财报速睇 | 花旗集团 2026财年Q3营收238.45亿美元，同比增长7.9%；归母净利润52.45亿美元，同比增长39.8%

华盛资讯11月6日讯，花旗集团公布2026财年Q3业绩，公司Q3营收238.45亿美元，同比增长7.9%，归母净利润52.45亿美元，同比增长39.8%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 总营业收入在第三季度达到238.45亿美元，同比增长7.9%，主要得益于服务（Services）、财富管理（Wealth）、市场（Markets）和银行（Banking）四大核心业务板块的全面增长推动。

② 归母净利润实现大幅跃升，同比增长39.8%至52.45亿美元（折合每股基本收益2.90美元），主要受营收稳健增长、运营费用降低以及有效税率从29.0%下降至26.0%的共同驱动；若剔除去年同期Banamex商誉减值影响，净利润仍同比增长17.0%。

③ 净利息收入表现亮眼，同比显著增长13.7%至169.82亿美元，其中市场（Markets）业务净利息收入同比激增50.0%至33.00亿美元，非市场业务净利息收入也因服务和财富管理业务的存款规模及利差扩大而增长7.0%。

④ 服务（Services）业务成为存款增长的核心引擎，其第三季度平均存款同比大幅增长16.0%至10370.00亿美元，主要受北美及国际市场运营存款增加的推动，从而带动全集团平均存款同比增长11.0%至15280.00亿美元。

⑤ 营业费用在报告口径下同比下降2.4%至139.52亿美元，带动效率比率从去年同期的64.7%显著改善至58.5%，主要得益于咨询服务支出减少带来的专业服务费下降（同比下降15.6%至4.34亿美元）以及本季度无去年同期7.26亿美元的商誉减值费用。

2、业绩不足：

① 非利息收入同比下降4.0%至68.63亿美元，主要受市场（Markets）业务非利息收入（从去年同期的36.00亿美元降至28.00亿美元）及美国个人信用卡（USCC）业务收入下滑的拖累。

② 信用损失及福利和索赔总拨备同比上升5.6%至25.86亿美元，主要原因是宏观经济前景变化及贷款组合增长导致净准备金计提增加至3.69亿美元（去年同期为2.36亿美元），其中美国个人信用卡（USCC）本季度净增提贷款损失准备金达2.07亿美元。

③ 剔除去年同期7.26亿美元的Banamex商誉减值特殊项目后，核心运营费用实际同比增长3.0%，主要原因是市场业务（尤其是股票市场）交易量上升、USCC客户参与成本增加导致交易及产品服务费同比增长19.6%至13.28亿美元，同时遣散费增加也推高了薪酬福利支出。

④ 资本充足率指标有所回落，截至第三季度末的普通股一级（CET1）资本充足率为12.8%，较去年同期的13.3%下降约50个基点，主要受普通股回购、派发股息以及风险加权资产（RWA）净增加的影响。

⑤ 主营交易（Principal transactions）收入同比下滑17.9%至22.75亿美元，主要由于利率风险相关交易业务表现疲软（本季度亏损3.41亿美元，去年同期为盈利2.98亿美元）以及信用产品与风险业务亏损扩大（本季度亏损3.46亿美元）。

三、公司业务回顾

花旗集团: 我们在2026年第三季度实现了正向的经营杠杆，这主要得益于营业收入同比增长7.9%至238.45亿美元，以及严格的费用管理（报告口径下营业费用同比下降2.4%至139.52亿美元）。本季度我们录得归母净利润52.45亿美元，同比增长39.8%，有形普通股股本回报率（RoTCE）达到11.5%。在业务层面，全集团平均贷款同比增长12.0%至8085.49亿美元，受市场、服务、美国个人信用卡（USCC）、财富管理和银行业务的广泛增长推动；平均存款同比增长11.0%至15280.00亿美元，主要由服务业务驱动。此外，我们在本季度完成了Banamex 1.4%股权的出售（目前仍持有其51.0%的表决权股份），并通过股票回购（30.00亿美元）和派发股息（11.42亿美元）的形式向普通股股东返还了约41.42亿美元的资本。截至季度末，我们在巴塞尔协议III标准化方法下的普通股一级（CET1）资本充足率保持在12.8%的稳健水平，高出监管要求约120个基点。

