姚兵：以养老韧性，穿越长寿时代的不确定性

近日，由清华大学五道口金融学院《清华金融评论》与中美联泰大都会人寿保险有限公司（以下简称“大都会人寿”）联合主办的“韧性养老·重构未来——2026中国家庭养老金融健康指数调研报告研讨会”在北京清华大学举行。

在报告发布之际，《清华金融评论》专访大都会人寿副总经理、首席市场官姚兵。围绕家庭养老焦虑、保险业从单一产品走向综合解决方案的转型等，姚兵表示，养老规划的重点不只是养老储备，更要面向长寿、健康与养老韧性作出系统安排；保险机构提供的不是单一产品，而是覆盖资金与服务的综合解决方案，核心在于保障未来养老资金与服务的可获得性与确定性。

《清华金融评论》：如何理解当前中国家庭的养老焦虑？“健康赤字”这一概念意味着什么？

姚兵：当前，多数客户已能真切感受到老龄化与长寿化加快的步伐，我们将其称为老龄化与长寿化的“双重奏”。随着长寿化持续推进，老年阶段不断延长，远超通常意义上的养老阶段；阶段拉长之后，健康与护理风险随之上升，失能、失智等情形屡见报道，令人触目惊心。

衡量这一变化的一个直观视角，是自然寿命与健康寿命之间的差距，即所谓“健康赤字”。2025年，我国居民人均预期寿命为79.25岁；世界卫生组织数据显示，中国健康预期寿命约为68.5岁，两者相差约10年。与之相伴的，是长期带病生存期不断延长、慢病高发并呈现中年早发趋势、失能人群持续增加。

养老焦虑的另一来源，是当前经济与社会环境。消费者信心与收入水平等方面的不确定性，对养老规划的达成构成了越来越大的挑战。焦虑本身具有一体两面：积极的一面，是人们日益真切地意识到养老是自身的现实需求；另一面，则是有心无力的无力感，以及对未来不确定性的担忧。

《清华金融评论》：面对长寿时代的多元养老需求，保险业应如何从提供单一产品转向养老韧性的综合解决方案？

姚兵：从保险公司的视角看，我们最终需要回应的，是个人或家庭在未来养老阶段所面临的健康风险、长期护理需求，以及养老规划部署过程中的种种不确定性，为其提供相应的风险抵御能力与持续保障能力。这与本次发布的《报告》专家组对“养老韧性”的定义高度一致。落到实践层面，主要体现在两个方面：一是针对不同客户的养老规划选择提供差异化解决方案，在机构养老与居家养老两大方向中，我们以居家养老为重点，同时关注失能阶段的护理养老支持；二是从产品端延伸至服务端，除提供稳定、可靠、与生命等长的现金流之外，还需匹配医疗康养、就医协助、医疗护理等养老刚需服务。大都会人寿360Future家庭养老解决方案，今年正是围绕居家养老与护理养老两大刚性需求持续夯实基础，并不断拓展医疗康养与就医协助的服务半径。

业内专业人士有一个形象的比喻，将养老分为“站着”“坐着”“躺着”三个阶段：刚退休至75岁之间，身体状况尚好，为“站着”；75岁至85岁，行动已显不便，为“坐着”；85岁之后进入半失能、失能状态，即为“躺着”。许多五十多岁、六十岁的客户都会问：现在购买保险产品与服务是否为时已晚？基于持续的客户洞察我们发现，人们真正需要刚性财务与服务支持的阶段，恰恰不是“站着”之时，而是“坐着”与“躺着”之时——退休后的十年至十五年，人们通常并不担忧养老资产与现金流；真正需要担心的，是寿命过长导致养老资产消耗殆尽，或届时已处于半失能、失能状态，丧失对资产的管理能力。为此，我们将投保年龄放宽至80岁，并将养老金领取年龄扩展至70岁、75岁、80岁，使养老储备精准投入最需要的阶段。

我们也在持续夯实两代人共享的整体养老方案。当下日益常见的情形是：60岁的人，其父母仍健在，年届85岁至90岁，两代老年人共同生活十年至十五年——子女已退休，父母则进入“更退休”阶段。由60多岁的人长期照料85岁至90岁的父母并不现实，为此，我们今年对护理养老服务板块进行了整体升级。与此同时，我们也注意到，上海已推出的意定监护与养老服务信托相结合的制度安排，将人身照护决策与资金定向支付相区分，对未来的独居家庭、无子女家庭影响深远，这也是我们持续关注的方向。我想，推动养老资金安全、自动地进入养老服务的履约环节，从产品设计到服务落地实现养老服务的刚性兑现，应成为行业未来努力的方向。归根到底，大都会人寿将继续深耕养老领域，持续拓展和升级一站式养老解决方案，解决客户未来养老资金与服务的可获得性与确定性。

《清华金融评论》：中年女性正在成为家庭养老决策的核心力量，从客户洞察看，这一群体的核心需求是什么？

姚兵：我们所关注的中年女性，年龄区间大致为30岁至50岁。多项调研显示，这一群体承担着多重压力，其最为核心的痛点是“对确定性的渴求“——这一渴求既超过男性，也超过其他年龄段的女性。究其原因，主要有三个方面：一是身体层面，这一年龄段的睡眠、代谢与激素水平均发生较为明显的变化；二是心理层面，她们对生活抱有较高的期许与标准，同时需要多线承压；三是资源层面，财务资源、时间与注意力均较为紧张。上述因素叠加，共同构成了她们对确定性的强烈需求。

另一方面，中年女性在生活与职场中承担的角色标签最为多元。与30岁以下或55岁以上的女性相比，她们除职业角色外，在家庭中同时是伴侣、女儿、儿媳与母亲，是“朋友圈”的组织者，还承担着家庭健康管理者、财务协调者、子女教育协作者与老年父母照护者等角色。多重身份叠加，进一步强化了她们对确定性的需求。

从数据看，同样以2025年计，全国平均“健康赤字”约为10年，其中女性约为11.8年、男性为9.2年，女性较男性多出2.6年；以上海为例，一线城市的情况更为突出，上海女性的“健康赤字”达到13.3年。女性预期寿命更长，但带病生存的年限也更长，由此面临的养老挑战尤为突出。因此，我们希望深入理解中年女性对确定性的这份渴求，体察她们当下所面临的挑战，并以帮助其稳固生活确定性为切入点，陪伴她们把生活过稳。

编辑 | 许晨辉 李嘉华

审核丨白雪

责编 | 兰银帆