财报速睇 | 沃特世 2026财年Q3营收17.67亿美元，同比增长120.9%；归母净利润0.81亿美元，同比下滑45.6%

华盛资讯11月3日讯，沃特世公布2026财年Q3业绩，公司Q3营收17.67亿美元，同比增长120.9%，归母净利润0.81亿美元，同比下滑45.6%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 第三季度总营收实现强劲突破，同比大幅增长120.9%至17.67亿美元，超出指引中值0.14亿美元，主要得益于有机营收实现8.9%的增长（按固定汇率计算增长10.0%至8.71亿美元），以及收购的生物科学和诊断解决方案业务贡献了8.96亿美元的收入。

② 核心业务分析科学部（ASD）表现亮眼，第三季度营收同比增长8.3%至7.03亿美元（按固定汇率计算增长9.0%），这主要受强大的执行力、新产品创新及客户测试量上升推动，其中该部门旗下的仪器收入增长9.7%至2.82亿美元，化学消耗品收入增长9.8%至1.57亿美元。

③ 在非GAAP准则下盈利能力显著提升，第三季度经调整净利润同比增长99.0%至4.04亿美元，经调整摊薄后每股收益同比增长20.6%至4.10美元，超出了公司此前的业绩指引。

④ 高级诊断部（ADx）与生物科学部（WBD）业务规模迅速扩张，第三季度高级诊断部营收同比激增798.4%至5.75亿美元，生物科学部实现营收3.96亿美元，主要受相关业务并表推动，同时生物科学部的科研和临床试剂在可比基础上均实现了高个位数增长。

⑤ 全球各区域市场及产品服务线全面开花，第三季度产品收入同比大增166.8%至13.34亿美元，服务收入同比增长44.3%至4.33亿美元；同时美洲、欧洲和亚洲市场营收分别实现155.6%、120.7%和83.3%的同比增长，分别达到7.49亿美元、5.23亿美元和4.95亿美元。

2、业绩不足：

① 受收购相关的购买会计费用、并购成本及重组费用拖累，公司第三季度GAAP归母净利润同比下滑45.6%至0.81亿美元，稀释后每股收益从去年同期的2.50美元大幅下降67.2%至0.82美元；前三季度更是录得归母净亏损1.27亿美元，而去年同期为净利润4.17亿美元。

② 毛利率水平出现明显下滑，第三季度营业成本同比激增168.0%至8.79亿美元，导致毛利率同比下降14.7%至50.3%，主要原因是包含了与BDS收购相关的0.80亿美元公允价值存货和固定资产增值摊销。

③ 营业利润面临较大下行压力，第三季度GAAP营业利润同比下降33.3%至1.28亿美元，营业利润率从去年同期的24.0%大幅萎缩至7.2%，主要是由于收购无形资产摊销从去年同期的0.12亿美元飙升至2.44亿美元，且销售及管理费用同比增长86.0%至3.98亿美元。

④ 债务负担加重导致财务费用攀升，截至第三季度末，公司应付票据及债务总额从去年年底的14.07亿美元大幅增加至51.33亿美元，致使第三季度净利息支出同比增加140.9%至0.53亿美元，前三季度净利息支出更是同比激增257.1%至1.50亿美元。

⑤ 现金流生成能力有所减弱，受营运资金变动及资本支出增加影响，第三季度经营活动产生的现金流量净额同比下降47.6%至0.98亿美元；非GAAP自由现金流也从去年同期的1.60亿美元同比大幅缩水57.5%至0.68亿美元。

三、公司业务回顾

沃特世: 我们在2026年第三季度取得了卓越的业绩，总营收达到17.67亿美元，这主要得益于分析科学部和生物科学部同类最佳的消耗品增长，强大的执行力、新产品创新以及不断上升的客户测试量加速了这一增长势头。按固定汇率计算，我们的液相色谱-质谱（LC-MS）仪器业务在强劲的仪器更新换代趋势、GLP-1、PFAS和印度仿制药等特定增长驱动因素的推动下实现了双位数增长，同时我们凭借针对复杂生物制剂的一流解决方案继续跑赢市场。此外，得益于团队的辛勤工作，我们在收购业务的协同效应和整合承诺方面超前于计划推进，收购的生物科学和诊断解决方案业务在本季度贡献了8.96亿美元的收入。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

1、重大收购事项：公司于2026年11月3日宣布已收购MOBILion Systems, Inc.，该公司是用于复杂分子分析的SLIM高分辨率离子淌度分离技术的先驱。此次收购补充了沃特世行业领先的质谱产品组合，预计将拓宽公司进入蛋白质组学市场的渠道。

2、并购整合与财务风险：公司于2026年2月完成了对BD旗下生物科学和诊断解决方案业务（BDS业务）的收购。该交易带来了显著的购买会计调整、无形资产摊销及债务增加，若未来在整合BDS业务时出现延误或未能按预期实现收入和成本协同效应，可能会对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

沃特世: 随着终端市场状况的改善以及合并后公司发展势头的加速，我们全面上调了2026年全年业绩指引，全年的总营收指引中值上调了0.43亿美元，预计全年总报告营收将在64.79亿美元至64.97亿美元之间。其中，全年有机固定汇率营收增长率预计上调至9.1%至9.7%之间（包含汇率影响，有机报告营收预计为34.29亿美元至34.47亿美元），收购业务在持有期内的全年报告营收预计约为30.50亿美元；全年经调整稀释后每股收益预计在14.60美元至14.70美元之间，同比增长11%至12%（按固定汇率计算增长13%至14%）。展望2026年第四季度，按天数调整后，我们的有机业务和收购业务均有望实现双位数增长；预计第四季度有机固定汇率营收增长率在7.0%至9.0%之间，有机报告营收在9.84亿美元至10.02亿美元之间，收购业务报告营收约为8.17亿美元，第四季度总报告营收预计将达到18.01亿美元至18.19亿美元，经调整稀释后每股收益预计为4.58美元至4.68美元，同比增长1%至3%。

八、公司简介

沃特世公司（NYSE: WAT）是生命科学和诊断领域的全球领导者，致力于通过分析技术、信息学和服务来加速开创性科学的效益。公司专注于受监管的高通量测试环境，其创新产品组合汇集了跨化学、物理和生物学的深厚科学专业知识。沃特世与全球客户合作，推进有效、高质量药物的发布，确保食品和水的安全，并通过更早地检测疾病、管理常规感染和抗击抗生素耐药性来改善患者的治疗效果。通过不懈创新的共同文化，公司由约15,000名充满热情的员工组成的团队致力于将科学挑战转化为改善全球生活的突破。

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