财报速睇 | Hamilton Lane 2026财年Q3营收2.04亿美元，同比增长7.1%；归母净利润0.77亿美元，同比增长9.3%

华盛资讯11月3日讯，Hamilton Lane公布2026财年Q3业绩，公司Q3营收2.04亿美元，同比增长7.1%，归母净利润0.77亿美元，同比增长9.3%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 总营业收入稳步增长，本季度实现营收2.04亿美元，较去年同期的1.91亿美元同比增长7.1%；上半年累计营业收入更是达到4.80亿美元，同比大幅增长30.8%，主要得益于管理及咨询费的持续扩张以及上半年激励费的强劲表现。

② 盈利能力显著提升，本季度归母净利润达到0.77亿美元，同比增长9.3%，每股基本收益由1.71美元增至1.88美元；同时，非GAAP核心指标费用相关收益（FRE）本季度达到0.91亿美元，同比增长17.8%，FRE利润率提升至51.0%。

③ 核心业务分部中的专项基金（Specialized funds）表现亮眼，受第7期二级市场基金、常青基金等持续募资的推动，其计费管理资产规模（FEAUM）同比大增24.8%至444.66亿美元，带动该分部本季度管理及咨询费收入同比增长22.1%至1.10亿美元。

④ 资产管理总规模持续扩张，截至季度末，公司管理及咨询总资产规模（AUM & AUA）达到10798.57亿美元，同比增长7.4%；其中总计费管理资产规模（FEAUM）达到859.26亿美元，同比增长12.4%，为经常性收入提供了坚实基础。

⑤ 合并基金及合伙企业的投资收益表现优异，本季度录得投资净收益0.50亿美元，较去年同期的0.18亿美元同比激增178.8%，推动公司整体税前利润同比大幅增长51.9%至1.79亿美元。

2、业绩不足：

① 激励费收入在本季度出现回落，单季实现激励费收入0.40亿美元，较去年同期的0.45亿美元同比下降9.3%（若包含合并基金激励费则同比下降17.1%），主要原因是部分基金实现退出的时间节点存在波动。

② 细分产品的激励费表现承压，其中直接股权基金（Direct equity funds）本季度激励费收入同比下降40.1%至0.07亿美元，常青基金（Evergreen funds）单季激励费收入亦同比下滑21.0%至0.13亿美元。

③ 定制独立账户（Customized separate accounts）业务收入有所缩水，本季度该业务产生的管理及咨询费收入为0.34亿美元，同比下降4.8%；同时其单季贡献的激励费收入也同比大幅减少36.0%至0.08亿美元。

④ 传统咨询服务分部（Advisory）收入呈现下滑态势，本季度咨询费收入为0.04亿美元，同比下降17.2%；上半年累计咨询费收入为0.09亿美元，同样较去年同期下降17.1%。

⑤ 运营成本及税费支出增加，受业务扩张影响，本季度一般、行政及其他费用同比增长13.4%至0.38亿美元，带动总费用同比上升6.2%至1.18亿美元；此外，本季度所得税费用高达0.30亿美元，同比激增112.4%。

三、公司业务回顾

Hamilton Lane: 我们在本季度继续保持强劲的业务增长势头，截至2026年9月30日，公司的管理资产规模（AUM）和咨询资产规模（AUA）分别达到1507.76亿美元和9290.81亿美元，同比分别增长4.0%和8.1%，总规模约达11000.00亿美元。我们的计费管理资产规模（FEAUM）同比增长12.4%至859.26亿美元，这主要得益于定制独立账户的新客户拓展与老客户追加投资（过去12个月超过80%的总出资来自现有客户），以及专项基金的成功募资（本季度二级市场基金完成13.00亿美元募资，带动专项基金FEAUM同比增加88.44亿美元）。在财务表现方面，本季度我们实现总营收2.04亿美元，归母净利润0.77亿美元；上半年费用相关收益（FRE）达到2.15亿美元，同比增长33.9%。此外，截至季度末，我们拥有高达15.90亿美元的未实现附带权益（Unrealized Carried Interest），广泛分布于120多只基金和3000多个底层资产中，同时公司在自有产品及科技相关领域的总投资余额达到16.86亿美元，资产负债表保持强劲且杠杆水平温和。

四、回购情况

根据现金流量表披露，截至2026年9月30日的六个月内，公司用于回购并注销股票的资金为0.50亿美元，此外还支出了0.01亿美元用于回购A类普通股以代扣雇员税款。公司未在报告中披露具体的股票回购计划授权额度及剩余额度。

五、分红及股息安排

公司宣布向截至2026年12月21日营业结束时登记在册的A类普通股股东派发每股0.60美元的季度股息，该股息将于2027年1月7日支付。公司设定的全年目标股息为每股2.40美元，较上一财年股息增长11.0%。截至2026年9月30日的六个月内，公司已累计支付股息0.47亿美元。

六、重要提示

1、附带权益分配的不确定性及募资风险：公司获取附带权益（激励费）分配的时间具有不可预测性和偶发性，同时市场、经济及地缘政治环境的波动可能会对公司专项基金或定制独立账户的募资速度、规模以及投资表现产生不利影响。

2、控股架构依赖性风险：Hamilton Lane Incorporated唯一的重大实质性资产是其所持有的Hamilton Lane Advisors, L.L.C.的权益，因此公司完全依赖该实体的现金分配来支付股息、税款及其他各项费用。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Hamilton Lane: 我们认为在咨询服务领域的市场机会依然十分强劲，并将继续在市场上推进包括第7期二级市场基金、第3期影响力基金、第2期风险投资基金以及常青基金在内的多只专项基金的募资工作，同时将全年目标股息设定为每股2.40美元（同比增长11.0%），但我们在报告中未披露具体的下季度业绩数据预期。

八、公司简介

Hamilton Lane（纳斯达克股票代码：HLNE）是全球最大的私募市场投资管理公司之一，致力于为全球机构和私人财富投资者提供创新的投资解决方案。公司专注于私募市场投资已超过35年，目前在北美、欧洲、亚太和中东地区的办事处拥有约820名专业人员。截至2026年9月30日，Hamilton Lane拥有约11000.00亿美元的管理及督导资产规模，其中包括1508.00亿美元的全权委托资产和9291.00亿美元的非全权委托资产。公司擅长构建灵活的投资计划，为客户提供涵盖全谱系私募市场策略、行业和地域的投资准入机会。

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