财报速睇 | Organon & Co 2026财年Q3归母净利润1.64亿美元，同比增长2.5%

华盛资讯10月30日讯，Organon & Co公布2026财年Q3业绩，公司Q3归母净利润1.64亿美元，同比增长2.5%。

一、财务数据表格（单位：美元）

二、财务数据分析

1、业绩亮点：

① 盈利能力稳步提升，第三季度GAAP归母净利润达到1.64亿美元，较去年同期的1.60亿美元同比增长2.5%；前九个月归母净利润则同比增长6.6%至4.18亿美元，主要得益于Jada业务剥离带来的0.81亿美元收益。

② 毛利与毛利率双双实现正增长，第三季度GAAP毛利同比增长1.4%至8.69亿美元，GAAP毛利率由去年同期的53.5%提升至55.2%，主要受制造成本结构改善的推动。

③ 退出与默克公司（Merck & Co.）临时制造和供应协议的相关进程顺利推进，推动第三季度制造网络相关总成本从去年同期的0.46亿美元大幅下降50.0%至0.23亿美元，有效减轻了成本负担。

④ 财务费用压力显著缓解，第三季度利息支出为1.06亿美元，同比下降17.2%；前九个月利息支出从去年同期的3.83亿美元下降15.1%至3.25亿美元，对整体利润表现产生积极贡献。

⑤ 运营费用控制取得成效，第三季度经调整Non-GAAP销售、一般及行政（SG&A）费用从去年同期的3.94亿美元下降2.0%至3.86亿美元；前九个月GAAP研发费用也同比下降3.3%至2.66亿美元。

2、业绩不足：

① 核心盈利指标承压，受销售成本及运营费用调整项变化的影响，第三季度Non-GAAP经调整净利润为2.56亿美元，同比下降2.7%；前九个月经调整净利润为6.74亿美元，同比下降14.6%。

② 经调整毛利表现有所下滑，第三季度Non-GAAP经调整毛利同比下降2.9%至9.38亿美元，经调整毛利率由去年同期的60.3%下滑至59.6%。

③ 每股收益表现不及去年同期，第三季度GAAP摊薄每股收益微降至0.60美元（去年同期为0.61美元），Non-GAAP经调整摊薄每股收益则从1.01美元同比下降6.9%至0.94美元。

④ 经调整EBITDA出现回落，第三季度Non-GAAP经调整EBITDA同比下降3.1%至5.02亿美元，经调整EBITDA利润率从32.3%降至31.9%；前九个月经调整EBITDA更是同比下降9.6%至13.78亿美元。

⑤ 销售、一般及行政费用及税负有所增加，第三季度GAAP销售、一般及行政费用同比增长1.4%至4.21亿美元，原因是包含了与太阳制药（Sun Pharmaceutical）待定合并交易相关的0.19亿美元费用；同时当季所得税支出同比增长9.6%至0.91亿美元，GAAP有效税率升至35.7%。

三、公司业务回顾

Organon & Co: 我们在截至2026年9月30日的第三季度实现了稳健的GAAP业绩增长，当季GAAP净利润达到1.64亿美元，GAAP毛利增至8.69亿美元。在业务运营方面，我们持续推进从默克公司（Merck & Co.）制造与供应网络中的独立进程，使得当季计入销售成本的制造网络相关成本降至0.17亿美元。此外，我们在今年前九个月完成了Jada业务的剥离，并持续整合此前收购的Dermavant Sciences Ltd.业务。同时，鉴于公司目前正在推进与太阳制药工业有限公司（Sun Pharmaceutical Industries Limited）的合并交易，我们已暂停发布常规季度财报新闻稿及举行财报电话会议的惯例，并在本报告中提供了经调整EBITDA为5.02亿美元、经调整净利润为2.56亿美元等补充性Non-GAAP财务指标，以协助投资者全面评估公司的潜在业务表现。

四、回购情况

公司在报告中未披露回购情况。

五、分红及股息安排

公司在报告中未披露分红及股息安排。

六、重要提示

1、重大并购交易进展：公司目前正处于与太阳制药工业有限公司（Sun Pharmaceutical Industries Limited）的待定合并交易进程中。受此影响，公司已暂停发布季度收益新闻稿和举办业绩电话会议。2026年第三季度及前九个月分别产生了0.19亿美元和0.30亿美元与该待定交易相关的其他费用。

2、收购事项相关损益及业务剥离：2026年前九个月，公司因Dermavant收购案相关的营运资金事项产生不利解决结果，计入了0.17亿美元的相关费用；此外，公司在前九个月完成了Jada业务的剥离，录得0.81亿美元的相关收益调整。

七、公司业务展望及下季度业绩数据预期

公司在报告中未披露业务展望及下季度业绩数据预期。

八、公司简介

Organon & Co.（欧加隆，纽约证券交易所代码：OGN）是一家全球性的医疗保健公司，总部位于美国新泽西州泽西市。公司于2021年从默克公司（Merck & Co., Inc.，在美国和加拿大以外称为默沙东）分拆独立上市。Organon专注于改善女性全生命周期的健康状况，业务涵盖女性健康（包括避孕和生育领域）、生物类似药（专注于免疫学和肿瘤学领域）以及一系列成熟的知名处方药品牌，产品销往全球多个国家和地区。

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