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财报速睇 | 寇蒂斯莱特 2026财年Q3营收9.53亿美元，同比增长9.6%；归母净利润1.39亿美元，同比增长11.3%
2026-11-05 21:51
华盛资讯11月5日讯，寇蒂斯莱特公布2026财年Q3业绩，公司Q3营收9.53亿美元，同比增长9.6%，归母净利润1.39亿美元，同比增长11.3%。
一、财务数据表格（单位：美元）
| 指标 | 截至2026年9月30日三个月 | 截至2025年9月30日三个月 | 同比变化率 | 截至2026年9月30日九个月 | 截至2025年9月30日九个月 | 同比变化率 |
| 营业收入 | 9.53亿 | 8.69亿 | 9.6% | 27.90亿 | 25.51亿 | 9.4% |
| 归母净利润 | 1.39亿 | 1.25亿 | 11.3% | 4.18亿 | 3.47亿 | 20.4% |
| 每股基本溢利 | 3.79 | 3.34 | 13.5% | 11.36 | 9.24 | 22.9% |
| 产品销售收入 | 8.18亿 | 7.39亿 | 10.6% | 23.66亿 | 21.65亿 | 9.3% |
| 服务销售收入 | 1.35亿 | 1.30亿 | 3.6% | 4.24亿 | 3.87亿 | 9.7% |
| 毛利率 | 39.0% | 37.7% | 3.5% | 38.2% | 37.1% | 3.0% |
| 净利率 | 14.6% | 14.4% | 1.4% | 15.0% | 13.6% | 10.3% |
二、财务数据分析
1、业绩亮点：
① 总营业收入达到9.53亿美元，同比增长9.6%，主要得益于航空航天与国防市场（增长9.0%至6.74亿美元）和商业市场（增长11.0%至2.79亿美元）的强劲表现。
② 归母净利润增长11.3%至1.39亿美元，调整后每股摊薄收益提升16.0%至3.94美元，主要受全线收入增长带来的固定成本有利吸收及公司重组计划红利所推动。
③ 海军与电力分部表现亮眼，收入同比增长12.0%至4.12亿美元，调整后营业利润激增25.0%至0.76亿美元，受潜艇项目生产推进及下一代商用核能解决方案需求增加的驱动。
④ 航空航天与工业分部收入同比增长14.0%至2.82亿美元，调整后营业利润增长19.0%至0.55亿美元，主要归功于战斗机项目作动和传感设备、商用航空OEM及工业车辆产品的销售增长。
⑤ 新订单金额同比大增15.0%至11.00亿美元，订单出货比达1.1倍，推动未完成订单较年初增长12.0%至46.00亿美元，原因是各大国防终端市场、商用航空及一般工业市场的需求持续旺盛。
2、业绩不足：
① 国防电子分部调整后营业利润同比下降5.0%至0.70亿美元，调整后营业利润率下滑220个基点至27.0%，原因是产品组合不利以及研发投入的增加抵消了收入微增带来的有利影响。
② 自由现金流同比减少11.0%至1.57亿美元，经营活动产生的现金流净额同比下降6.0%至1.80亿美元，主要是因为资本支出增加及税款支付上升抵消了现金盈利的增长。
③ 地面国防终端市场本季度收入同比微降1.0%至0.96亿美元，主要受部分项目（如IFPC项目机电作动设备）生产时间安排的拖累，同时战术通信设备销售同比基本持平。
④ 一般及行政费用同比增长13.7%至1.10亿美元，销售费用同比增长19.8%至0.49亿美元，原因是随着业务规模扩大，公司运营支持及401k计划参与度等企业级开支相应增加。
⑤ 其他净收益从去年同期的0.05亿美元大幅下降93.7%至0.003亿美元（即33.8万美元），主要是由于下半年推进股票回购活动导致利息收入同比减少，以及权益证券公允价值变动所致。
三、公司业务回顾
寇蒂斯莱特: 我们在第三季度取得了强劲的业绩，营业收入和营业利润均实现两位数增长，调整后每股摊薄收益实现中双位数增长，这得益于我们持续发挥产品组合的优势。我们的新订单同比增长15.0%至11.00亿美元，主要由国防电子领域的持续强劲需求以及所有航空航天与国防市场的增长所推动，未完成订单达到46.00亿美元。在具体业务中，海军与电力分部以及航空航天与工业分部均实现了显著的收入和利润率扩张，这凸显了我们“转向增长战略”（Pivot to Growth Strategy）正持续积聚动能。此外，我们继续致力于部署强劲的资产负债表以支持严谨的资本配置，同时加大内部研发与资本投资以支持未来的长期增长。
四、回购情况
在2026年第三季度，公司以约3.52亿美元回购了约53.8万股普通股，目前正按计划推进2026年全年总计4.60亿美元的股票回购目标（与去年创纪录的4.66亿美元回购规模相当）。2026年9月，公司董事会批准追加5.10亿美元的未来股票回购授权，使总可用授权额度增至7.00亿美元。预计进入2027年时，公司剩余的未动用回购授权额度将为6.00亿美元。
五、分红及股息安排
在2026年第三季度，公司宣布派发每股0.26美元的季度股息（去年同期为每股0.24美元）。截至2026年9月30日止九个月，公司累计宣布派发股息为每股0.76美元（去年同期为每股0.69美元）。
六、重要提示
1、高层人事变动：公司宣布首席运营官Kevin Rayment被任命为总裁兼首席执行官，自2027年1月1日起生效；公司财务总监Gary Ogilby被任命为临时首席财务官，自2026年10月6日起生效。
2、重组计划：公司目前正在执行2026年重组计划，第三季度产生重组费用0.01亿美元（136.4万美元），今年前九个月累计产生重组费用0.03亿美元（279.1万美元）。
七、公司业务展望及下季度业绩数据预期
寇蒂斯莱特: 我们基于年初至今的强劲表现，全面上调了2026年全年主要财务指标的业绩指引。我们目前预计全年调整后总销售额将达到37.95亿美元至38.40亿美元（此前预期为37.68亿美元至38.13亿美元），同比增长8.0%至10.0%，反映了航空航天与国防以及商业终端市场的持续强劲增长。全年调整后营业利润预计上调至7.31亿美元至7.44亿美元（此前预期为7.20亿美元至7.36亿美元），同比增长12.0%至14.0%；调整后营业利润率预计提升60至80个基点，达到19.2%至19.4%，三大业务分部的盈利能力均将实现同比改善。此外，我们将全年调整后每股摊薄收益指引上调至15.40美元至15.60美元（此前预期为15.10美元至15.40美元），同比增长16.0%至18.0%；全年自由现金流指引上调0.10亿美元至5.95亿美元至6.15亿美元的新区间，自由现金流转化率将继续保持在105.0%以上。
八、公司简介
寇蒂斯莱特公司（Curtiss-Wright Corporation，纽交所代码：CW）是一家全球性的综合企业，主要向航空航天与国防市场提供高度工程化的产品、解决方案和服务，同时为要求严苛的商用核电、过程控制和工业市场提供关键技术。公司拥有约9,300名高技能员工，致力于为所服务的市场开发、设计和制造最佳的工程解决方案。传承格伦·寇蒂斯（Glenn Curtiss）和莱特兄弟（Wright brothers）的历史底蕴，寇蒂斯莱特通过值得信赖的客户关系，拥有提供创新解决方案的悠久传统。
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