海通国际：美高梅中国第三季度业绩略胜预期

海通国际发布研报称，美高梅中国（02282）第三季度业绩略胜预期。公司第三季度总收益为89.26亿港元，同比增长4.9%、按季增长3.5%；经调整EBITDA为23.95亿港元，同比增长0.9%、按季增长2.9%，对应经调整EBITDA利润率26.8%，同比下降1.06个百分点，略优于市场一致预期，主要受惠于较高的贵宾厅赢率。

　　该行指出，公司第三季度市场份额升至17.1%，其中澳门美高梅及美狮美高梅分别占6.6%及10.5%。公司季度博彩毛收入同比增长约5%，同期澳门市场博彩毛收入同比下降约4%。9月单月市场份额达到19.2%，国庆黄金周两家物业到访人数同比增长10%。

　　公司净债务降至17亿美元，按季改善6%，对应过去12个月EBITDA净杠杆率1.5倍。管理层表示，高端中场客群仍是业务增长的重要来源，并维持利润率处于20%区间中高水平的经营预期。