财报速睇 | Hamilton Lane 2026财年Q3营收2.04亿美元，同比增长7.1%；归母净利润0.77亿美元，同比增长9.3%

华盛资讯11月4日讯，Hamilton Lane公布2026财年Q3业绩，公司Q3营收2.04亿美元，同比增长7.1%，归母净利润0.77亿美元，同比增长9.3%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 总营业收入稳健增长，本季度实现营收2.04亿美元，同比增长7.1%；上半财年累计营收达4.80亿美元，同比增长30.8%，主要得益于管理及咨询费用的持续扩张。

② 管理和咨询费收入表现亮眼，单季同比增长15.4%至1.64亿美元。其中，专项基金（Specialized funds）管理费收入同比增长22.1%至1.10亿美元，主要受常青基金（evergreen funds）增加63.00亿美元计费管理资产（Fee-earning AUM）并贡献0.18亿美元增量收入的强劲推动。

③ 归母净利润及盈利能力显著提升，单季归母净利润同比增长9.3%至0.77亿美元，每股基本收益同比增长9.9%至1.88美元；上半财年归母净利润更是大幅增长26.7%至1.58亿美元。

④ 计费管理资产规模（Fee-earning AUM）持续扩大，截至期末达到859.26亿美元，本季度净增22.34亿美元（上半财年净增44.14亿美元），主要受专项基金和定制独立账户的资金认缴与持续投入驱动。

⑤ 其他收益（不含合并基金及合伙企业）同比激增109.5%至0.40亿美元，主要归因于本季度一项公开交易的技术投资确认了0.16亿美元的未实现收益，以及常青基金投资估值上升带动被投资方权益收益同比增长19.0%至0.24亿美元。

2、业绩不足：

① 激励费收入（不含合并基金）单季同比下降9.3%至0.40亿美元，主要原因是定制独立账户（Customized separate accounts）在本季度产生的附带权益（carried interest）同比减少36.0%至0.08亿美元。

② 定制独立账户及咨询业务管理费小幅承压，本季度定制独立账户管理费收入同比下降4.8%至0.34亿美元，原因是向专项基金承诺出资产生的一次性合同调整；咨询服务（Advisory）收入因部分咨询协议到期，同比下降17.2%至0.04亿美元。

③ 一般、行政及其他费用（不含合并基金）同比增长13.4%至0.38亿美元（上半财年同比增长22.0%至0.76亿美元），主要由于技术相关支出、营销及会议费用以及咨询和专业服务费用的增加推高了运营成本。

④ 所得税费用大幅增加，本季度录得0.30亿美元，同比飙升112.4%，有效税率从去年同期的11.9%上升至16.6%，主要原因是本季度针对递延所得税资产记录的估值备抵降幅小于去年同期。

⑤ 经营活动现金流有所回落，上半财年经营活动产生的现金流量净额为1.05亿美元，较去年同期的2.48亿美元下降57.5%，主要受到2026财年奖金尾款在2026年5月支付导致的奖金发放时间变动，以及不再合并某基金导致现金转出的影响。

三、公司业务回顾

Hamilton Lane: 我们是一家全球私人市场投资解决方案提供商，致力于通过定制独立账户、专项基金、咨询服务、分销管理以及报告、监控、数据和分析服务，满足客户在私募股权、私人信贷、直接股权、房地产和基础设施等领域的多样化需求。截至2026年9月30日，我们的定制独立账户管理资产规模（AUM）达到960.00亿美元，专项基金AUM达到547.00亿美元，同时我们还拥有高达9291.00亿美元的咨询资产规模（AUA）。在本季度，我们的核心业务继续保持良好的增长势头，特别是旗下的常青基金（evergreen funds）、最新一期二级市场基金和直接股权基金吸纳了大量资金，推动计费管理资产规模（Fee-earning AUM）增至859.26亿美元。此外，客户对我们专有技术解决方案（如Cobalt LP）的订阅量增加，也进一步带动了数据与分析业务收入的提升。

四、回购情况

公司董事会已授权一项股票回购计划，允许公司回购总计不超过1.00亿美元的A类普通股（其中0.20亿美元已在原授权下完成回购），且无股份数量或期限限制。在截至2026年9月30日的六个月内，公司以每股89.51美元的加权平均价格回购并注销了558,591股A类普通股，总购买价格约为0.50亿美元；但在截至2026年9月30日的三个月内，公司未进行任何股票回购。截至2026年9月30日，该股票回购计划下剩余的可用回购额度约为0.30亿美元。

五、分红及股息安排

公司在截至2026年9月30日的三个月和六个月内，宣布派发的A类普通股每股股息分别为0.60美元和1.20美元（去年同期分别为0.54美元和1.08美元）。此外，2026年11月3日，公司宣布将向截至2026年12月21日营业结束时登记在册的A类普通股股东派发每股0.60美元的季度现金股息，该笔股息将于2027年1月7日支付。公司计划继续按季度派发现金股息，但未来任何股息的宣布和支付均由董事会全权决定。

六、重要提示

1、后续重大资产出售：2026年10月8日，公司以0.31亿美元的现金出售了在一项技术投资中的权益，并确认了0.17亿美元的已实现收益。

2、未确认的附带权益与潜在支出：截至2026年9月30日，公司旗下基金已分配但仍受制于或有事项（未达到收入确认标准）的附带权益净额为15.90亿美元；若公司最终收到该等未确认的附带权益，根据利润分享计划，潜在需向特定员工及第三方支付的薪酬总额约为3.97亿美元。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Hamilton Lane: 我们将继续利用自身的资产负债表来支持专项基金和定制独立账户的推出与增长，包括履行对相关基金的资本承诺、为新专项基金（含常青基金）提供种子资金，以及在募资期间代持投资或提供信贷支持。随着我们在全球范围内的业务扩张、新产品和服务的创建以及员工人数的预期增长，为了保持具有竞争力的薪酬水平，我们预计薪酬和福利费用将继续面临普遍上升的趋势。同时，我们将继续评估市场机会，对致力于提供技术驱动型私人市场数据和财富管理解决方案的公司进行战略投资，并相信通过经营活动产生的充裕现金流、现有现金储备以及外部融资能力，公司能够持续满足短期和长期的流动性及资本需求。

八、公司简介

Hamilton Lane Incorporated于2007年12月31日在特拉华州注册成立，是一家全球领先的私人市场投资解决方案提供商。公司作为控股公司，其主要资产为在Hamilton Lane Advisors, L.L.C.（简称“HLA”，一家在美国证券交易委员会注册的投资顾问公司）中的控股权；截至2026年9月30日，公司持有HLA约77.0%的经济权益。公司为全球各类规模的机构投资者、家族办公室及高净值个人设计、构建和管理私人市场投资组合，业务涵盖私募股权、私人信贷、直接股权、房地产、基础设施、成长型股权、风险投资和影响力投资等多个领域，主要通过提供专项基金、定制独立账户、非全权委托咨询、分销管理以及专有数据分析技术（Cobalt LP）来获取管理与咨询费及激励费收入。

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