IWM 期权解盘 | 成交量186.9万张，267.0美元关口博弈激烈

美东时间11月2日，罗素2000指数ETF-iShares跌0.07%，收盘报279.14美元；当日期权总成交量达186.9万张，环比前一日降低1.27倍，较90日均量增加1.08倍，其中看跌期权占比61%，看涨期权占比39%。

从全日成交量来看，罗素2000指数ETF-iShares当日最活跃的期权IWM_261120_P_267.0合约总计成交7.6万张，收盘价2.030美元。

期权链：罗素2000指数ETF-iShares IWM 期权链  

IWM隔夜未平仓期权合约数量减少4.68%，达到1037.42万份，持仓量最大的期权为IWM_261120_P_270.0。

• 未平仓CALL：环比减少4.25%，达到302.98万份；过去5天内，看涨期权的未平仓合约量降低3.09%
• 未平仓PUT：环比减少4.85%，达到734.44万份；过去5天内，看跌期权的未平仓合约量降低1.45%

發仔AI解盘：看跌期权成交与持仓均占主导，最大持仓也集中于看跌端，资金整体偏防御，空头相对占优；但多空持仓同步收缩，增量做空有限，活跃看跌交易令267.0美元附近多空博弈激烈，交易员短期仍偏向对冲和谨慎看空。

值得注意的是，在罗素2000指数ETF-iShares成交价格为282.79美元时，出现一笔看跌期权的异动大单，其以518.2万的成交额荣登大单榜首，成交0.5万张。该期权的行权价为280.0美元，到期日为2027年2月19日，当日涨11.02%。

發仔AI解盘：这笔大单偏向中长期看空并做多波动率，押注小盘股回落或风险升温，也可能是组合保护。期权客户不宜盲目跟单，可用认沽价差控制权利金，并警惕时间价值损耗。

期权异动大单（Unusual Options Activity）：指期权市场在短时间内出现单笔成交量、成交额异常放大，或连续出现大单的现象。这通常被视为“聪明钱”或大资金动向的“痕迹”，反映了市场参与者对标的资产未来价格走势的预期或对冲需求。

风险提示

1. 以上期权示例仅作为策略逻辑推演，不构成投资建议。投资者应根据自身风险承受能力审慎决策，独立承担交易风险。
2. 期权交易存在时间价值损耗、隐含波动率大幅波动及流动性风险，极端行情下可能出现买卖价差扩大、平仓困难的情况。
3. 财报、重大消息等事件可能引发标的价格跳空，导致策略直接触及亏损区间。

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风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。