财报速睇 | Kyndryl 2026财年Q3营收36.51亿美元，同比下降1.9%；归母净利润0.59亿美元，同比下滑13.2%

华盛资讯11月4日讯，Kyndryl公布2026财年Q3业绩，公司Q3营收36.51亿美元，同比下降1.9%，归母净利润0.59亿美元，同比下滑13.2%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 核心战略业务增长强劲，受客户对AI主导的现代化能力需求推动，本季度超大规模云服务商（Hyperscaler）相关收入超过5.50亿美元，同比大幅增长27.2%；Kyndryl Consult业务收入亦实现4.2%的同比增长。

② 美国市场表现亮眼，本季度实现收入9.80亿美元，较去年同期的8.99亿美元同比增长9.0%，调整后EBITDA更是从去年同期的1.95亿美元跃升40.0%至2.73亿美元，主要得益于一项商业事务的解决带来的积极影响及业务拓展。

③ 盈利质量显著改善，公司本季度调整后EBITDA达到6.99亿美元，较去年同期的6.41亿美元同比增长9.0%，调整后EBITDA利润率同比提升1.9个百分点至19.1%，反映出公司持续推进运营精简与利润率扩张的成效。

④ 商业签约势头迅猛，本季度签约额（Signings）高达41.00亿美元，较去年同期的28.00亿美元大幅增长46.4%，期间共签署了11份金额超过0.50亿美元的大型客户合同，显示出强大的市场需求。

⑤ 税前利润稳步提升，得益于服务成本从去年同期的29.20亿美元下降4.3%至27.94亿美元，公司本季度实现税前利润1.12亿美元，同比增长14.3%；调整后税前利润达1.50亿美元，同比增长22.0%。

2、业绩不足：

① 整体营收规模出现小幅萎缩，公司本季度总营业收入为36.51亿美元，较去年同期的37.21亿美元同比下降1.9%（按固定汇率计算下降0.8%），前六个月累计营业收入亦同比下降2.6%至72.69亿美元。

② 净利润表现承压，本季度归母净利润为0.59亿美元，较去年同期的0.68亿美元同比下滑13.2%，净利率同比微降0.2个百分点至1.6%，主要原因是所得税拨备从去年同期的0.30亿美元大幅增加至0.53亿美元。

③ 国际主要分部收入下滑，受业务过渡及汇率波动等因素影响，主要市场（Principal Markets）本季度收入同比下降6.1%至11.77亿美元，战略市场（Strategic Markets）收入同比下降4.9%至9.39亿美元，日本市场报告收入亦同比下降4.6%至5.55亿美元。

④ 自由现金流由正转负，由于净资本支出从去年同期的1.25亿美元增加至2.06亿美元，公司本季度自由现金流表现为流出0.34亿美元，而去年同期为流入0.22亿美元。

⑤ 重组与财务费用显著增加，为精简运营，公司本季度产生劳动力再平衡费用0.38亿美元，较去年同期的0.19亿美元翻倍；同时利息支出从去年同期的0.20亿美元大幅上升85.0%至0.37亿美元，侵蚀了部分营业利润。

三、公司业务回顾

Kyndryl: 我们在本季度继续围绕战略和财务优先事项取得稳步进展，业绩表现反映了客户对我们AI主导的现代化能力以及深厚的关键任务专业知识的强劲需求，这有助于客户演进复杂的技术环境、加强网络安全并实现可衡量的业务成果。本季度我们的总营业收入为36.51亿美元，过去十二个月的累计签约额达到155.00亿美元（其中本季度签约41.00亿美元）。在具体业务方面，Kyndryl Consult过去十二个月的收入达到36.00亿美元，同比增长8.1%；超大规模云服务商相关业务过去十二个月收入达21.00亿美元，同比增长38.5%。为了更好地支持客户，我们通过全新的Agentic Modernization软件即服务扩展了AI主导的现代化能力，并在得克萨斯州达拉斯和卢森堡继续扩展全球AI创新实验室网络。此外，我们始终专注于严格的执行力，以强化业务基本面、支持利润率扩张并推动自由现金流增长。

四、回购情况

根据现金流量表披露，在截至2026年9月30日的六个月内，公司用于普通股回购的现金支出为0.97亿美元（去年同期为1.51亿美元），此外用于预扣税款的普通股回购支出为0.20亿美元（去年同期为0.89亿美元）。报告中未披露具体的回购计划授权总额及剩余额度。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

1、完成战略收购与债务再融资：公司在9月中旬完成了对美国医疗IT服务提供商Healthcare IT Leaders, LLC的收购（前六个月收购及剥离净现金支出为2.75亿美元），以强化在医疗保健应用实施和托管服务方面的能力。此外，公司于2026年9月28日完成了6.00亿美元2029年到期（利率7.80%）和4.00亿美元2032年到期（利率7.875%）的优先票据发行，利用所得净收益于10月偿还了到期的7.00亿美元优先票据，并结合手头现金在9月底偿还了循环信贷协议下10.00亿美元的未偿余额。

2、持续推进劳动力再平衡计划：为精简运营，公司在本季度产生了0.38亿美元的劳动力再平衡费用（前六个月累计产生1.90亿美元）。公司预计整个财年将产生约2.00亿美元的相关费用，预计下半财年开始显现的成本节约将很大程度上抵消这些支出，并在2028财年带来约4.00亿美元至5.00亿美元的年化运营费用节省。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Kyndryl: 我们在强劲的签约表现以及Kyndryl Consult和超大规模云服务商相关收入持续增长的支撑下，重申对整个财年（2026年4月至2027年3月）的业绩展望。我们预计全财年按固定汇率计算的营业收入将持平至下降2%；调整后税前利润预计在6.00亿美元至7.00亿美元之间（包含约2.00亿美元的劳动力再平衡费用）；全财年自由现金流预计将达到4.00亿美元至5.00亿美元。

八、公司简介

Kyndryl (NYSE: KD) 是一家领先的关键任务企业技术服务提供商，为全球60多个国家和地区的数千家客户提供咨询、实施和托管服务能力。作为全球最大的IT基础设施服务提供商，公司致力于设计、构建、管理和现代化改造世界每天所依赖的复杂信息系统。

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