，日韩股市一泻千里。韩国综合股价指数一度跌超8%触发熔断机制，交易将暂停20分钟。

熔断前SK海力士重挫超11%，三星电子大跌近10%。韩国财政部长最新表示，警惕美国中期选举后股市风险外溢。

日经225指数跌超6%、跌破60000点，较6月高点下跌达20%，进入技术性熊市。

市场分析表示，当下已经进入恐慌抛售阶段，大多数市场参与者恐怕都会被迫卖出，进一步放大行情波动。

超级AI禁令倒计时？

美股遭遇猛烈抛售后，特朗普吐槽将一切归因于选举结果。

他在社交媒体火速发文称，股市遭遇了历史上最糟糕的交易日之一。

“这一切都是因为选举结果。看着真让人痛心！我们付出了如此巨大的努力才达到了前所未有的高度，结果却变成这样。”

“因此，你们的401(k)退休账户缩水了。请记住，这不是共和党的错，而是民主党的错。不过，请不要害怕，我们将很快以某种方式变得比以往任何时候都更加强大。让美国再次伟大！”

一切根源，还得从美国中期选举落地说起。

前两天，民主党横扫参众两院，共和党以惨败告终。

在特朗普输掉中选后不到24小时，民主党议员欲推动“禁止超级AI”。

当地时间11月4日，亚利桑那州的民主党众议员亚萨明·安萨里在X上突然发了一条帖子。

她主张把 “暂停先进AI发展、监管失控行业、禁止人工超级智能” 放到民主党首日议程的最前面。

这一呼吁并非即兴提议。参议院版本S.5493由伯尼·桑德斯于9月23日提出，众议院版本H.R.10538由卡萨尔于9月24日提出。

目前均处于"Introduced"状态，尚未通过委员会审议。安萨里本人是"ASI Prohibition Act of 2026"的联署人之一。

值得一提的是，条款力度超出了市场此前对 “AI 监管” 的想象。

该法案要求全面暂停所有先进AI的研发进程，直至联邦层级的专属监管机构正式运作，并建立清晰的法规与模型审查机制。

违规处罚上，涉案企业将面临被强制解散处分，违规个人最高可被判处20年联邦监禁。

法案还将“全球禁止超级智能”列为美国外交政策目标，要求通过出口管制阻断任何地区研发超级AI的可能性。

市场在怕什么？

让市场如此恐惧的不是“超级AI禁令”本身。

而是背后正在成形的共识：AI基础设施的扩张速度可能被迫踩下刹车。

这才是市场抛售的真正引力中心。

桑德斯在选举当晚发文中指出，有43个地方社区投票支持暂停AI数据中心建设。美国数据中心重镇得克萨斯州的新当选州长伊诺霍萨也在竞选中承诺暂停数据中心建设审批。

瑞银分析师估计，美国2028年预计新增的数据中心容量中，约30%可能受到潜在建设暂停的影响。

过去两年，华尔街对AI的估值建立在这样一个隐含假设上：只要科技巨头有钱，就能不断建设数据中心、购买GPU、扩张算力。

中期选举的结果告诉市场，这个假设至少在某些关键州已经不再成立。

市场正在从关注AI的潜力转向计算AI的成本。

过去一个月，AI交易的基本面叙事早已出现裂痕。Alphabet因广告收入不及预期创下上市以来最大单日跌幅，英特尔在指引不及预期后单日重挫近29%。

摩根大通估算今年全球AI相关开支约9000亿美元，至2030年累计或达5.5万亿美元，但投资者为这些增长愿意支付的估值倍数正在收缩。

一场中期选举，再度把华尔街对AI的狂热押注打成了恐慌性出逃。

全球市场正在重新为AI定价。