四、回购情况

花旗集团董事会此前于2026年5月7日批准并宣布了一项多年期300.00亿美元的普通股回购计划。在2026年第三季度，公司根据该计划在公开市场共计回购了约2241万股普通股，平均回购价格为每股133.87美元，回购总金额为30.00亿美元（2026年前九个月累计回购金额达133.00亿美元）。截至2026年9月30日，该股票回购计划下剩余的可用授权额度约为230.00亿美元。

五、分红及股息安排

在2026年第三季度，花旗集团向普通股股东支付了每股0.67美元的现金股息（去年同期为每股0.60美元，同比增长11.7%），当季普通股股息派发总额为11.42亿美元，优先股股息派发总额为3.53亿美元；2026年前九个月累计宣布每股普通股股息1.87美元，累计派发普通股股息32.46亿美元、优先股股息9.96亿美元。此外，公司于2026年10月19日宣布了2026年第四季度的分红安排，包括每股0.67美元的普通股股息以及约3.06亿美元的优先股股息。

六、重要提示

1、业务重组与战略剥离进展：自2026年1月1日起，花旗集团实施了业务重组，将零售银行业务从原美国个人银行（USPB）转移至财富管理（Wealth）部门，并将剩余的USPB业务整合为新的美国个人信用卡（USCC）部门，同时向财富管理部门重新分配了6.09亿美元商誉。此外，公司持续推进非核心业务剥离，在2026年第一季度完成了俄罗斯AO Citibank的出售，并在第三季度完成了Banamex 1.4%股权的出售。

2、法律诉讼、监管合规与宏观风险：公司仍在推进多年期转型工作以整改2020年与美联储（FRB）和货币监理署（OCC）达成的同意令。截至2026年9月30日，针对各类诉讼、监管及税务或有事项，公司估计合理可能发生的未计提损失总额最高可达约11.00亿美元。同时，公司提示高利率、通胀高企、中东冲突升级以及与人工智能（AI）相关的运营与信贷风险可能对2026年剩余时间的业务产生不利影响。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

花旗集团: 我们认为，各种宏观经济、地缘政治和监管因素（包括高利率、通胀高企、中东冲突升级以及与人工智能相关的风险）将继续给美国和全球带来挑战与不确定性，这些因素可能导致金融市场波动并影响2026年剩余时间内我们的客户、融资成本、拨备及整体财务状况。在信贷准备金的宏观经济基准情景假设中，我们预计美国2026年第四季度平均失业率为4.3%，2027年第二季度和第四季度分别为4.3%和4.2%（未来8个季度滚动平均失业率预计为4.2%）；同时预计美国实际GDP在2026年全年同比增长2.1%，在2027年和2028年全年分别同比增长2.0%。此外，基于对未来应税收入的预期，我们相信截至2026年9月30日高达292.00亿美元的净递延所得税资产（DTA）很有可能得以变现，并预计在2026年全年向美国及非美国养老金和退休后福利计划共计注资约1.97亿美元。

八、公司简介

花旗集团（Citigroup Inc.）是一家全球领先的多元化金融服务控股公司，致力于为全球企业、机构、政府和个人客户提供广泛的金融产品与服务。自2026年1月1日完成内部业务架构重组后，公司主要通过五大核心业务分部开展运营，包括：服务（Services，涵盖财资与贸易解决方案TTS及证券服务）、市场（Markets）、银行（Banking）、财富管理（Wealth，包含私人银行、Citigold及零售银行等）以及美国个人信用卡（USCC）；其余非核心业务（如包含Banamex在内的待剥离传统特许经营业务Legacy Franchises）则归入“所有其他（All Other）”板块进行管理。花旗集团的机构存款网络遍布全球约90个国家和司法管辖区，截至2026年9月30日，集团合并总资产达29412.71亿美元，存款总额达15053.22亿美元，股东权益总额为2094.09亿美元，在全球范围内拥有约21.7万名直接员工。

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