财报速睇 | Kyndryl 2026财年Q3营收36.51亿美元，同比下降1.9%；归母净利润0.59亿美元，同比下滑13.2%

华盛资讯11月5日讯，Kyndryl公布2026财年Q3业绩，公司Q3营收36.51亿美元，同比下降1.9%，归母净利润0.59亿美元，同比下滑13.2%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 美国市场表现强劲，本季度收入达到9.80亿美元，较去年同期的8.99亿美元同比增长9.0%，主要得益于近期新签约合同带来的收入增长、托管服务合同下资源使用量的增加以及一项商业事宜的解决（贡献了3.0个百分点的增长）。

② 在美国市场收入增长、提升运营效率的关键举措取得进展以及商业事宜解决的推动下，该分部本季度的调整后EBITDA从去年同期的1.95亿美元大幅增长40.0%至2.73亿美元。

③ 整体盈利能力持续改善，公司本季度调整后EBITDA达到6.99亿美元，较去年同期的6.41亿美元同比增长9.0%；同时服务成本同比下降4.0%至27.94亿美元，占总收入比例下降2.0个百分点至76.5%，推动整体毛利率同比提升2.0个百分点至23.5%。

④ 客户参与度和业务增长势头显著增强，本季度总签约额（Signings）达到41.00亿美元，较去年同期的28.00亿美元大幅增长46.0%，其中日本、主要市场和战略市场分部均实现同比增长。

⑤ 日本市场在剔除汇率变动影响后展现出业务韧性，虽然按美元计算收入同比下降4.6%至5.55亿美元，但在固定汇率下实现了2.9%的同比增长，这主要受Kyndryl Consult咨询业务收入增加的推动。

2、业绩不足：

① 公司整体营收出现小幅萎缩，本季度营业收入为36.51亿美元，较去年同期的37.21亿美元同比下降1.9%（在固定汇率下同比下降0.8%）；上半财年累计营业收入为72.69亿美元，同比下降2.6%。

② 净利润表现承压，本季度归母净利润为0.59亿美元，较去年同期的0.68亿美元同比下滑13.2%；上半财年归母净利润更是从去年同期的1.24亿美元大幅缩水96.8%至0.04亿美元，主要受劳动力再平衡费用增加1.46亿美元以及美国一处设施出售导致0.38亿美元减值费用的拖累。

③ 主要市场（Principal Markets）分部收入下滑，本季度实现收入11.77亿美元，较去年同期的12.54亿美元同比下降6.1%（固定汇率下下降4.8%），主要反映了部分低利润率客户项目和合同的完成。

④ 战略市场（Strategic Markets）分部业绩有所回落，本季度收入为9.39亿美元，较去年同期的9.87亿美元同比下降4.9%（固定汇率下下降6.7%），主要原因是部分客户项目和合同已完结；该分部调整后EBITDA也同比下降7.0%至1.42亿美元。

⑤ 财务成本及重组费用显著上升，本季度利息支出同比激增87.0%至0.37亿美元，主要是由于2026年2月提取循环信贷额度产生的利息所致；同时，为降低整体成本结构，本季度产生了0.38亿美元的劳动力再平衡费用，同比翻倍（增长100.0%）。

三、公司业务回顾

Kyndryl: 在截至2026年9月30日的三个月内，我们实现营业收入36.51亿美元，同比下降1.9%（按固定汇率计算下降0.8%）；归母净利润为0.59亿美元，而去年同期为0.68亿美元；调整后EBITDA达到6.99亿美元，同比增长9.0%。在截至2026年9月30日的六个月内，我们的营业收入为72.69亿美元，同比下降2.6%（按固定汇率计算下降2.1%），归母净利润为0.04亿美元。在此期间，随着新签约合同势头增强，本季度总签约额同比增长46.0%至41.00亿美元，Kyndryl Consult咨询业务和超大规模云服务商（hyperscaler）相关收入实现增长，整体收入趋势有所改善。分地区来看，本季度美国市场收入同比增长9.0%至9.80亿美元；日本市场收入同比下降4.6%至5.55亿美元，但按固定汇率计算增长2.9%；主要市场和战略市场收入则分别同比下降6.1%和4.9%至11.77亿美元和9.39亿美元。此外，为了加强除日本以外的亚太地区协调，我们在本季度将印度业务的报告和管理从主要市场分部转移至战略市场分部，并完成了对医疗IT服务提供商Healthcare IT Leaders的收购，进一步增强了我们在医疗保健应用实施和托管服务方面的能力。

