财报速睇 | Verra Mobility 2026财年Q3营收2.59亿美元，同比下降1.2%；归母净利润0.40亿美元，同比下滑13.8%

华盛资讯10月30日讯，Verra Mobility公布2026财年Q3业绩，公司Q3营收2.59亿美元，同比下降1.2%，归母净利润0.40亿美元，同比下滑13.8%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 政府解决方案分部表现强劲，第三季度实现总营收1.37亿美元，同比增长12.0%。这主要得益于服务收入同比增长13.0%，其中纽约市交通局（NYCDOT）以外的超速、闯红灯及校车等业务扩张贡献了0.09亿美元增量，而NYCDOT新摄像头安装收入也带来了0.06亿美元的增长。

② 政府解决方案分部的盈利能力显著提升，第三季度分部利润达到0.39亿美元，较去年同期的0.31亿美元大幅增长24.9%，分部利润率由26.0%提升至29.0%，主要受NYCDOT安装量增加、有利的收入结构以及工资支出减少的共同推动。

③ 经营活动产生的现金流表现极为亮眼，第三季度经营现金流净额达1.15亿美元，较去年同期的0.78亿美元大幅增长47.4%（增加0.37亿美元），主要归因于应收账款减少带来的营运资金改善。

④ 自由现金流实现翻倍式跃升，第三季度自由现金流达到0.89亿美元，较去年同期的0.49亿美元激增82.4%，这主要得益于强劲的经营活动现金流生成能力以及资本支出的有效缩减。

⑤ 公司资产负债表和流动性持续改善，截至2026年9月30日，现金及现金等价物增至1.37亿美元（2025年底为0.65亿美元），净债务从2025年底的9.72亿美元降至9.03亿美元，净杠杆率也从2.3倍进一步优化至2.2倍。

2、业绩不足：

① 公司整体营收与盈利承压，第三季度总营收为2.59亿美元，同比下降1.2%；归母净利润为0.40亿美元，较去年同期的0.47亿美元下滑13.8%，主要受到整体收入微降及部分核心业务利润率收缩的拖累。

② 商业服务分部业绩出现明显滑坡，第三季度总营收为1.00亿美元，同比下降14.0%。主要原因是与两大重要客户续签的合同条款明显不如此前有利、某大客户车队规模波动以及出行需求减弱，导致租车公司（RAC）通行费收入同比减少20.0%（即0.16亿美元）。

③ 商业服务分部的盈利空间受到挤压，第三季度分部利润为0.61亿美元，较去年同期的0.78亿美元下降22.0%，分部利润率从67.0%降至61.0%，主要归因于RAC通行费收入减少、信贷损失费用增加以及信用卡交易量返利减少。

④ 停车解决方案分部增长乏力，第三季度总营收为0.22亿美元，同比下降2.0%；分部利润为0.04亿美元，利润率由去年同期的17.0%微降至16.0%，主要是由于停车管理解决方案相关的专业服务和订阅服务减少，且该分部在今年前九个月累计录得了0.64亿美元的商誉减值和0.40亿美元的无形资产减值。

⑤ 整体核心盈利指标有所回落，第三季度调整后EBITDA为1.04亿美元，较去年同期的1.13亿美元下降8.3%，调整后EBITDA利润率从43.0%降至40.0%，主要受商业服务分部利润率下降约560个基点的直接拖累。

三、公司业务回顾

Verra Mobility: 我们在2026年第三季度实现了2.59亿美元的总营收和0.40亿美元的净利润，经营活动产生的现金流达到1.15亿美元。本季度，我们的政府解决方案分部表现尤为出色，创下了除纽约市交通局（NYCDOT）合同续签季度以外的历史最高预订量纪录，推动该分部营收增长12.0%至1.37亿美元。在商业服务领域，我们积极管理客户合同变动带来的影响：由于安飞士巴吉集团（ABG）在第三季度大幅且突然缩减车队规模，偏离了此前继续维持长期合作关系的意愿，我们在评估后认为双方利益已不再一致，并于2026年10月2日行使合同权利终止了该协议（将于2027年1月30日生效），同时聘请了法律顾问全力保护我们的知识产权与商业机密；另一方面，我们与赫兹（Hertz）成功续签了为期五年的协议，延续了双方超过20年的合作伙伴关系，并同意在新技术解决方案的开发上展开合作。我们将继续专注于服务客户、优先布局支持可持续增长的机遇，并为业务的长期成功奠定基础。

四、回购情况

根据现金流量表数据显示，在截至2026年9月30日的九个月内，公司用于股票回购及注销的资金为0.52亿美元；公司在报告中未披露第三季度单季的具体回购执行情况、授权总额度及剩余额度等详细信息。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

1、重大客户合同终止与资产减值风险：公司商业服务分部的重要客户安飞士巴吉集团（ABG）在第三季度大幅缩减车队规模，公司已决定行使权利终止与ABG的合同（2027年1月30日生效），这可能对未来收入产生影响；此外，由于停车解决方案报告单位的账面价值超过公允价值，公司在2026年前九个月内对该分部计提了0.64亿美元的商誉减值和0.40亿美元的无形资产减值。

2、高管团队重大变动：董事会已任命Jon Newhard为新任总裁兼首席执行官，自2026年11月1日起生效；同时，现任执行副总裁兼首席财务官Craig Conti将于2026年11月4日卸任，董事会已聘请猎头公司寻找正式继任者，并任命Matthew Kvarda为临时首席财务官（自2026年11月5日起生效）。鉴于高管过渡期，公司取消了第三季度财报电话会议，并将在评估公司组织架构后决定未来的分部报告方式。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

Verra Mobility: 我们基于2026年迄今的业绩表现以及对第四季度的展望，重申了在2026年8月5日第二季度财报中提供的2026财年全年业绩指引。我们预计2026年全年总营收将介于9.45亿美元至9.65亿美元之间，调整后EBITDA预计为3.60亿美元至3.70亿美元，调整后每股收益预计在1.11美元至1.17美元之间，自由现金流预计为1.05亿美元至1.15亿美元。上述全年指引基于以下核心假设：预计2026年全年美国运输安全管理局（TSA）旅客吞吐量同比下降超过1.0%；全年加权平均完全稀释股数预计约为1.53亿股；有效税率预计为28.0%至29.0%，全年预计支付现金税款约0.30亿美元；折旧及摊销费用预计约为1.20亿美元；净利息支出预计约为0.62亿美元（其中净现金利息支出约0.60亿美元）；受租车公司合同续签及纽约市安装工作收支时间差影响，营运资金变动预计将导致约0.40亿美元的现金消耗；全年资本支出预计约为1.25亿美元，主要用于摄像头安装和MOSAIC系统的实施。

八、公司简介

Verra Mobility Corporation（纳斯达克股票代码：VRRM）是一家领先的智能出行技术解决方案提供商，致力于让交通变得更安全、更智能、更互联。公司处于出行生态系统的核心位置，将车辆、硬件、软件、数据和人员紧密结合，为全球客户提供安全、高效的解决方案。Verra Mobility的交通安全系统和停车管理解决方案能够保护生命安全、改善城市及高速公路的通行能力，并支持建设更健康的社区。此外，公司还为车队所有者和租车公司解决复杂的支付、车辆利用率及合规性挑战。Verra Mobility总部位于美国亚利桑那州，业务遍及美国、澳大利亚、欧洲和加拿大。

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