财报速睇 | Radian Group 2026财年Q3营收6.24亿美元，同比增长105.9%；归母净利润1.64亿美元，同比增长15.7%

华盛资讯11月5日讯，Radian Group公布2026财年Q3业绩，公司Q3营收6.24亿美元，同比增长105.9%，归母净利润1.64亿美元，同比增长15.7%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 总营业收入在本季度实现跨越式增长，同比大增105.9%至6.24亿美元，主要得益于收购Inigo带来的增量贡献以及抵押贷款保险和特种保险两大业务的强劲表现。

② 净已赚保费同比激增131.2%至5.48亿美元，其中新纳入的特种保险（Specialty）业务分部表现亮眼，贡献了3.11亿美元的净已赚保费，占公司净已赚保费总额的57%。

③ 盈利能力与股东回报稳步提升，归母净利润同比增长15.7%至1.64亿美元，每股基本溢利同比增长18.3%至1.23美元；调整后净营业股本回报率（ROE）由去年同期的13.9%提升至16.3%。

④ 特种保险业务分部展现出卓越的承保盈利能力，本季度实现调整后税前营业利润0.86亿美元，综合成本率控制在80.4%，主要受惠于本季度较为温和的巨灾损失环境以及0.43亿美元的过往事故年度有利准备金发展。

⑤ 核心抵押贷款保险组合规模创下历史新高，有效初级抵押贷款保险额（Primary IIF）同比增长1.8%至2856.80亿美元；同时，得益于投资资产规模扩大至69.81亿美元，公司整体净投资收益同比增长21.9%至0.77亿美元。

2、业绩不足：

① 抵押贷款（Mortgage）业务分部的盈利与承保指标有所承压，其调整后税前营业利润从去年同期的2.25亿美元同比下降8.4%至2.06亿美元，综合成本率由去年同期的27.0%上升至36.6%。

② 抵押贷款业务的新增承保额（NIW）出现下滑，本季度同比减少5.2%至146.88亿美元；同时，初级贷款违约率由去年同期的2.42%上升至2.68%，反映出信贷表现面临一定压力。

③ 赔付支出压力显著增加，总损失准备金计提从去年同期的0.18亿美元激增至1.77亿美元；其中抵押贷款分部的损失准备金计提同比上升79.1%至0.32亿美元，主要是由于当期违约计提增加及过往期间有利准备金释放减少所致。

④ 运营成本与收购摊销大幅攀升，总费用同比激增278.8%至3.96亿美元；其中保单获取成本及业务价值（VOBA）摊销达0.81亿美元，并因收购Inigo产生了合计0.21亿美元的购买会计调整、无形资产摊销及相关交易费用。

⑤ 市场利率波动及并购支出影响了部分资产负债表指标，受投资未实现亏损增加影响，每股累计其他综合亏损扩大至3.32美元；同时控股公司可用流动性从去年同期的9.95亿美元下降62.2%至3.76亿美元。

三、公司业务回顾

Radian Group: 我们在第三季度取得了优异的业绩，抵押贷款保险和特种保险两大业务均做出了强劲贡献。随着Inigo的加入，我们的总营业收入同比增长超过一倍达到6.24亿美元，净已赚保费达到5.48亿美元，收购的战略逻辑已在业绩中得到印证。在抵押贷款业务方面，我们的有效初级抵押贷款保险额持续增长并创下2856.80亿美元的历史新高，季度年化留存率保持在82.9%的高位，为该分部带来了2.06亿美元的调整后税前营业利润。在特种保险业务方面，受惠于温和的巨灾季度以及严谨的承保纪律，该分部实现了3.10亿美元的总毛承保保费和0.86亿美元的调整后税前营业利润。凭借两大实力雄厚的保险业务、严格的承保标准以及充裕的财务灵活性，我们正专注于高效执行战略，为股东创造长期价值。

四、回购情况

在2026年第三季度，公司以1.35亿美元的总成本回购了370万股普通股；此外，公司在10月份以1.17亿美元的总成本额外回购了350万股普通股。年初至今的股票回购总额达到3.79亿美元，占已发行股份的8%。目前的回购是根据董事会于2025年5月批准的7.50亿美元回购授权进行的，继10月份的回购之后，该计划下仍有高达4.84亿美元的剩余可用授权额度，该授权计划将于2027年12月到期。

五、分红及股息安排

在2026年第三季度，公司向普通股股东派发了每股0.255美元的股息，派息总额为0.34亿美元。此外，在公司内部资金分配方面，子公司Radian Guaranty在2026年前九个月向母公司Radian Group分配了5.15亿美元，其中包括第三季度的1.75亿美元普通股息。

六、重要提示

1、非核心业务剥离与终止经营进展：公司持续推进2025年宣布的剥离计划，抵押贷款管道（Mortgage Conduit）业务的关停工作已于2026年9月30日基本完成；公司已于8月完成房地产服务（Real Estate Services）业务的出售，并已签署最终协议将产权（Title）业务出售给同一家买方（需满足常规交割条件及监管批准）。截至2026年9月30日，相关待售资产和负债的剩余净账面价值为0.17亿美元。

2、风险分散与信贷额度更新：为有效管理资本并主动降低风险，Radian Guaranty在第三季度达成了一项超额赔款（XOL）再保险协议，自2026年9月1日起为特定保单提供约1.25亿美元的再保险保障。此外，2026年10月，支持Inigo在劳合社资金要求的信用证额度得以修订和延期，由Radian Group担任担保人，使承诺额度从6.20亿美元增加至8.80亿美元并改善了定价。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Radian Group: 我们将继续依托抵押贷款保险和特种保险两大强劲业务、严谨的承保能力以及显著的财务灵活性，专注于战略执行并为股东创造长期价值。在资金与子公司分红预期方面，在获得宾夕法尼亚州保险部事先批准的前提下，预计Radian Guaranty将在2026年第四季度向Radian Group支付1.45亿美元的普通股息，这将使2026年全年的普通股息分配总额超过6.50亿美元。

八、公司简介

Radian Group Inc.（纽约证券交易所代码：RDN）是一家值得信赖的全球多险种特种保险公司，致力于帮助企业自信地应对风险。Radian以雄厚的财务实力和严谨的风险管理为基础，通过其专有的风险视角和全球化视野，为复杂的风险决策提供清晰度。公司目前主要通过抵押贷款保险（Mortgage）和特种保险（Specialty）两大核心业务分部运营，致力于通过协作和以客户为中心的文化将风险转化为广泛的机遇。

以上内容由华盛天玑AI生成，财务数据可能出现识别缺漏及偏差，仅供各位投资者参考。更多公司财报信息：请点击查看财报源文件链接>>

风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。

点击进入财报站，查看更多内容>>