财报速睇 | 阿尔凯默斯 2026财年Q3营收4.80亿美元，同比增长21.8%；归母净利润0.16亿美元，同比下滑80.3%

华盛资讯11月3日讯，阿尔凯默斯公布2026财年Q3业绩，公司Q3营收4.80亿美元，同比增长21.8%，归母净利润0.16亿美元，同比下滑80.3%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 总营业收入在第三季度达到4.80亿美元，较去年同期的3.94亿美元同比增长21.8%，主要得益于公司专有产品销售净额的强劲增长以及新收购产品LUMRYZ的收入贡献。

② 专有产品销售净额在第三季度表现亮眼，同比大幅增长31.5%至4.17亿美元，主要受今年2月收购Avadel带来的新产品LUMRYZ贡献0.90亿美元收入（期末在治患者约4,100名）所推动。

③ 核心产品VIVITROL在第三季度实现销售收入1.28亿美元，较去年同期的1.21亿美元同比增长5.4%，主要归因于患者结构改善带来了约0.08亿美元的总净额优惠（gross-to-net favorability）。

④ ARISTADA系列产品第三季度销售收入达到1.04亿美元，较去年同期的0.98亿美元同比增长5.9%，增长动因主要是发货时间节点带来的约0.04亿美元库存收益以及有利的患者结构带来的0.03亿美元总净额优惠。

⑤ 前三季度累计经调整EBITDA达到3.40亿美元，较去年同期的2.94亿美元同比增长15.6%，同时截至第三季度末公司现金、现金等价物及总投资增至7.88亿美元（较二季度末的6.92亿美元显著增加），展现出稳健的核心运营现金流生成能力。

2、业绩不足：

① 归母净利润在第三季度录得0.16亿美元，较去年同期的0.83亿美元同比大幅下滑80.3%，主要原因是收购Avadel相关的交易成本、无形资产摊销、新增利息支出以及研发投入的显著增加侵蚀了利润空间。

② 制造及特许权使用费收入在第三季度为0.63亿美元，较去年同期的0.77亿美元同比下降18.1%，对整体营收增速造成了一定拖累。

③ 专有产品LYBALVI第三季度销售收入为0.96亿美元，较去年同期的0.98亿美元同比微降2.3%，尽管其总处方量同比增长了18%，但高达约42%的总净额扣减（gross-to-net deductions）限制了其净销售额的增长。

④ 销售成本（COGS）在第三季度达到0.94亿美元，较去年同期的0.52亿美元同比激增82.6%，导致毛利率同比下降7.5个百分点至80.4%，主要受收购Avadel相关的约0.29亿美元库存公允价值步进摊销费用影响。

⑤ 营业费用大幅攀升，第三季度研发费用同比增长48.2%至1.21亿美元（因推进食欲素2受体激动剂管线），销售、一般及行政费用（SG&A）同比增长21.4%至2.09亿美元，叠加以0.28亿美元的新增利息支出，导致季度营业利润同比下滑59.6%至0.36亿美元。

三、公司业务回顾

阿尔凯默斯: 我们在第三季度取得了稳健的商业和财务业绩，总营收达到4.80亿美元，专有产品净销售额达到4.17亿美元。在商业化方面，核心产品VIVITROL和ARISTADA分别贡献了1.28亿美元和1.04亿美元的收入，LYBALVI实现收入0.96亿美元且处方量同比增长18%，而今年新并表的发作性睡病药物LUMRYZ在第三季度贡献了0.90亿美元的净销售额，期末在治患者数达到约4,100名。在研发管线方面，我们继续大力推进治疗中枢性过度嗜睡症和其他神经精神疾病的食欲素2（orexin 2）受体激动剂产品组合；近期我们在注意力缺陷多动障碍（ADHD）中取得了临床概念验证数据，并启动了一项针对重度抑郁症（MDD）的2期临床研究，这些进展进一步巩固了我们在基于食欲素生物学研究领域的领导地位。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

1、重大收购相关财务影响：公司于2026年2月完成了对Avadel Pharmaceuticals plc的收购。受此交易影响，公司预计将记录约1.25亿美元的LUMRYZ库存公允价值步进调整（其中约1.05亿美元预计在2026年随库存销售计入成本），并记录约18.00亿美元与LUMRYZ相关的知识产权无形资产（预计按14年摊销）；此外，因LUMRYZ治疗特发性嗜睡症的3期研究取得积极顶线结果，公司在本年前三季度记录了约0.27亿美元与或有价值权（CVR）里程碑相关的或有对价公允价值增加。

2、资产负债表及债务变动：为支持相关业务发展及并购交易，截至2026年9月30日，公司账面新增长期债务14.71亿美元及一年内到期的长期债务0.27亿美元（2025年底均为零），这导致公司在2026年第三季度及前九个月分别产生了0.28亿美元和0.74亿美元的利息支出。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

阿尔凯默斯: 我们重申于2026年7月28日发布的2026全财年财务业绩预期。展望2026全年，我们预计总营业收入将介于17.30亿美元至18.40亿美元之间；其中，专有产品VIVITROL净销售额预计为4.60亿美元至4.80亿美元，LYBALVI净销售额预计为3.80亿美元至4.00亿美元（且预计2027财年其总净额扣减率约为45%），ARISTADA系列净销售额预计为3.65亿美元至3.85亿美元，LUMRYZ（自2026年2月12日并表起至年底）净销售额预计为3.15亿美元至3.35亿美元。在成本与费用方面，预计全年销售成本为3.20亿美元至3.40亿美元，研发费用为4.45亿美元至4.85亿美元，SG&A费用为8.90亿美元至9.30亿美元，无形资产摊销为0.75亿美元至0.85亿美元，净利息支出为0.75亿美元至0.85亿美元。在盈利能力方面，受并购相关费用及摊销影响，预计2026全年GAAP净亏损为0.95亿美元至1.15亿美元，预计EBITDA为0.75亿美元至0.95亿美元，预计经调整EBITDA将达到3.70亿美元至4.10亿美元。在未来一年中，我们将迎来多项重要的食欲素研发管线临床数据读出，我们相信公司已处于有利位置，能够为股东创造长期价值。

八、公司简介

阿尔凯默斯（Alkermes plc，纳斯达克股票代码：ALKS）是一家全球性的生物制药公司，致力于在神经科学领域开发创新药物。公司拥有一系列专有的商业化产品组合，用于治疗酒精依赖、阿片类药物依赖、精神分裂症、I型双相情感障碍和发作性睡病（包括VIVITROL、ARISTADA、LYBALVI和LUMRYZ等）。此外，阿尔凯默斯在食欲素（orexin）生物学领域确立了领导地位，正在推进一系列在研的食欲素2受体激动剂组合，用于治疗发作性睡病、特发性嗜睡症以及其他精神和神经系统疾病，包括注意力缺陷多动障碍（ADHD）、重度抑郁症（MDD）以及与多发性硬化症和帕金森病相关的疲劳。公司总部位于爱尔兰都柏林，并在美国马萨诸塞州设有企业办事处和研发中心，在俄亥俄州设有生产基地。

以上内容由华盛天玑AI生成，财务数据可能出现识别缺漏及偏差，仅供各位投资者参考。更多公司财报信息：请点击查看财报源文件链接>>

风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。

点击进入财报站，查看更多内容>>