财报速睇 | 好事达 2026财年Q3营收173.48亿美元，同比增长0.5%；归母净利润20.50亿美元，同比下滑44.8%

华盛资讯11月5日讯，好事达公布2026财年Q3业绩，公司Q3营收173.48亿美元，同比增长0.5%，归母净利润20.50亿美元，同比下滑44.8%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 财产-责任险（Property-Liability）业务稳健扩张，第三季度已赚保费同比增长3.8%至150.86亿美元，主要得益于有效保单数量同比增长3.3%至3,931.9万份以及房屋保险平均保费的提升。

② 房屋保险分部表现尤为强劲，其已赚保费同比大幅增长11.5%至43.25亿美元，签单保费同比增长7.4%至49.50亿美元，主要受费率上调、房屋重置成本上升以及全渠道新业务同比大增10.2%的共同推动。

③ 净投资收益实现显著增长，第三季度达到11.77亿美元，较去年同期的9.49亿美元同比增长24.0%，原因是市场型投资资产规模扩大至775.58亿美元及固定收益收益率提高，同时私募股权估值上升带动绩效型投资收益增加。

④ 保护服务（Protection Services）业务持续拓宽客户价值，分部总营收同比增长6.9%至9.64亿美元，调整后净利润同比增长39.1%至0.64亿美元，主要受保护计划（Protection Plans）海内外业务扩张及路边援助（Roadside）捆绑销售增长的推动。

⑤ 汽车保险有效保单重回增长轨道，保单数量同比增长3.4%至2,620.4万份，新签保单业务量同比增长6.3%，主要得益于“实惠、简单、互联”新产品的推出、营销投入增加以及分销渠道的持续拓宽。

2、业绩不足：

① 归母净利润出现大幅下滑，第三季度为20.50亿美元（每股稀释收益8.03美元），较去年同期的37.17亿美元同比下降44.8%，主要原因是巨灾损失激增、投资及衍生品出现净亏损，以及去年同期包含出售团体健康业务的一次性收益。

② 巨灾损失严重侵蚀承保利润，财产-责任险业务的巨灾损失同比暴增195.7%至16.50亿美元（去年同期为5.58亿美元），直接导致该分部承保利润同比下降30.1%至20.22亿美元，综合成本率恶化6.5个百分点至86.6%。

③ 房屋保险承保盈利能力受极端天气拖累，尽管保费增长强劲，但该分部巨灾损失同比激增177.7%至13.30亿美元，导致其综合成本率大幅上升18.0个百分点至89.5%，承保利润同比锐减59.2%至4.52亿美元。

④ 投资及衍生品录得大额净亏损，第三季度净亏损达5.45亿美元，而去年同期为净收益2.52亿美元；同时税前未实现净资本亏损扩大至25.76亿美元，主要是由于利率上升导致固定收益证券估值下降及投资组合管理相关的债券出售亏损。

⑤ 汽车保险保费增长乏力且承保利润微降，其签单保费仅同比增长0.2%至98.84亿美元，原因是保单数量的增长很大程度上被产品结构向低价新产品倾斜所带来的平均保费下降所抵消；同时受基础损失率上升影响，车险承保利润同比下降6.0%至16.23亿美元。

三、公司业务回顾

好事达: 我们在2026年第三季度取得了出色的财务业绩，并进一步加速了财产-责任险业务的增长。本季度公司总营收达到173.48亿美元，同比增长0.5%；总有效保单数达到2.176亿份，同比增长3.9%，其中财产-责任险有效保单增长3.3%。归属于普通股股东的净利润为20.50亿美元（或每股稀释收益8.03美元），调整后净利润为24.93亿美元（或每股稀释收益9.76美元），过去12个月的调整后净利润股本回报率高达39.7%。这一业绩充分反映了我们在汽车和房屋保险方面强劲的承保利润率、高达11.77亿美元的净投资收益以及保护服务业务的持续增长。通过推进“变革性增长（Transformative Growth）”战略和构建好事达大语言智能生态系统（ALLIE），我们在扩大个人财产-责任险市场份额和拓展保护服务方面达到了几个重要里程碑。得益于全新“实惠、简单、互联（Affordable, Simple and Connected）”产品在更多州的铺开（车险覆盖46个州，房险覆盖42个州）以及广泛的分销网络，我们的车险和房险有效保单分别同比增长3.4%和3.3%。此外，保护计划的国际收入正在快速增长，ALLIE系统也已扩展至可处理数百万次服务呼叫。

四、回购情况

2026年第三季度，公司通过股票回购和派发股息向股东返还了约15.00亿美元的资本。截至2026年9月30日，公司在2026年2月启动的40.00亿美元股票回购授权计划下，仍剩余13.00亿美元的可用回购额度。

五、分红及股息安排

2026年第三季度，公司宣布派发每股普通股1.08美元的现金股息（2026年前九个月累计宣布派发每股3.24美元，较去年同期的3.00美元有所提升）。此外，本季度公司还支付了0.29亿美元的优先股股息，前九个月累计支付优先股股息0.88亿美元。

六、重要提示

1、重大收购事项：为扩展移动出行数据和分析能力，旗下Arity业务于2026年10月收购了交通智能和移动分析提供商INRIX, Inc.；随后在11月，Arity签署了一项最终协议，将收购移动数据和技术公司Replica的剩余所有权，该交易预计将在2026年底前完成。

2、巨灾风险提示：公司第三季度业绩受到巨灾损失的显著冲击，总巨灾损失高达16.50亿美元（同比激增195.7%），凸显了极端天气事件对财产及意外伤害保险业务盈利能力的重大潜在波动风险。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

好事达: 我们将继续通过“变革性增长”战略推动业务创新，致力于创造保护服务的未来。我们计划在2027年初为好事达大语言智能生态系统（ALLIE）推出更多新功能，以进一步提升客户服务效率和运营能力；同时，预计Arity对Replica剩余股权的收购将在2026年底前完成。在资本管理方面，严谨的资本配置策略赋予了我们充足的灵活性，使我们能够在为业务增长提供资金、追求具吸引力的投资机会的同时，持续将超额资本返还给股东。（注：公司在报告中未披露具体的下季度量化业绩数据预期。）

八、公司简介

好事达公司（The Allstate Corporation，纽交所代码：ALL）总部位于美国伊利诺伊州诺斯布鲁克，是美国领先的个人财产和意外伤害保险公司之一。公司致力于保护人们免受生活不确定性的影响，为汽车、房屋、电子设备和个人身份提供实惠、简单和互联的保护产品与服务。其产品通过广泛的分销网络提供，包括好事达专属代理人、独立代理人、大型零售商、在线渠道以及工作场所。好事达目前拥有约2.18亿份有效保单，并以其标志性的宣传口号“You’re in Good Hands with Allstate（有好事达，您尽可放心）”而广为人知。

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