【券商聚焦】交银国际维持潍柴动力（02338）买入评级 指电力能源业务利润贡献持续提升

金吾财讯 | 交银国际研报指，潍柴动力（02338）3Q26收入580.1亿元（人民币，下同），同比增长1.0%；归母净利润29.6亿元，同比下降8.6%，但扣非净利润同比增长13.9%至32.2亿元，创单季新高，毛利率环比提升1.4个百分点至22.9%。

该机构指，电力能源业务利润贡献持续提升，部分抵消天然气重卡需求疲弱的影响。该机构认为电力能源利润贡献提升仍将推动中期盈利结构改善，但仍需持续跟踪未来几个季度气发新增订单、交付及利润率兑现。

基于最新盈利预测，微调目标价至43.61港元，对应2027年19倍预测市盈率，维持买入评级。