财报速睇 | Clarivate 2026财年Q3营收4.82亿美元，同比下降9.2%；归母净利润亏损0.81亿美元，同比亏损扩大185.5%

华盛资讯11月3日讯，Clarivate公布2026财年Q3业绩，公司Q3营收4.82亿美元，同比下降9.2%，归母净利润亏损0.81亿美元，同比亏损扩大185.5%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 经调整净利润实现强劲增长，第三季度达到1.36亿美元，较去年同期的1.19亿美元同比增长14.0%；经调整稀释后每股收益同比增长16.7%至0.21美元，主要得益于严格的成本控制以及有机增长向可持续盈利的转化。

② 订阅业务收入与年度合同价值（ACV）稳步提升，第三季度订阅业务收入同比增长0.7%至3.38亿美元（有机增长1.5%），持续经营业务的有机ACV同比增长1.8%，这主要受新订单销售、产品定价策略优化以及客户向可持续订阅模式迁移的推动。

③ 经常性重现业务收入表现稳健，第三季度达到1.06亿美元，同比增长0.5%（有机增长0.7%），主要得益于知识产权（IP）业务分部交易量的上升，同时该分部的ACV也重回正增长轨道。

④ 盈利能力指标显著改善，第三季度毛利率同比提升4.8个百分点至71.1%；持续经营业务的经调整EBITDA利润率达到45.3%，同比大幅提升3.4个百分点，主要归功于剥离低利润率业务以及严格的费用管理（营业成本同比下降22.1%至1.39亿美元）。

⑤ 债务结构持续优化，截至2026年9月30日，公司未偿还总债务降至41.76亿美元，较去年同期大幅减少2.94亿美元，主要得益于1月份提前偿还1.00亿美元债务以及以约5%的折价回购并注销了1.93亿美元的优先票据，带动第三季度净利息支出同比下降10.9%至0.61亿美元。

2、业绩不足：

① 持续经营业务总营收有所下滑，第三季度营业收入为4.82亿美元，较去年同期的5.30亿美元同比下降9.2%，主要原因是公司在学术与政府（A&G）业务分部内对部分非核心产品组（如图书业务）进行了资产剥离和逐步关停。

② 归母净利润亏损大幅扩大，第三季度录得净亏损0.81亿美元（每股基本亏损0.13美元），较去年同期的净亏损0.28亿美元同比扩大185.5%，主要是受到剥离生命科学与医疗保健（LS&H）分部相关的0.62亿美元非现金商誉减值费用的拖累。

③ 交易业务收入遭遇重挫，第三季度同比大幅下降57.9%至0.38亿美元（有机下降12.4%），主要归因于学术与政府分部内产品组的逐步关停，以及公司专注于经常性收入导致客户向高利润率订阅产品转移。

④ 核心业务分部表观营收承压，第三季度学术与政府（A&G）分部营收同比下降13.7%至2.87亿美元（主要受14.1%的资产剥离负面影响）；知识产权（IP）分部营收同比微降1.6%至1.95亿美元（有机下降0.4%）。

⑤ 现金流生成能力同比有所减弱，第三季度经营活动产生的现金流量净额为1.66亿美元，同比下降8.6%；自由现金流为1.10亿美元，同比下降4.6%，主要受到较高的税款支出、激励薪酬支付增加以及收付款时间带来的营运资金变动影响。

三、公司业务回顾

Clarivate: 我们在第三季度各项关键指标持续改善，包括有机经常性收入的增长（同比增长1.3%至4.44亿美元）以及知识产权（IP）分部年度合同价值（ACV）重回正增长。随着生命科学与医疗保健（LS&H）业务分部剥离在10月初提前完成（净现金收益为4.88亿美元），我们实现了一个重要的里程碑，使我们能够在学术与政府（A&G）以及知识产权（IP）这两个市场领先的核心业务分部中创造更大的价值。我们在A&G和IP领域以人工智能（AI）主导的创新获得了日益增长的商业吸引力和客户验证，例如推出了Web of Science研究智能平台和IPOne智能体AI层，这让我们有信心兑现加速可持续有机增长、扩大自由现金流和降低杠杆率的承诺。

四、回购情况

在2026年前九个月内，公司共计动用0.18亿美元资金用于回购普通股（去年同期回购金额为1.50亿美元），其中第三季度未进行股票回购（去年同期为0.50亿美元）。公司全年的股票回购支出预计约为0.20亿美元。报告中未披露回购计划的总授权额度及剩余额度。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

1、重大资产剥离与商誉减值：公司于2026年10月6日完成了对生命科学与医疗保健（LS&H）业务分部的出售，获得净现金收益4.88亿美元（总交易价值约6.00亿美元），该分部现已列为终止经营业务。受此影响，公司在第三季度和前九个月分别计提了0.62亿美元和2.84亿美元的非现金商誉减值费用。

2、价值创造计划与重组：公司持续推进价值创造计划（Value Creation Plan）以精简投资组合并优化成本结构，第三季度及前九个月（含终止经营业务）分别产生了0.05亿美元和0.29亿美元的重组成本，预计2026年全年与该计划相关的重组成本约为0.30亿美元。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Clarivate: 我们在完成生命科学与医疗保健业务分部剥离后，更新了2026年第四季度及全年的财务展望。对于2026年第四季度（不含终止经营业务），我们预计营业收入将在4.90亿美元至5.10亿美元之间，ACV有机增长率为1.8%至2.3%，经常性有机收入增长率为2.0%至2.5%，经调整EBITDA预计为2.15亿美元至2.35亿美元（对应经调整EBITDA利润率为44.0%至46.0%），经调整稀释后每股收益预计为0.14美元至0.18美元，自由现金流预计为0.85亿美元至1.05亿美元。对于2026年全年，我们预计持续经营业务营业收入将在19.65亿美元至19.85亿美元之间，经调整EBITDA预计为8.65亿美元至8.85亿美元（利润率为43.0%至45.0%）；包含前九个月终止经营业务影响的经调整稀释后每股收益预计为0.73美元至0.77美元，全年自由现金流预计为3.20亿美元至3.40亿美元。此外，我们计划利用剥离LS&H业务的净收益和第四季度的自由现金流，在第四季度额外偿还约5.75亿美元至6.00亿美元的2028年及2029年到期票据。

八、公司简介

Clarivate Plc（科睿唯安）是一家全球领先的变革性情报提供商。公司在学术与政府（Academia & Government）以及知识产权（Intellectual Property）领域提供丰富的数据、洞察与分析、工作流程解决方案以及专家服务，致力于帮助全球客户加速创新。

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