四、回购情况

2024年11月，公司董事会授权了一项高达3.00亿美元的普通股回购计划，随后在2025年11月，董事会授权在该计划下额外增加4.00亿美元的回购额度。在截至2026年9月30日的三个月和六个月内，公司根据该股票回购计划分别以0.32亿美元和0.96亿美元的总成本回购了250万股和750万股普通股（去年同期分别以0.89亿美元和1.54亿美元回购了290万股和460万股）。正如2026年9月所宣布的，为了保持财务灵活性，公司已暂时中止了股票回购计划。截至2026年9月30日，该股票回购计划下仍有约2.05亿美元的可用额度。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

1、法律诉讼与监管调查：公司目前正在配合美国证券交易委员会（SEC）执法部门关于公司现金管理做法、相关披露、财务报告内部控制有效性及其他事项的调查，并且公司自身也发现了财务报告内部控制存在重大缺陷。此外，2026年3月有股东在纽约南区联邦地区法院对公司及部分现任和前任高管提起证券集体诉讼，指控公司披露存在虚假和误导性陈述（公司已于2026年11月提交驳回动议）。同时，荷兰经济事务与气候政策国务秘书禁止了公司以约1亿欧元收购荷兰云服务商Solvinity的交易，各方仍在就相关索赔等法律程序进行交涉。

2、重大收购与裁员重组计划：2026年9月，公司完成了对美国医疗企业IT服务提供商Healthcare IT Leaders的收购，总对价包括3.07亿美元现金以及收购日公允价值为0.34亿美元的或有对价（最高可达0.40亿美元现金）。此外，为降低整体成本结构并提高运营效率，公司在截至2026年9月30日的六个月内启动了“2027财年行动”重组计划，预计将产生约2.00亿美元的劳动力再平衡费用（上半财年已计提1.90亿美元，其中本季度计提0.38亿美元），管理层预计这些举措将使年度薪资及相关费用减少约4.00亿美元至5.00亿美元。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Kyndryl: 我们认为现有的约16.59亿美元现金及现金等价物，加上进入资本市场的渠道、31.50亿美元的循环信贷额度以及商业票据计划等债务融资方式，将足以满足我们至少未来十二个月的预期运营现金需求，并为计划中的资本投资和到期债务提供资金。我们的资本配置优先事项集中在保持强大的流动性和财务灵活性，以投资于战略增长举措并维持投资级评级。在成本控制方面，我们将继续寻找提高运营效率和降低成本的机会，预计“2027财年行动”将使年度薪资及相关费用减少约4.00亿美元至5.00亿美元，“2026财年计划”也将在2027财年减少超过1.00亿美元的相关年度成本。此外，基于我们对当前业绩和预期未来收益的评估，在未来十二个月内，我们有合理可能认定某些司法管辖区记录的部分递延所得税资产估值备抵不再需要，这可能会在释放当期带来重大的所得税收益。

八、公司简介

Kyndryl是一家领先的关键任务企业技术服务提供商，为全球60多个国家和地区的数千家客户提供咨询、实施和托管服务能力。作为全球最大的IT基础设施服务提供商，公司致力于设计、构建、管理和现代化改造当今世界每天所依赖的复杂信息系统。公司按地理位置组织、管理和划分为四个可报告分部：美国市场（United States）、日本市场（Japan）、主要市场（Principal Markets）和战略市场（Strategic Markets）。

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