财报速睇 | Cogent通信 2026财年Q3营收2.31亿美元，同比下降4.4%；归母净利润亏损0.30亿美元，同比亏损缩窄28.4%

华盛资讯11月5日讯，Cogent通信公布2026财年Q3业绩，公司Q3营收2.31亿美元，同比下降4.4%，归母净利润亏损0.30亿美元，同比亏损缩窄28.4%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 波长业务表现尤为亮眼，本季度收入达到0.16亿美元，同比大幅增长57.0%，环比增长7.8%，主要得益于公司利用自有光纤扩建光波网络，推动波长客户连接数同比激增55.5%至2,722个。

② 网内业务（On-Net）保持稳健扩张，期内实现收入1.38亿美元，同比增长1.9%；若包含波长业务在内，网内总收入达1.54亿美元，同比增长5.8%，主要受网内连接建筑数量同比增加128栋至3,665栋的推动。

③ 盈利能力指标显著改善，GAAP毛利同比增长13.7%至0.57亿美元，毛利率由去年同期的20.6%提升至24.5%；同时归母净利润亏损缩窄28.4%至0.30亿美元，主要归功于网络运营费用和折旧摊销费用的有效削减。

④ 成本管控成效显现，剔除股权激励后的网络运营费用为1.21亿美元，环比下降3.1%，同比下降7.7%；剔除股权激励后的销售、一般及行政费用（SG&A）降至0.61亿美元，环比下降5.1%，推动经调整EBITDA环比增长3.9%至0.74亿美元。

⑤ 债务结构持续优化，公司在本季度以1.07亿美元折价回购了面值1.18亿美元的2032年担保票据，并以0.50亿美元折价回购了面值0.50亿美元的2027年无担保票据，在降低总债务规模的同时录得0.11亿美元的债务清偿收益。

2、业绩不足：

① 整体营收规模有所萎缩，本季度总营业收入为2.31亿美元，同比下降4.4%，环比下降1.8%（按固定汇率计算同比下降4.2%），主要受到网外业务及非核心传统业务收入持续下滑的拖累。

② 网外业务（Off-Net）面临较大下行压力，期内收入同比大幅下降19.5%至0.77亿美元，环比亦下降9.3%，主要原因是网外客户连接数较去年同期流失12.0%至22,453个。

③ 企业端及公司端客户需求疲软，按客户类型划分，企业业务（Enterprise）收入同比下滑26.1%至0.27亿美元，公司业务（Corporate）收入同比下降7.7%至0.97亿美元，反映出相关客户连接数的持续缩减。

④ 客户连接总数整体呈下降趋势，截至季度末总客户连接数为114,678个，同比减少3.0%，环比减少1.0%，其中非核心业务连接数同比大幅减少32.9%至2,177个。

⑤ 现金及现金等价物储备有所消耗，受高达1.56亿美元的债务回购支出影响，期末现金、现金等价物及受限现金总额由上一季度末的3.70亿美元降至1.81亿美元，同时为配合资金安排，董事会宣布暂停季度股息派发计划。

三、公司业务回顾

Cogent通信: 我们在2026年第三季度继续推进网络基础设施整合与高附加值业务拓展。期内公司总服务收入为2.31亿美元，虽然受网外业务收缩影响同比下降4.4%，但我们的核心网内业务收入稳步增长1.9%至1.38亿美元。得益于此前收购Sprint网络所获得的自有光纤资产，我们成功构建并拓展了光波网络，截至期末已在北美1,151个地点提供光波服务，推动本季度波长业务收入同比飙升57.0%至0.16亿美元。同时，我们的网络流量持续攀升，IP网络流量同比增长14%，环比增长4%。在运营效率方面，通过严格的费用控制，我们的GAAP毛利率提升至24.5%，经调整EBITDA达到0.74亿美元，利润率提升至32.0%。此外，我们积极开展资本配置与资产盘活，期内通过折价回购2032年和2027年到期票据大幅削减了债务，并已签署两份无约束力的意向书，拟以约1.00亿美元现金出售四个经改造的数据中心。

四、回购情况

公司在2026年第三季度及前九个月内均未进行普通股股票回购（去年同期股票回购支出为0.05亿美元）。报告期内，公司的回购操作集中于公开市场债务工具：第三季度公司斥资1.07亿美元折价回购了面值1.18亿美元的2032年优先担保票据（2026年前九个月累计斥资1.25亿美元回购面值1.39亿美元该等票据）；此外，第三季度公司还斥资0.50亿美元折价回购了面值0.50亿美元的2027年优先无担保票据。

五、分红及股息安排

公司在2026年第三季度内实际支付股息0.01亿美元（宣告每股普通股股息0.02美元）。然而，2026年11月4日，公司董事会投票决定暂停其季度股息计划。未来任何股息的派发及其他资本回报将由董事会全权酌情决定，可能会减少、取消或增加，具体将取决于公司的财务状况、经营业绩、可用现金、现金流、资本需求、债务契约限制以及董事会认为相关的其他因素。

六、重要提示

1、拟出售数据中心资产：公司已与两个交易对手签署了两份无约束力的意向书（LOI），计划将收购Sprint时获得并重新改造的四个数据中心予以出售，预计交易总对价约为1.00亿美元现金。

2、暂停股息计划与债务再融资风险：董事会已于2026年11月4日决定暂停股息派发计划；同时公司提示了与按期偿还债务相关的风险，包括偿还或再融资将于2027年6月到期的2027年无担保票据（截至期末账面净值为6.98亿美元）的能力。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

公司在报告中未披露业务展望及下季度业绩数据预期。

八、公司简介

Cogent通信（NASDAQ: CCOI）是一家跨国一级（Tier 1）基于设施的互联网服务提供商（ISP）。公司专注于为企业提供高速互联网接入、以太网传输、光波（optical wavelength）、光传输以及主机托管服务。Cogent基于设施的全光IP网络骨干网在全球309个市场提供服务。公司总部位于美国华盛顿特区。

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